Le Bitcoin chute sous les 80 000 dollars alors qu'un rapport sur l'emploi exceptionnel relance les paris sur une hausse des taux de la Fed
Points clés
- •Les États-Unis ont créé 162 000 emplois en août, bien au-dessus des 53 000 attendus, avec un taux de chômage stable à 4,1 %.
- •Le Bitcoin a chuté de plus de 2 % vers 79 300 dollars après avoir touché un sommet de quatre mois à 82 240 dollars, la surpassée de l'emploi renforçant les attentes de hausse des taux.
- •La probabilité d'une hausse des taux de la Fed en septembre est passée de 49,4 % à 58 %, tandis que les rendements du Trésor grimpaient et que l'or se dirigeait vers une deuxième semaine consécutive de pertes.
- •Le président Trump a salué le rapport sur l'emploi et fait pression sur la Fed pour qu'elle baisse ses taux, bien que la banque centrale définisse sa politique de manière indépendante.
- •Les ETF Bitcoin au comptant ont attiré 730,8 millions de dollars d'entrées nettes, et la décision sur les taux de la Fed est prévue les 15 et 16 septembre.
L'économie américaine a créé 162 000 emplois en août, soit près du triple des 53 000 attendus par les économistes interrogés par Dow Jones, selon le rapport du Bureau of Labor Statistics publié vendredi. Le taux de chômage est resté stable à 4,1 %, conformément aux attentes, et les chiffres de l'emploi de juin et juillet ont été révisés à la hausse.
Cette publication exceptionnelle a ébranlé les marchés. Le Bitcoin est repassé sous les 80 000 dollars après avoir touché plus tôt vendredi un sommet de quatre mois à 82 240 dollars, reculant de plus de 2 % pour s'échanger près de 79 300 dollars quelques minutes après la publication. Les traders de contrats à terme sur les taux directeurs ont porté la probabilité d'une hausse des taux en septembre à 58 %, contre 49,4 % la veille, selon l'outil FedWatch du CME.
Les actions et l'or ont subi la même pression. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 226 points, soit 0,4 %, le S&P 500 a reculé de 0,2 % et le Nasdaq Composite a progressé de 0,1 %. Les rendements du Trésor ont augmenté sur l'ensemble de la courbe, celui du titre à deux ans atteignant son plus haut niveau depuis janvier 2025. L'or est tombé à un plus bas de séance de 4 380 dollars l'once, en voie vers une deuxième semaine consécutive de pertes.
« Un excellent chiffre de l'emploi vient d'être annoncé, battant toutes les estimations », a écrit le président Donald Trump sur Truth Social vendredi. Il a renouvelé son exigence d'une baisse des taux par la Fed et menacé de suspendre le commerce avec les pays affichant un excédent vis-à-vis des États-Unis si elle n'y cède pas. Cette pression publique souligne les enjeux politiques entourant la prochaine décision de la Fed, bien que la banque centrale définisse sa politique indépendamment de la Maison-Blanche.
Le Bitcoin était monté à son sommet de quatre mois après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a indiqué jeudi qu'il serait « enclin à soutenir » le maintien des taux, mais la surpassée de l'emploi a clos le dossier en faveur du statu quo. C'est l'image inversée de ce qui s'est produit après la déception sur l'emploi de juillet, où une publication faible avait réduit les paris sur une hausse des taux et donné de l'espace à la crypto.
Des taux plus élevés rendent les actifs sans risque plus attractifs, élevant le seuil de rendement que les actions et les crypto doivent offrir pour justifier leur détention par rapport aux bons du Trésor américains. Les hausses de taux tendent aussi à renforcer le dollar, ce qui pèse sur les actifs libellés en dollars comme le Bitcoin, de la même manière que sur l'or — c'est le lien mécanique entre un chiffre de l'emploi plus fort et un prix du Bitcoin plus faible.
Le Bitcoin a entamé septembre près de 77 500 dollars, entrant dans un mois que les traders de crypto ont surnommé le « Red September » (Septembre rouge) — la cryptomonnaie a clôturé en baisse lors de huit des 13 derniers mois de septembre. Le retournement de vendredi colle à ce scénario, même après le short squeeze de jeudi qui a liquidé plus de 415 millions de dollars de positions baissières.
Aperçu du marché crypto
Dans l'ensemble, le sentiment crypto s'est refroidi tout en restant haussier. L'indice Fear and Greed de CoinMarketCap s'établissait à 75, toujours en territoire de « cupidité », tandis que la capitalisation totale du marché crypto restait proche de 2 670 milliards de dollars, en hausse de 0,11 % sur la journée — même si le sentiment haussier s'est quelque peu retiré par rapport aux lectures d'« cupidité extrême » de la semaine dernière.
Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 730,8 millions de dollars d'entrées nettes, prolongeant les achats amorcés avec l'optimisme lié à la pause des taux de jeudi. L'Altcoin Season Index de CoinMarketCap s'établissait à 38, favorisant toujours le Bitcoin par rapport au reste du marché.
La décision sur les taux de la Fed tombera les 15 et 16 septembre — la première hausse envisagée depuis le cycle de resserrement achevé en juillet 2023. Le prochain rapport sur l'emploi, couvrant les salaires de septembre, est attendu le 2 octobre, offrant aux traders deux grands points de données supplémentaires avant d'anticiper le prochain geste de la banque centrale.
