Le bitcoin (BTC) évoluait guère changé jeudi, session d'ouverture du quatrième trimestre, autour de 84 000 $, après avoir bouclé sa meilleure période de trois mois depuis début 2024. Ce calme prudent sur les marchés crypto est intervenu alors que les rendements du Trésor américain reculaient depuis des sommets pluridécennaux et que les traders réduisaient leurs paris sur de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale avant le rapport sur l'emploi de septembre, attendu vendredi.

Parmi les autres événements du jour : le vice-président de la Réserve fédérale Philip Jefferson a déclaré que les décideurs ont besoin de « plus de temps » avant toute décision sur de nouvelles hausses de taux ; les cours du pétrole ont bondi après des rapports indiquant que les États-Unis déploient un troisième porte-avions au Moyen-Orient ; le marché obligataire français montrait des tensions croissantes dans un contexte d'élargissement des spreads souverains ; et le token NEAR a plongé de 9 % après un exploit signalé de 3,8 millions de dollars visant NEAR Intents.

Jefferson, de la Fed, estime qu'il faut « plus de temps » avant une décision sur d'éventuelles hausses de taux supplémentaires

Le vice-président de la Réserve fédérale Philip Jefferson a déclaré jeudi après-midi que lui et ses collègues ont besoin de plus de temps avant de décider si des hausses de taux supplémentaires sont justifiées.

« Depuis notre réunion de septembre, les rendements sur l'ensemble de la courbe des taux ont encore augmenté, signe que les investisseurs réévaluent le paysage macroéconomique en évolution », a déclaré Jefferson dans des remarques préparées publiées sur le site de la Réserve fédérale.

« Mes collègues et moi devrons nous forger notre propre jugement, ce qui peut prendre plus de temps », a-t-il poursuivi.

Ces propos constituent le dernier signe de la Fed que les marchés se sont peut-être emballés dans leur évaluation du rythme des hausses de taux de la banque centrale. Selon l'outil FedWatch de CME, les probabilités d'une action de la Fed lors de sa réunion du 28 octobre sont tombées à 30 %, contre 70 % plus tôt dans la semaine. Les probabilités d'une ou plusieurs hausses de taux d'ici la fin de l'année ont reculé à 80 %, contre 95 % il y a une semaine.

Le bitcoin monte prudem tandis que les taux reculent

Le bitcoin (BTC), échangé à 84 852,26 $, progressait modérément lors de la séance américaine, en hausse de 1 % sur 24 heures à 84 800 $.

Le repli marqué des taux d'intérêt jeudi a possiblement soutenu la demande. Le rendement du Trésor américain à 10 ans reculait de 9,4 points de base à 5,217 %, après avoir monté jusqu'à 5,36 % plus tôt dans la séance. Le bon du Trésor à 2 ans — qui, en raison de sa durée plus courte, est plus étroitement lié à la politique de la Fed — cédait 12,3 points de base à 4,764 %, les traders réduisant leurs paris sur de nouvelles hausses de taux de la banque centrale.

Les publications économiques de jeudi — les inscriptions hebdomadaires au chômage et le PMI national — n'ont donné aucun signe d'un essoufflement de l'économie ou des pressions sur les prix. Deux forces ont probablement joué dans le repli des rendements : d'abord, des vendeurs à découvert sur obligations rassasiés allégeant leurs positions avant le crucial rapport sur l'emploi américain de septembre, attendu vendredi ; ensuite, les rumeurs d'une crise de la dette européenne naissante, les spreads des obligations françaises par rapport aux allemandes s'élargissant à des niveaux inédits depuis la dernière crise de la dette, il y a plus d'une décennie.

Le pétrole bondit à son plus haut de séance sur des signes d'escalade au Moyen-Orient

Les cours du pétrole ont bondi vers leurs plus hauts de séance sur des signes d'escalade au Moyen-Orient. Citant un responsable américain, le Jerusalem Post a rapporté que l'administration Trump envoie un troisième porte-avions et une unité de Marines supplémentaire dans la région, comme partagé sur X.

Le brut WTI, qui avait précédemment glissé sous les 89 $ le baril, progressait récemment de 2,5 % à 92,63 $. Le Brent a gagné 3,6 % à 101,53 $.

Le marché obligataire français vacille tandis que l'euro glisse

« Cela fait un moment que nous n'avons pas eu de crise de la dette souveraine européenne », a écrit ZeroHedge sur X jeudi.

Il se passe effectivement quelque chose en France. Le rendement de l'obligation souveraine française à 10 ans (OAT) a encore grimpé de huit points de base dans la journée, tandis que le rendement du Bund allemand à 10 ans reculait de six points de base. Cela a porté le spread entre les obligations allemandes et françaises à 10 ans à 135 points de base, et les spreads de credit default swap (CDS) sur les obligations françaises ont grimpé à un plus haut de 13 ans. À titre de comparaison, le spread Bund/OAT à 10 ans a évolué ces dernières années dans une fourchette d'environ 50 à 80 points de base.

