Le Bitcoin s'est dirigé vers les 72 000 dollars jeudi, alors qu'une forte hausse a liquidé plus de 2 milliards de dollars de positions courtes en cryptomonnaies, approfondissant un puissant short squeeze sur l'ensemble des marchés d'actifs numériques.

Selon les données de liquidation citées dans les rapports de marché actuels, environ 3,64 milliards de dollars de positions crypto ont été liquidés en 24 heures. Les positions courtes représentaient environ 2 milliards de dollars de ce total, tandis que les liquidations de positions longues s'élevaient à près de 200 millions de dollars. Le Bitcoin a mené cette vague avec environ 1 milliard de dollars de liquidations, suivi par l'Ethereum avec environ 900 millions de dollars.

La hausse du Bitcoin s'accélère

Le Bitcoin est monté au-dessus des 71 000 dollars après avoir gagné plus de 10 % sur deux séances, atteignant son plus haut niveau depuis début juin et plaçant la cryptomonnaie à portée du seuil très surveillé des 72 000 dollars.

Cette hausse a fait suite à une combinaison de catalyseurs macroéconomiques et sectoriels. Le Trésor américain a augmenté ses achats prévus d'obligations d'État à plus longue échéance, contribuant à faire baisser les rendements du Trésor. Des rendements plus faibles peuvent renforcer l'appétit des investisseurs pour des actifs plus risqués comme les cryptomonnaies.

Le sentiment s'est encore renforcé après une réunion à la Maison-Blanche avec des dirigeants du secteur des cryptomonnaies, au cours de laquelle le président Donald Trump a exhorté les législateurs à faire avancer une législation soutenue par l'industrie des actifs numériques.

Pour les traders, ce mouvement comptait non seulement en raison du niveau de prix atteint, mais aussi parce qu'il a montré avec quelle rapidité un positionnement sur les produits dérivés peut amplifier une hausse sur le marché au comptant. Des liquidations d'une telle ampleur peuvent imposer un repositionnement rapide sur l'ensemble des plateformes d'échange, rendant plus difficiles à contenir des mouvements déjà volatils.

Les vendeurs à découvert sous une pression croissante

Cette progression rapide a créé une boucle de rétroaction sur les marchés de produits dérivés. À mesure que le Bitcoin montait, les plateformes d'échange fermaient automatiquement les positions courtes à effet de levier, forçant les traders à acheter du Bitcoin pour couvrir leurs pertes. Ces achats ont ajouté une pression haussière supplémentaire et contribué à accélérer la hausse.

L'ampleur de cette vague de liquidations souligne les risques liés à un positionnement baissier surchargé. Le 19 août à lui seul, plus d'1 milliard de dollars de positions courtes sur le Bitcoin ont été liquidés en environ une heure, alors que la cryptomonnaie franchissait les 69 000 dollars.

L'approche des 72 000 dollars par le Bitcoin met désormais en lumière un niveau technique et psychologique majeur. Ce niveau est notable car les grands chiffres ronds concentrent souvent l'intérêt des traders et l'activité de couverture, ce qui peut influencer la volatilité à court terme même lorsque la tendance de fond reste inchangée. Une percée durable au-dessus de cette zone pourrait déclencher un rachat supplémentaire de positions courtes, tandis qu'un échec à préserver ces gains pourrait exposer le marché à une volatilité renouvelée.