Le Bitcoin se négociait autour de 76 300 $ jeudi, quasiment inchangé un jour après que la Réserve fédérale a procédé à sa première hausse de taux d'intérêt depuis juillet 2023, tandis que le Zcash se démarquait d'un marché crypto par ailleurs calme avec une envolée à deux chiffres.

La Fed a relevé son taux directeur de 25 points de base pour le porter dans une fourchette de 3,75 % à 4 % mercredi, une décision appuyée par les 12 membres du Comité fédéral de l'open market lors d'un vote unanime. Les traders avaient intégré une probabilité de 93 % de hausse avant la décision, selon l'outil FedWatch du CME, qui calcule ses probabilités à partir des contrats à terme sur les fonds fédéraux.

Le Bitcoin a brièvement touché 76 499 $ après l'annonce avant de se stabiliser autour de 76 300 $, quasiment stable sur la journée. La capitalisation globale du marché crypto s'élevait à 2 630 milliards de dollars lors de la dernière vérification, se maintenant au-dessus du seuil de 2 600 milliards de dollars.

La réaction de Wall Street a été plus vive que celle de la crypto. Le Dow a plongé d'environ 1,2 % et le S&P 500 a reculé de 0,4 % à 0,5 % mercredi. Plus tôt dans la semaine, le rendement des bons du Trésor à 10 ans avait dépassé 5 %, son plus haut niveau depuis 2007, tandis que le pétrole dépassait 100 dollars le baril dans le contexte du conflit entre Israël et l'Iran.

Des taux plus élevés rendent les bons du Trésor les liquidités plus attractifs par rapport à des actifs comme le Bitcoin et l'or, qui ne génèrent aucun rendement, et une hausse de taux Hawks tend à renforcer le dollar, créant une double contrainte pour les actifs risqués en général.

Ces pressions se sont relâchées jeudi matin, ce qui aide à expliquer le calme du marché crypto. Les rendements des obligations longues ont reculé d'environ deux points de base et les futures sur actions se sont orientés à la hausse après que le message de lutte contre l'inflation du président de la Fed, Kevin Warsh, a rassuré les marchés obligataires sur l'absence de flambée désordonnée des rendements, tandis que le pétrole reculait légèrement par rapport à ses plus hauts.

Les indicateurs de sentiment ont reflété cette tonalité réservée. L'indice Crypto Fear and Greed, qui évolue sur une échelle de 0 à 100, affichait 50, exactement en territoire « neutre » — un recul marqué par rapport aux niveaux d'« avidité extrême » enregistrés il y a à peine trois semaines.

Le Zcash sort du lot

Un actif crypto a bougé bien davantage que les autres. Le Zcash a bondi jusqu'à 23 % pour se négocier autour de 1 425 $, un plus-haut pluriannuel, après que le cofondateur de Paradigm, Matt Huang, a révélé sur X que sa société de capital-risque détient du ZEC et a investi dans le Zcash Open Development Lab.

Le Zcash a été lancé en 2016 et utilise des preuves à divulgation nulle, une technique cryptographique permettant de vérifier les transactions sans révéler de détails tels que l'expéditeur, le destinataire ou le montant — la fonction de confidentialité qui fonde son attrait comme alternative masquée aux blockchains transparentes.

Huang a qualifié le Zcash de « complément privé du Bitcoin » et a soutenu que son fonds de développement financé par l'inflation mérite un soutien continu à mesure que progressent les cybermenaces dopées à l'IA et l'informatique quantique.

Cette annonce fait écho à une envolée de mai, lorsque le Zcash avait bondi de 37 % après que Tushar Jain, de Multicoin Capital, a révélé une position constituée depuis février, qualifiant le token de « moyen le plus propre » d'exprimer une thèse de confidentialité enracinée dans la crainte de la saisie des avoirs.

Le ZEC a gagné environ 160 % au cours du dernier mois, contre une progression de 18,2 % pour le Bitcoin sur la même période, et affiche près de 3 000 % de hausse sur les 365 derniers jours, ce qui en fait la performance la plus remarquable parmi les 10 premières cryptomonnaies par capitalisation cette semaine.

Les autres grandes cryptos

Les gains étaient plus modestes ailleurs dans le top 50. Le BNB se négociait autour de 724 $, en hausse de 2 %, tandis que le Solana se maintenait tout juste au-dessus de 100 $ pour un gain de 3,3 %. Le XRP traînait à 1,29 $, en hausse de 2 % sur la journée mais toujours en recul de plus de 6 % sur la semaine, après l'échec du vote de clôture au Sénat du Clarity Act quelques jours plus tôt.

Ce projet de loi aurait légal la plupart des activités crypto aux États-Unis et aurait apporté plus de clarté pour les altcoins comme Solana et XRP que pour le Bitcoin, dont on reconnaît largement qu'il se distingue sur le plan réglementaire. La clôture est le vote à la majorité qualifiée du Sénat destiné à mettre fin aux débats et à faire avancer un projet de loi vers son adoption définitive.

Environ 373 millions de dollars de liquidations crypto ont frappé le marché en 24 heures, les positions courtes représentant la plus grande part alors que les prix montaient progressivement avant la décision de taux. Les liquidations sont les clôtures forcées de positions à effet de levier qui surviennent lorsque les mouvements de prix rendent le collatéral d'un trader insuffisant pour maintenir la position ouverte.

La projection médiane de la Fed place le taux des fonds fédéraux à 4,1 % d'ici la fin 2026, laissant la place à un nouveau relèvement d'un quart de point, selon le résumé des projections économiques de la banque centrale. Sa prochaine réunion est prévue les 27 et 28 octobre.