Le Bitcoin a chuté de 1,5 % à 82 142 $ mercredi après une inflation américaine supérieure aux attentes, entraînant la plupart du marché des crypto-monnaies vers le bas. Ethereum a reculé de 2,8 % à 2 440 $, Solana a perdu 1,9 % et XRP a glissé de 1,3 %, tandis que la capitalisation totale du marché des cryptos cédait 0,7 % à 2 800 milliards de dollars.

Cette vente a suivi un rapport sur l'indice des prix à la consommation montrant que les prix à la consommation ont augmenté de 0,6 % en septembre et de 3,7 % sur l'année écoulée, contre 3,4 % en août, selon le Bureau of Labor Statistics. Les économistes attendaient un chiffre annuel de 3,6 %. Le prix de l'essence a bondi de 9,1 % en un mois et représente plus de la moitié de l'augmentation globale.

L'IPC sous-jacent, qui exclut les prix volatils de l'alimentation et de l'énergie, a progressé de 2,6 % en glissement annuel contre une prévision de 2,5 %. C'est le chiffre que la Réserve fédérale surveille de plus près, car il indique si les pressions sur les prix s'étendent aux loyers, aux billets d'avion et aux services.

L'essence chère commence par le pétrole cher, qui s'est échangé au-dessus de 90 dollars le baril pendant la majeure partie des deux derniers mois, dans le contexte de la guerre entre les États-Unis et l'Iran. Un carburant plus coûteux renchérit le coût du transport et de la production de presque tout.

Lorsque l'inflation s'emballe, la Fed relève les taux d'intérêt pour refroidir les dépenses. Elle a déjà augmenté ses taux en septembre, portant son taux directeur — la référence des coûts d'emprunt dans toute l'économie — dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, et les traders attribuent désormais environ 44 % à 49 % de probabilités à une nouvelle hausse lors de la réunion des 27 et 28 octobre de la Fed, contre 22 % avant le rapport, selon CME FedWatch.

Le rendement du bon du Trésor à 2 ans, qui suit de près les attentes de taux de la Fed, a bondi d'environ 10 points de base à environ 4,9 %, tandis que le rendement à 10 ans grimpait à environ 5,3 %, proche de sommets de 24 ans.

Des rendements plus élevés frappent directement les cryptos. Un bon d'État rapportant 5,3 % avec un risque quasi nul concurrence le Bitcoin, qui ne rapporte rien La hausse des taux renchérit aussi l'emprunt et tend à renforcer le dollar, asséchant l'argent bon marché dont se nourrissent les actifs spéculatifs. Cette dynamique a également pesé sur les actions, le S&P 500 cédant 0,6 % et le Nasdaq 0,8 % sur la même nouvelle.

Les cryptos oscillent aussi plus violemment que les actions car de nombreux traders empruntent pour parier sur la hausse des prix. Quand le prix descend sous un niveau prédéfini, les plateformes ferment automatiquement ces positions — un processus appelé liquidation — et cette vente forcée peut faire baisser davantage les prix et déclencher d'autres liquidations en chaîne.

Plus de 281 millions de dollars de positions en produits dérivés crypto ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, l'essentiel intervenant au cours des quatre dernières heures — et la majorité provenant de positions longues sur le Bitcoin : des traders pariant sur la hausse, qui paient désormais le prix de la chute.

Prix du Bitcoin : le tableau macro frappe fort

Sur le graphique journalier, le Bitcoin a ouvert à 83 066 $ et évolue désormais autour de 82 211 $, à l'intérieur de la « zone d'or » de Fibonacci située entre 81 847 $ et 82 305 $ qu'il a reprise mardi. Cette zone marque un niveau où les replis au sein des tendances haussières attirent souvent des acheteurs.

Le prix moyen des 50 derniers jours reste au-dessus de la moyenne sur 200 jours, une configuration que les traders interprètent comme une tendance haussière à long terme intacte. L'Average Directional Index, qui mesure la force d'une tendance sur une échelle de 0 à 100 où les lectures supérieures à 25 confirment une tendance, s'établit à 27,7 avec les acheteurs toujours en tête, en baisse par rapport à 29,9 mardi — signe que les traders restent haussiers, mais moins qu'auparavant.

Le Relative Strength Index, un indicateur de momentum de 0 à 100, a glissé à 48,7, juste sous la ligne des 50 qui sépare momentum haussier et baissier. Le Squeeze Momentum Indicator est actif depuis huit séances, ce qui signifie que la volatilité est comprimée et qu'un mouvement important se prépare ; sa lecture de -0,76 penche légèrement baissière.

Une clôture journalière sous 81 603 $ briserait la zone d'or et mettrait en jeu le plus bas de swing à 80 365 $, avec la bande de tendance proche de 80 284 $ juste en dessous ; perdre ce niveau exposerait 78 003 $. À la hausse, les taureaux doivent reprendre 84 245 $ avant de viser 85 301 $, 86 644 $ et le sommet d'octobre à 87 422 $.

Le prochain test arrive jeudi avec l'indice des prix à la production, qui suit ce que les entreprises paient pour les biens et services et est souvent lu comme une indication précoce des pressions sur les coûts avant qu'elles n'atteignent les consommateurs. Les deux lectures d'inflation seront connues au moment où la Fed annoncera sa prochaine décision de taux le 28 octobre, dernier jour de sa réunion de deux jours.

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