Le Bitcoin se négociait autour de 64 000 dollars le 31 juillet après que les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant américains ont enregistré leurs plus fortes entrées journalières en plus de trois semaines. Le prix est resté piégé sous un niveau de résistance clé alors que les traders équilibraient une demande institutionnelle persistante face à des signaux plus restrictifs de la Réserve fédérale.

Selon les données de CoinGecko, le Bitcoin s'échangeait autour de 64 000 dollars le 31 juillet, avec une capitalisation boursière d'environ 1,28 billion de dollars. La cryptomonnaie a évolué dans une fourchette journalière de 63 886 à 65 305 dollars. La performance hebdomadaire est restée négative, et le volume de négociation journalier s'est établi autour de 26,6 milliards de dollars.

Les entrées d'ETF atteignent un sommet sur trois semaines

Les données de SoSoValue ont montré que les fonds Bitcoin au comptant américains ont attiré 233,1 millions de dollars d'entrées nettes le jeudi 30 juillet, marquant leur plus forte absorption journalière en plus de trois semaines. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené les entrées avec 183,4 millions de dollars, représentant près des quatre cinquièmes du total. Le Bitcoin ETF de Bitwise a ajouté 20,7 millions de dollars, et le fonds de Fidelity a reçu 15,5 millions de dollars.

Ces achats ont porté les entrées nettes hebdomadaires à 203,84 millions de dollars à l'approche de la séance de vendredi. La situation mensuelle s'est également améliorée après deux mois difficiles pour la demande de fonds. Les entrées nettes de juillet ont atteint 437,8 millions de dollars après l'activité de jeudi. Le résultat de vendredi déterminerait si les produits enregistrent une quatrième semaine positive consécutive. La gamme d'ETF Bitcoin au comptant américains a été lancée en janvier 2024 et a accumulé des dizaines de milliards de dollars d'actifs sous gestion depuis, l'IBIT se classant systématiquement comme le plus grand fonds par AUM.

La résistance des 65 700 dollars tient fermement

Le trader crypto That Martini Guy a noté que le Bitcoin a subi deux rejections depuis la même zone de résistance. Il a identifié les 65 700 dollars comme le niveau critique que les acheteurs devaient convertir en support. Son analyse graphique a placé le prochain objectif haussier autour de 67 200 dollars après une cassure confirmée.

Cependant, les échecs répétés sous la résistance ont indiqué que les acheteurs n'avaient pas encore repris le contrôle du marché. Les données sur sept jours de CoinGecko ont renforcé cette évaluation : le Bitcoin a atteint un sommet près de 65 745 dollars pendant la période mais n'a pas pu soutenir ce niveau. La limite inférieure s'est maintenue près de 62 785 dollars, gardant l'actif dans une fourchette de négociation comprimée.

That Martini Guy a identifié les 64 000 dollars comme le niveau de support le plus proche. Un maintien soutenu pourrait préserver la fourchette et permettre un nouveau test de la résistance. Une cassure à la baisse, cependant, déplacerait l'attention vers la zone de demande plus forte entre 62 000 et 63 000 dollars.

Le vote hawkish de la Réserve fédérale ajoute de la pression

Le Federal Open Market Committee a voté le 29 juillet pour maintenir la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 3,5 % et 3,75 %. Les archives de la Réserve fédérale ont révélé une division de vote inhabituelle à 9-3. Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan ont exprimé une dissidence, chacun préférant une hausse de taux d'un quart de point. Le résultat a créé une configuration plus hawkish que ce que les marchés avaient anticipé. Une triple dissidence lors d'une seule réunion du FOMC est rare et souligne un désaccord interne sur la persistance des pressions inflationnistes.

La Réserve fédérale a déclaré que l'inflation restait au-dessus de son objectif de 2 %. Les responsables ont pointé des chocs d'offre liés à l'énergie et une incertitude liée en partie au conflit au Moyen-Orient. La déclaration de politique a également caractérisé l'activité économique comme s'étendant à un rythme solide. Des taux d'intérêt durablement élevés ont historiquement créé des vents contraires pour les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, en augmentant le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérateurs.

XWIN Research Japan a rapporté que le Bitcoin est entré dans la réunion sans positionnement directionnel fort. L'analyse de la société a placé le ratio acheteur-vendeur des takers près de 1,0, indiquant une négociation agressive équilibrée. XWIN a également noté un léger biais baissier sur les marchés des contrats à terme perpétuels.

Les vendeurs n'ont pas réussi à pousser le Bitcoin sous la bande de support des 62 000 à 63 000 dollars. Les taux de financement positifs ont signalé une demande continue pour les positions longues à effet de levier, bien que cette configuration ait laissé les traders encombrés vulnérables aux liquidations forcées lors de baisses brutales.

XWIN a en outre rapporté que les entrées sur les exchanges sont restées faibles avant la décision de la Fed, n'offrant que peu de preuves que les détenteurs préparaient des ventes massives sur le marché au comptant. La volatilité post-réunion semblait donc refléter une réévaluation plutôt qu'un positionnement fortement baissier.

Les flux d'ETF soutiennent la fourchette sans déclencher de cassure

La demande de fonds institutionnels s'est poursuivie sur plusieurs produits crypto, bien que les flux soient restés inégaux. Dans une autre mise à jour journalière, That Martini Guy a cité 49,74 millions de dollars d'entrées d'ETF Bitcoin. La même mise à jour a enregistré des sorties de fonds Ether de 2,95 millions de dollars. Les produits Solana ont gagné environ 404 000 dollars, tandis que les fonds XRP ont reçu 5,98 millions de dollars.

Ces chiffres ont indiqué que le capital a favorisé le Bitcoin et le XRP pendant cette séance. Néanmoins, les entrées d'ETF n'ont pas propulsé le Bitcoin au-dessus de la résistance établie. La divergence suggérait que les achats institutionnels soutenaient la fourchette de négociation sans générer suffisamment de demande immédiate sur le marché au comptant pour déclencher une cassure.

La Réserve fédérale doit publier les comptes rendus de sa réunion de juillet le 19 août. Dans l'intervalle, les traders devraient surveiller les 64 000 dollars comme support et les 65 700 dollars comme résistance. Une clôture confirmée en dehors de l'un ou l'autre niveau fournirait le prochain signal directionnel vérifiable.