Le Bitcoin s'échangeait près de 80 000 $ lundi 26 octobre après avoir enregistré sa troisième perte hebdomadaire consécutive, la pression vendeuse persistant même si des acheteurs intervenaient autour du niveau de support psychologique.

Les analystes ont identifié des concentrations de liquidité concurrentes autour de 79 000 $ et 82 000 $, tandis que les données de Glassnode révélaient un affaiblissement de la demande au comptant alors que les traders attendaient la décision de taux de la Réserve fédérale. L'analyste Ted (publication sur X) a signalé plus de 80 millions de dollars d'ordres d'achat entre 78 000 $ et 79 000 $, tandis que son confrère Ali Martinez a évoqué une possible baisse vers 72 500 $, avec 82 000 $ comme résistance proche.

Le Bitcoin peine près de 80 000 $ après la vente du week-end

Le Bitcoin avait évolué pendant les deux semaines précédentes entre environ 80 000 $ et 86 000 $ sans parvenir à se redresser. La faiblesse s'est poursuivie durant le week-end, et le BTC a clôturé sur une bougie hebdomadaire baissière pour la troisième semaine d'affilée.

Ce déclin a suivi une semaine difficile sur les marchés financiers, avec la baisse des valeurs technologiques et la hausse des prix du pétrole qui a alimenté les craintes d'inflation. La pression vendeuse s'est intensifiée jeudi, lorsque les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré plus de 635 millions de dollars de retraits.

Le Bitcoin est donc arrivé lundi sous pression, chutant brièvement à 79 631 $ avant de se reprendre à un plus haut intraday de 80 392,80 $. Le prix s'est ensuite détendu vers 80 270 $ alors que les vendeurs réapparaissaient près du niveau de résistance de 80 400 $.

Ted avait averti que les vendeurs au comptant restaient actifs, avant de signaler plus tard le retour des acheteurs sur repli sur Binance. Le rebond a suivi des achats autour de 80 000 $, où de gros ordres avaient précédemment contribué à soutenir le Bitcoin lors des baisses.

Les données on-chain montrent le retour des acheteurs près de 80 000 $

Cet intérêt acheteur autour de 80 000 $ intervient alors que les données on-chain montrent que plusieurs grands groupes d'investisseurs détiennent du Bitcoin à proximité de ce niveau. Les niveaux de coût de base sont un pilier de l'analyse on-chain, car ils enregistrent les prix moyens auxquels de grandes cohortes ont constitué leurs positions — et avec plusieurs de ces clusters situés près de 80 000 $, cette zone revêt une importance particulière pour les observateurs du marché. Selon le rapport du 21 octobre de Glassnode, les trésoreries d'entreprises détenant du Bitcoin affichaient un prix d'achat moyen estimé à 80 200 $. Les ETF Bitcoin spot américains se situaient proche de leur coût de base, tandis que les investisseurs actifs présentaient un coût moyen plus faible, d'environ 77 600 $.

Glassnode a également constaté que les ordres d'achat sur Binance près de 80 000 $ s'étaient reconstitués après avoir été exécutés lors de la vente du 15 octobre. La demande institutionnelle, cependant, est restée lente et régulière ces dernières années dans la même fourchette de prix.

Les flux des ETF au comptant, largement suivis comme indicateur de la demande institutionnelle depuis le début de leur cotation aux États-Unis en janvier 2024, ont été inégaux. Selon un rapport récent sur les entrées des ETF Bitcoin, les fonds ont recueilli 528,40 millions de dollars le 21 octobre avant que les retraits ne commencent le 22 octobre.

Ce déséquilibre de la demande s'est manifesté lors des échanges de lundi, le volume delta cumulé BTCUSDT — une mesure continue de la pression acheteuse nette par rapport à la pression vendeuse — grimpant à environ 25,45 millions pendant le rallye. Plusieurs autres paires de négociation suivies ont reculé, mais pas suffisamment pour indiquer que l'achat était solide sur l'ensemble du marché. L'indice Fear and Greed, un indicateur de sentiment largement utilisé, est quant à lui resté neutre à 50, signalant une absence de direction du marché.

Le Bitcoin peut-il franchir les 82 000 $ ?

La difficulté à maintenir la dynamique acheteuse amène les analystes à s'interroger sur la capacité du Bitcoin à se redresser au-dessus de 82 000 $ ou à poursuivre sa correction.

L'analyste Ali Charts (publication sur X) a indiqué que le BTC avait rompu un canal parallèle ascendant sur le graphique de quatre heures. Il a identifié 82 000 $ comme résistance et projeté une possible baisse vers 72 500 $ si la vente se poursuivait.

« C'est là que je chercherai la prochaine opportunité d'achat », a écrit Ali, en référence au niveau de 72 500 $.

Ted a identifié des concentrations de liquidité autour de 81 500 $ et 79 000 $, la pression vendeuse augmentant la probabilité que les niveaux les plus bas soient testés en premier. Il a signalé plus de 80 millions de dollars d'ordres d'achat entre 78 000 $ et 79 000 $, bien que ces ordres restent susceptibles d'évoluer.

Le Bitcoin doit d'abord franchir 80 400 $ avant de s'attaquer aux zones de résistance autour de 81 500 $ et 82 000 $. Un dépassement soutenu de ces niveaux pourrait ouvrir la voie vers 84 000 $, tandis qu'une perte de 79 200 $ pourrait exposer 76 000 $.

Le prochain test du marché intervient le 28 octobre, lorsque la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux. Les décisions de taux façonnent les attentes concernant les coûts d'emprunt et la liquidité sur les marchés financiers, faisant de cette annonce l'événement macroéconomique le plus scruté de la semaine. Les chiffres de l'inflation américaine et du PIB du troisième trimestre sont attendus le 29 octobre, fournissant aux traders des données économiques supplémentaires alors que le Bitcoin teste son support.

Cet article fournit des informations et non des conseils financiers. Les investissements en cryptomonnaies comportent une volatilité importante et un risque de pertes. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.