Le Bitcoin évoluait lundi autour de 83 000 $ alors que les traders se préparaient aux prochaines données d'inflation américaines susceptibles de façoner les attentes concernant la prochaine décision de politique monétaire de la Fed.

L'actif s'échangeait à 83 327 $, en hausse de 0,6 % sur les dernières 24 heures, selon les données CoinGecko, et affiche toujours un recul de 2,9 % sur la semaine. Les analystes ont indiqué que la hausse des rendements du Trésor et la fermeté du dollar pesaient sur le Bitcoin, même si les paris sur une hausse de taux de la Fed en octobre s'estompaient.

La cryptomonnaie a « lutté face à un contexte macroéconomique de plus en plus difficile », a déclaré Daniela Hathorn, analyste de marché senior chez Capital.com, à Decrypt.

« La hausse des prix de l'énergie a ravivé les craintes d'inflation, poussant les rendements du Trésor américain à la hausse et renforçant le dollar à mesure que les investisseurs réévaluent la trajectoire des taux d'intérêt de la Réserve fédérale », a-t-elle déclaré. « Malgré sa réputation d'alternative potentielle en tant que réserve de valeur, l'évolution récente des prix suggère que les investisseurs continuent de considérer le Bitcoin principalement comme un actif à risque plutôt que comme une couverture géopolitique fiable. »

Les traders voient une probabilité de 19,4 % d'une hausse de 25 points de base — soit un quart de point de pourcentage du taux directeur de la Fed — lors de la réunion du 28 octobre, en baisse par rapport à 22,1 % il y a une semaine et 42,5 % il y a un mois, selon l'outil CME FedWatch. Les marchés de prédictions Polymarket et Myriad fixent tous deux la probabilité d'une hausse à 17 %. (Avertissement : Myriad est un marché de prédiction développé par Dastan, la société mère de Decrypt. Myriad propose également des marchés sur le prix du Bitcoin du 14 octobre et le 18 octobre.)

Un changement dans les attentes de taux devrait en principe soutenir le Bitcoin, a indiqué Jade Shi de Bitfire, mais des rendements du Trésor à long terme élev signifient que les conditions financières globales ne se sont pas pleinement assouplies. Cela aide à expliquer pourquoi le Bitcoin a tenu sans franchir de manière décisive sa résistance, a-t-elle ajouté. Les rendements revêtent une importance particulière pour la crypto car ils déterminent le rendement sans risque de la dette publique, influençant l'attractivité relative d'actifs comme le Bitcoin — qui ne génèrent aucun revenu propre.

Rendements et flux ETF

Le rendement du Trésor à 10 ans s'établissait à 5,24 % et le rendement à 30 ans à 5,60 %, selon CNBC, après avoir atteint la semaine dernière des sommets de 52 semaines de 5,37 % et 5,73 % respectivement. Le directeur de la recherche de CoinShares, James Butterfill, a écrit jeudi que les rendements avaient atteint leurs plus hauts niveaux en plus de deux décennies.

Si ces rendements reflètent de plus en plus des inquiétudes concernant les finances publiques américaines plutôt qu'une croissance plus forte, le Bitcoin commence à ressembler « moins à un actif à risque conventionnel et plus à une alternative à la monnaie émise par les gouvernements », a soutenu Butterfill.

Les flux de fonds d'actifs numériques ont perdu leur élan après 11,1 milliards de dollars d'entrées depuis la mi-juillet, selon CoinShares.

Les ETF Bitcoin spot américains, des fonds détenant directement du bitcoin et cotés sur les bourses américaines, ont enregistré vendredi des entrées nettes de 21,13 millions de dollars, selon SoSoValue, rebondissant après des sorties de 487,07 millions de dollars mercredi et 244,13 millions de dollars jeudi. Les flux quotidiens de ces fonds sont largement surveillés comme un indicateur de la demande institutionnelle pour l'actif.

Sur le plan technique, le Bitcoin s'est principalement échangé entre environ 80 300 $ et 87 100 $, selon Bitfire. Un dépassement de 85 600 $ sur des volumes plus élevés pourrait ouvrir la voie vers 87 395 $, tandis qu'une chute sous 82 000 $ ferait peser un risque de mouvement vers 79 000 $. Ces niveaux donnent aux traders des repères concrets à l'approche de la publication des données d'inflation et de la réunion de la Fed du 28 octobre.

« Le récent apaisement des tensions au Moyen-Orient a offert une certaine marge de manœuvre, mais la durabilité du rebond dépendra de savoir si l'amélioration du sentiment se traduit par un repli plus significatif des rendements obligataires et du dollar », a déclaré Hathorn. « L'attention se tourne désormais vers les prochaines données d'inflation américaines, qui pourraient s'avérer déterminantes pour les attentes concernant le prochain mouvement de la Fed. »