L'euro perd rapidement du terrain face au billet vert, cédant encore 0,9 % dans la journée à 1,1231 $, son plus bas niveau en environ cinq mois.

C'est un axiome bien connu : les banques centrales resserrent leur politique monétaire jusqu'à ce que quelque chose casse — et cela pourrait être en train de se produire de l'autre côté de l'Atlantique. Les traders continuaient d'abandonner leurs paris sur une nouvelle hausse imminente des taux de la Fed. Le rendement du Trésor américain à 2 ans a reculé de 7,5 points de base jeudi à 4,81 %, les probabilités d'une action de la Fed en octobre se contractant à 33,8 % après avoir avoisiné 70 % plus t dans la semaine.

Le PMI manufacturier américain conforme aux attentes alors que les pressions sur les prix s'aggravent

Le PMI manufacturier ISM a légèrement reculé à 54,5 en septembre, contre 54,6 auparavant, selon la publication de l'institut. Les économistes tablaient sur une légère hausse à 55. Toute lecture supérieure à 50 indique une expansion économique.

Le sous-indice des nouvelles commandes est passé à 55,3 contre 53,7. Le sous-indice des prix payés a grimpé à 77,9 contre 71,1, dépassant les prévisions de 72,3. Plus préoccupant encore, les répondants à l'enquête ont signalé chaque matière première en hausse de prix, et aucune en baisse.

En résumé : le rapport montre une économie toujours en forte expansion, avec des pressions inflationnistes qui s'aggravent. Les marchés n'ont guère réagi, les traders se tournant vers le rapport sur l'emploi de septembre attendu vendredi.

Le token NEAR chute de 9 % après un exploit signalé de 3,8 M$

Le token NEAR a reculé de 9 % après que l'enquêteur on-chain ZachXBT a signalé que NEAR Intents avait été exploité pour 3,8 millions de dollars plusieurs heures plus tôt. NEAR Intents aurait temporairement suspendu ses opérations.

Dans une mise à jour, l'équipe de NEAR Intents a indiqué sur X : « Plus tôt aujourd'hui, les services de NEAR Intents ont été arrêtés après la détection d'un incident de sécurité. » L'équipe a précisé que « l'incident a été causé par un bug dans l'interaction entre l'infrastructure de dépôt et de retrait Omni et le smart contract de NEAR Intents ».

« La vulnérabilité côté contrat a été corrigée », a écrit l'équipe. « Les opérations de NEAR Intents et de near(.)com devraient reprendre d'ici 1h. »

Les rendements obligataires enregistrent leur plus forte variation mensuelle en quatre ans

Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 53 points de base en septembre, sa plus forte variation mensuelle depuis septembre 2022, comme l'a souligné sur X Julie Hyman de Yahoo Finance.

La hausse comparable de septembre 2022 avait suffi à faire plonger le S\u0026P 500 de plus de 9 % ce mois-là, a-t-elle noté. Cette fois, toutefois, les actions n'ont guère bougé, le S\u0026P 500 ne cédant que 0,45 %.

Quant au bitcoin, il avait baissé de 3,1 % en septembre 2022 — un résultat en réalité pas trop mauvais compte tenu du carnage sur les cryptos cette année-là. BTC a gagné 6,3 % le mois de septembre écoulé.

Les inscriptions au chômage ne montrent toujours aucune tension sur le marché du travail

Les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage ont légèrement reculé à 197 000 la semaine dernière, selon le rapport gouvernemental tout juste publié, contre 198 000 auparavant et légèrement sous les prévisions de marché de 200 000. La moyenne sur quatre semaines est passée à 200 000 contre 202 500.

Dans vingt-quatre heures, les marchés recevront le rapport gouvernemental sur l'emploi non agricole (Nonfarm Payrolls) pour septembre, les économistes s'attendant à 90 000 créations d'emplois et à un taux de chômage maintenu à 4,1 %.

Le bitcoin tient bon à l'entame du quatrième trimestre

Le bitcoin a gagné 42,7 % au troisième trimestre, sa meilleure performance trimestrielle depuis sa hausse de 68,7 % au premier trimestre 2024. L'ether (ETH), à 2 695,29 $, a progressé de 70,8 %, son meilleur résultat depuis son envolée de 160,7 % au premier trimestre 2021.
Les deux cryptomonnaies étaient quasiment stables au premier jour du quatrième trimestre, le bitcoin juste sous les 84 000 $ et l'ether légèrement au-dessus de 2 700 $.

Les taux d'intérêt sont devenus le grand sujet macroéconomique. Le rendement du Trésor américain à 10 ans a touché un nouveau plus haut de 24 ans durant la nuit, à 5,362 %, avant de revenir à 5,282 %, les traders baissiers ayant probablement couvert leurs positions avant le rapport américain sur l'emploi non agricole de septembre, attendu vendredi. Les prévisions des économistes tablent sur 90 000 créations d'emplois le mois dernier et un taux de chômage maintenu à 4,1 %.

Note de la rédaction : cet article est fondé sur la couverture en direct des marchés de CoinDesk de la séance de jeudi.