Le bitcoin (BTC) est passé sous les 80 000 $ lors de la séance asiatique de jeudi, effaçant un rebond de deux jours alors qu'une nouvelle vague d'aversion au risque balayait les valeurs technologiques mondiales. Ce mouvement a souligné à quel point les actifs numériques suivent désormais étroitement le sentiment des marchés actions et d'autres marchés sensibles au risque, où les fluctuations des résultats technologiques et des signaux des banques centrales peuvent se répercuter sur la crypto en quelques heures.

La plus grande cryptomonnaie s'échangeait à 79 805,38 $, glissant de plus de 81 700 $ à environ 79 800 $. Ce déclin a entraîné l'ensemble du marché crypto à la baisse et déclenché une vague de liquidations parmi les traders pariant sur un rebond.

Les inquiétudes technologiques se propagent à la crypto

La vente a commencé en Asie, où l'action Samsung a chuté de plus de 5 % après que sa division semi-conducteurs n'a pas répondu aux attentes élevées des investisseurs. L'activité puces a annoncé une hausse de quinze fois de son résultat opérationnel, à 106 500 milliards de wons pour les trois mois jusqu'à fin septembre, mais ce résultat est resté juste en dessous de l'estimation moyenne des analystes de 108 500 milliards de wons.

Samsung a également indiqué s'attendre à ce que les dépenses d'investissement atteignent 84 400 milliards de wons, soit environ 63 milliards de dollars, cette année — en hausse d'environ 60 %. Le résultat net du groupe a néanmoins augmenté de 39 %, mais cette déception a suffi à ébranler les marchés.

En tant que l'un des plus grands fabricants mondiaux de puces mémoire, les résultats de Samsung sont largement perçus comme un baromètre de la dynamique du secteur technologique, ce qui explique pourquoi cette baisse a pesé sur le sentiment bien au-delà de Séoul. Le Kospi sud-coréen a reculé de plus de 2 %, tandis que les futurs liés au Nasdaq perdaient 1,4 %. Cette faiblesse s'est répercutée sur les actifs numériques, entraînant à la baisse le bitcoin, l'ether (ETH, 2 305,35 $), XRP, solana (SOL) et de nombreux autres tokens — un rappel que la même impulsion de dé-risking peut faire bouger ensemble les valeurs de semi-conducteurs et les cryptomonnaies.

La Fed maintient ses taux, mais les signaux hawkish persistent

Dans la nuit, la Réserve fédérale a maintenu son taux directeur inchangé dans la fourchette de 3,75 % à 4 %, livrant ce qui a été décrit comme un maintien hawkish. Le président Kevin Warsh a reconnu que des progrès étaient réalisés sur l'inflation, mais a déclaré que les pressions sur les prix demeuraient trop élevées. ING s'attend toujours à ce que la banque centrale procède à une nouvelle hausse de taux en décembre, après celle de septembre — faisant de cette réunion le prochain point de contrôle clé pour les marchés évaluant la trajectoire des taux.

Rick Rieder, Chief Investment Officer de BlackRock pour les titres à revenu fixe mondiaux et responsable de l'équipe d'investissement Global Allocation, a adopté un ton prudent, indiquant que les investisseurs devraient éviter de prendre un « pari directionnel héroïque » sur les taux.

« Les rendements réels restent attractifs, et il existe des revenus considérables disponibles sur les marchés de titres à revenu fixe de haute qualité », a déclaré Rieder. « Nous continuons de privilégier une position de duration modérée, profitant des opportunités de revenus actuelles tout en restant patients à mesure que cette économie inhabituellement divergente évolue. »

Pour la crypto, le risque est qu'un ton hawkish maintienne des rendements obligataires réels — ajustés de l'inflation — élevés et puisse limiter les entrées de capitaux vers des actifs risqués et spéculatifs. Comme le bitcoin ne génère lui-même aucun rendement, des rendements réels élevés augmentent le coût d'opportunité de sa détention, une dynamique qui aide à comprendre pourquoi les signaux hawkish des banques centrales pèsent rapidement sur le sentiment crypto.

Les liquidations s'accumulent

La nouvelle chute du bitcoin sous les 80 000 $ a accéléré les ventes sur les marchés dérivés. Des positions sur futures d'une valeur de 356 millions de dollars ont été liquidées au cours des dernières 24 heures, selon les données de marché. Les positions longues — des paris sur une hausse des prix — représentaient 205 millions de dollars de ce total, signe que les traders à effet de levier positionnés pour la poursuite du rebond ont été les premiers forcés de sortir.

Les futures sur bitcoin ont enregistré 94 millions de dollars de liquidations, tandis que les futures sur ether représentaient 72 millions de dollars.

Ce reportage s'appuie sur une couverture publiée à l'origine par CoinDesk.