Le Bitcoin a effacé sa dernière hausse vendredi après que des données sur l'emploi américain plus solides que prévu ont fait grimper les rendements du Trésor et ravivé les anticipations d'une nouvelle hausse des taux par la Réserve fédérale.

Le BTC était monté au-dessus de 82 000 dollars avant le rapport sur l'emploi, mais il s'est brutalement inversé dès que le Bureau of Labor Statistics a publié ses chiffres d'août. Lors de la vente, le Bitcoin est tombé sous 78 700 dollars avant de se redresser vers 79 500 dollars plus tard dans la séance. Ce retournement s'est produit alors que les traders multipliaient les paris sur une hausse des taux directeurs lors de la réunion des 15 et 16 septembre de la Réserve fédérale. Le président Donald Trump a réagi en exigeant à nouveau une baisse du coût du crédit, en dépit de chiffres du marché du travail plus solides. Des taux plus élevés et des rendements en hausse ont historiquement pesé sur les actifs risqués comme les cryptomonnaies, car ils augmentent le coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs — une dynamique qui explique la sensibilité du Bitcoin aux publications de données macroéconomiques.

Le prix du Bitcoin passe sous les 80 000 dollars après le rapport sur l'emploi

Le Bitcoin était monté au-dessus de 82 000 dollars avant que le Bureau of Labor Statistics ne publie son rapport sur l'emploi d'août. La cryptomonnaie a ensuite chuté de plus de 2 % pour s'établir autour de 79 500 dollars, tandis que les rendements du Trésor progressaient.

L'économie américaine a créé 162 000 emplois en août, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4,1 %. Les économistes tablaient sur environ 56 000 nouveaux emplois, le résultat officiel dépassant donc largement les prévisions. Les salaires horaires moyens ont augmenté de 0,3 % en août et de 3,1 % sur un an. Les chiffres de l'emploi de juin et juillet ont également été révisés à la hausse, pour un total de 55 000 emplois supplémentaires.

Ces données du marché du travail plus solides ont renforcé les anticipations d'une hausse des taux par la Fed lors de sa réunion de septembre. Après la publication du rapport, les prix de marché ont porté la probabilité d'une hausse d'un quart de point à environ 65 %. Un marché du travail plus dynamique est généralement interprété par les décideurs politiques comme un signe de force économique résiduelle susceptible de maintenir la pression inflationniste, raison pour laquelle les chiffres de l'emploi alimentent directement les anticipations de taux.

Donald Trump appelle à une baisse des taux d'intérêt

Trump a réagi à ces chiffres de l'emploi plus solides en renouvelant sa pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle réduise le coût du crédit, arguant que des conditions économiques américaines plus robustes devraient justifier des taux d'intérêt plus bas.

« Baissez les taux d'intérêt, car les États-Unis sont un crédit bien plus solide », a écrit Trump après la publication des chiffres de l'emploi. Il a également demandé que le coût du crédit américain figure parmi les plus bas au monde.

Trump a en outre lié ses exigences tarifaires à la politique commerciale américaine et aux pays affichant un excédent commercial avec les États-Unis. Les décisions de politique monétaire relèvent toutefois du Federal Open Market Committee indépendant, et la pression publique de la Maison-Blanche n'engage pas les choix de la Fed — une séparation conçue pour soustraire les décisions de taux aux cycles politiques.

La Fed a programmé sa prochaine réunion de deux jours les 15 et 16 septembre. Le gouverneur Christopher Waller a déclaré qu'une inflation en amélioration pourrait justifier le maintien des taux, tandis qu'une progression plus faible de la désinflation pourrait plaider pour une hausse. Les derniers chiffres de l'emploi ajoutent un élément supplémentaire à considérer pour les décideurs avant cette décision.

Le Bitcoin face au mur de vente entre 82 300 et 82 700 dollars

La structure à court terme du Bitcoin s'est affaiblie après l'échec des acheteurs à maintenir le mouvement au-dessus de 82 000 dollars. Les données sur les futures font apparaître une liquidité vendeuse concentrée entre environ 82 300 et 82 700 dollars, où subsistent plusieurs gros ordres en attente. Cela en fait une zone de résistance clé pour toute nouvelle tentative de reprise, une liquidité supplémentaire apparaissant également autour de 83 000 dollars.

Le Bitcoin devrait d'abord reconquérir les 80 000 dollars avant de défier la zone récente autour de 81 500 dollars. Le franchissement de ces niveaux remettrait le mur de vente des 82 300–82 700 dollars au premier plan. Toutefois, les ordres en attente sur les futures peuvent être modifiés ou annulés avant exécution ; la carte thermique montre donc une liquidité visible plutôt qu'elle ne confirme un nouveau rejet.

Quelles perspectives pour le prix du Bitcoin ?

Après ce dernier recul, le Bitcoin teste une liquidité située entre environ 78 500 et 79 500 dollars. Le maintien de cette zone pourrait soutenir une nouvelle tentative de reconquête des 80 000 dollars. Une cassure sous 78 500 dollars déplacerait l'attention vers 77 500–78 000 dollars, et une pression vendeuse supplémentaire pourrait exposer la zone de liquidité plus étendue autour de 75 500–76 500 dollars.

Entre-temps, Fidelity reste prudent malgré la forte hausse du Bitcoin en août, estimant que cette reprise ne confirme pas encore la fin du marché baissier. La société observe si le Bitcoin pourrait former un autre creux de cycle vers novembre 2026, sur la base de son cycle historique de quatre ans. Fidelity souligne également que les cycles passés n'ont pas suivi un calendrier exact, et que le marché peut donc encore évoluer dans les deux sens. Au-delà de la réunion de la Fed, les prochaines publications sur l'inflation et de nouvelles données sur le marché du travail seront les prochaines échéances susceptibles d'influencer les anticipations de taux — et avec elles, le contexte macroéconomique du Bitcoin.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les marchés des cryptomonnaies peuvent connaître de fortes variations de prix.

Source : The Market Periodical