La hausse du marché des cryptomonnaies s'est accélérée vendredi alors que le Bitcoin progressait vers les 80 000 dollars et que plusieurs altcoins prolongeaient leurs gains hebdomadaires. Le BTC a atteint environ 79 463 dollars, son plus haut niveau depuis environ trois mois, après avoir gagné plus de 20 % au cours de la semaine écoulée. Ethereum, XRP et plusieurs tokens à bêta élevé ont également progressé tandis que les capitaux revenaient vers les actifs numériques. La poussée vers le niveau des 80 000 dollars a été renforcée par d'importantes liquidations de positions courtes — une dynamique dans laquelle les positions à effet de levier misant sur la baisse de la cryptomonnaie sont clôturées de force, ce qui ajoute des achats supplémentaires à mesure que les prix montent. Les flux entrants des ETF, l'amélioration des anticipations macroéconomiques, des données économiques américaines plus faibles et un soutien réglementaire renouvelé se sont combinés pour renforcer le sentiment envers les actifs cryptographiques.

Les investisseurs achètent la baisse

L'un des principaux moteurs de cette hausse est l'achat actif à la baisse, la plupart des grandes cryptomonnaies restant encore en recul de deux chiffres par rapport à leurs sommets. Le Bitcoin a touché un creux à 57 000 dollars après avoir atteint un pic à 126 300 dollars plus tôt cette année. Ethereum est descendu jusqu'à 1 515 dollars, tandis que le XRP est passé légèrement sous le dollar.

Une grande partie des ventes s'est produite alors que les valeurs technologiques comme SanDisk, Nvidia et Marvell suivaient une trajectoire parabolique. À l'époque, la demande de cryptomonnaies avait chuté et les sorties des ETF augmenté. Aujourd'hui, avec un marché boursier très volatil, de nombreux investisseurs réallouent leurs capitaux des actions vers la crypto.

Ces achats à la baisse interviennent également après que les principales cryptomonnaies ont formé des figures de creux. Le BTC a ainsi formé une figure d'« inverse tête-épaules », une configuration souvent associée à des retournements haussiers.

Les flux entrants des ETF Bitcoin et Ethereum sont en hausse

Les investisseurs américains ont commencé à acheter des ETF Bitcoin au comptant, signe qu'ils anticipent une hausse de ces cryptomonnaies dans le temps. Les ETF Bitcoin au comptant, portés par l'IBIT de BlackRock, ont enregistré 606 millions de dollars d'entrées jeudi 20 août, prolongeant une série de flux entrants de quatre jours. Ces fonds ont désormais attiré plus de 1,6 milliard de dollars d'entrées cette semaine, portant le total mensuel au-delà de 2,07 milliards de dollars.

Étant donné que les ETF crypto au comptant détiennent les cryptomonnaies sous-jacentes et se négocient via des comptes de courtage classiques, leurs chiffres de flux quotidiens sont devenus l'un des indicateurs les plus surveillés de la demande américaine en actifs numériques, ainsi qu'un canal principal par lequel la finance traditionnelle se connecte au marché des cryptomonnaies.

Les ETF Ethereum, également portés par l'ETHA de BlackRock, ont attiré plus de 220 millions de dollars jeudi, portant leur total sur quatre jours au-delà de 500 millions de dollars. Des fonds plus modestes répliquant le XRP, le Solana et le Dogecoin ont également affiché des entrées substantielles ces derniers jours. Cette demande accrue pour les principales cryptomonnaies intervient alors que la quantité d'Ethereum et de Bitcoin en circulation a diminué.

Des probabilités en baisse pour une hausse des taux de la Réserve fédérale

Les investisseurs réagissent également aux récentes données macroéconomiques, qui ont réduit les probabilités que la Réserve fédérale relève ses taux d'intérêt. Les données de Polymarket montrent que les probabilités d'une baisse sont récemment passées sous les 50 %.

Polymarket est un marché de prédiction où les utilisateurs parient sur des événements tels que les décisions des banques centrales, et ses cotes sont largement suivies comme lecture en temps réel des anticipations du marché. Les anticipations concernant la politique des taux d'intérêt constituent une considération habituelle dans le positionnement des investisseurs sur les actifs risqués, cryptomonnaies comprises.

Ce revirement a suivi la publication des derniers rapports américains sur l'emploi, l'inflation et les ventes au détail. Les données ont montré que l'économie a perdu 23 000 emplois le mois dernier, que l'inflation a ralenti modérément le mois dernier et que les ventes au détail ont chuté en juillet. Certains responsables de la Fed estiment qu'une hausse des taux d'intérêt entraînerait une contraction économique substantielle. La difficulté, toutefois, est que l'inflation pourrait rester plus élevée plus longtemps, les prix du diesel et de l'essence étant actuellement à des niveaux élevés.

Des probabilités croissantes d'adoption de la loi CLARITY

Les investisseurs en cryptomonnaies réagissent également à la rencontre de cette semaine entre le président Donald Trump et des dirigeants de haut rang de Robinhood, Coinbase et Ripple Labs. La réunion portait sur la loi CLARITY, un texte législatif sur la structure du marché qui préciserait à partir de quand un actif numérique est considéré comme un titre plutôt que comme une matière première et répartirait la supervision entre la SEC et la CFTC. Le projet de loi a été adopté par la Chambre des représentants, mais est bloqué au Sénat depuis quelques mois. Trump a maintenu son soutien à ce texte, entraînant une légère hausse des probabilités qu'il devienne loi d'ici la fin de l'année ; ces probabilités ont bondi à 30 % au cours des derniers jours.

Il subsiste toutefois un risque que le texte ne soit pas adopté. Les démocrates s'y sont opposés sur certains points, insistant pour qu'il inclue une disposition éthique empêchant Trump de lancer ses propres tokens. Pour l'heure, les mêmes facteurs à l'origine de la hausse de cette semaine — les flux des ETF, les publications macroéconomiques et le sort de la loi CLARITY au Sénat — forment la liste de contrôle à court terme des investisseurs en cryptomonnaies.

Source : The Market Periodical