Les ETF crypto cotés aux États-Unis liés au Bitcoin et à l'Ethereum ont enregistré des sorties nettes combinées de 548,55 millions de dollars au cours de la semaine s'achevant le 16 octobre, selon les données de SoSoValue. Les produits Ethereum représentent la plus grande part des retraits, portant leur série de sorties hebdomadaires à trois semaines consécutives. Ces 549 millions de dollars combinés de rachats marquent une nouvelle semaine de pression sur les produits de fonds crypto, le seul IBIT de BlackRock ayant généré 165 millions de dollars des ventes d'ETF Bitcoin.

Selon les chiffres de SoSoValue, les fonds spot Bitcoin américains ont perdu 228,58 millions de dollars sur la période, tandis que les fonds Ethereum ont enregistré 319,97 millions de dollars de retraits. Les produits de BlackRock ont largement contribué aux deux totaux. Ces produits spot détiennent directement les jetons sous-jents et se négocient sur les marchés d'actions américains, offrant aux investisseurs disposant d'un compte-titres un accès réglementé depuis le lancement des premiers ETF spot Bitcoin américains en janvier 2024, suivis des équivalents Ethereum en juillet 2024. Leurs flux hebdomadaires sont depuis devenus un indicateur largement suivi de la demande via ce canal.

Ces retraits ont coïncidé avec les difficultés du Bitcoin à maintenir un rebond au-dessus de 82 000 dollars. Les traders surveillaient le support autour de 81 500 dollars, la cryptomonnaie restant vulnérable à un nouveau test des 80 000 dollars.

Les ETF Bitcoin affichent 229 millions de dollars de sorties hebdomadaires, l'IBIT de BlackRock en tête des ventes

Les ETF spot Bitcoin ont enregistré des sorties nettes de 228,58 millions de dollars sur la semaine, l'IBIT de BlackRock s'imposant comme la première source de vente parmi les ETF crypto avec 165 millions de dollars de rachats.

Les flux quotidiens ont varié dans les deux sens. Lundi a ouvert la semaine avec 65,40 millions de dollars de sorties, et mardi a livré la meilleure séance avec 175,62 millions de dollars d'entrées. Mercredi a effacé ce gain avec 261,46 millions de dollars quittant les fonds, jeudi a ajouté un faible 5,06 million, et vendredi a clôturé la semaine avec 82,39 millions de dollars de sorties supplémentaires.

Cette perte fait suite à une semaine précédente plus lourde. Les fonds spot Bitcoin ont perdu 681,10 millions de dollars au cours de la semaine s'achevant le 9 octobre, portant le total sur deux semaines à environ 910 millions de dollars et marquant deux semaines consécutives de rachats. Le groupe des ETF Bitcoin avait enregistré sa dernière semaine positive début octobre, avec 241,09 millions de dollars d'entrées.

L'actif net total du groupe des ETF Bitcoin est tombé à 104,29 milliards de dollars, contre 110,77 milliards le 5 octobre. Les entrées nettes cumulées depuis le lancement ont reculé à 56,88 milliards de dollars. Le volume d'échanges hebdomadaire s'est maintenu à 10,11 milliards de dollars, signe que l'argent continue de circuler dans ces fonds, mais les sorties dépassent les entrées.

Les ETF Ethereum voient 320 millions de dollars de sorties pour une troisième semaine consécutive

Les ETF spot Ethereum ont enregistré 319,97 millions de dollars de sorties nettes, l'argent quittant les produits quatre jours de négociation sur cinq. La seule séance positive est survenue mardi 13 octobre, avec 24,84 millions de dollars d'entrées. Toutes les autres séances ont été négatives, dont une sortie de 129,51 millions de dollars mercredi.

Le tableau sur trois semaines est difficile pour les produits liés à l'Ethereum. Des sorties de 138,02 millions, 542,07 millions et 319,97 millions de dollars s'élèvent à environ 1 milliard depuis fin septembre. L'actif net total des produits Ethereum est tombé à 14,95 milliards de dollars, contre 17,78 milliards fin septembre, tandis que les entrées nettes cumulées s'établissent désormais à 12,94 milliards de dollars. Les fonds Ether n'ont enregistré des entrées qu'une seule des 12 dernières séances de négociation.

Le Bitcoin peut-il tenir son support clé face à des sorties d'ETF persistantes ?

Le Bitcoin se négocie autour de 81 980 dollars sur le graphique horaire. Le prix s'est replié depuis un récent plus bas proche de 79 800 dollars, mais revient désormais depuis son dernier plus haut local, et le rebond s'est pour l'instant arrêté sous la bande de résistance des 82 800 à 83 200 dollars, laissant la perspective à court terme neutre à légèrement baissière.

La résistance se situe entre 82 800 et 83 200 dollars, et le BTC doit reprendre cette zone pour construire un rebond plus solide. Le support immédiat se trouve entre 81 500 et 81 800 dollars, et le maintien de ce niveau pourrait aider le prix à se stabiliser et tenter une nouvelle poussée à la hausse. En dessous, la zone des 80 000 à 80 500 dollars constitue un support majeur, suivie du récent plus bas proche de 79 800 dollars.

Les flux d'ETF comptent pour le prix. Lorsque les ETF crypto affichent des sorties continues, une source régulière d'achats au comptant disparaît et le marché doit trouver de la demande ailleurs. Dans le scénario haussier décrit dans l'analyse, le BTC tient entre 81 500 et 81 800 dollars et remonte au-dessus de 82 800 à 83 200 dollars, ouvrant la voie vers 83 500 à 84 000 dollars. Dans le scénario baissier, une perte des 81 500 dollars accélère les ventes et renvoie le prix vers la zone des 80 000 à 80 500 dollars, le plus bas à 79 800 dollars devenant alors le niveau à défendre. Alors que les deux groupes de fonds enchaînent plusieurs semaines de sorties, le prochain rapport hebdomadaire des flux dira si les rachats se prolongent — une troisième semaine consécutive négative pour les fonds Bitcoin et une quatrième pour Ethereum — ou si la demande via ces produits commence à se stabiliser.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les cryptomonnaies et les produits d'investissement associés comportent une volatilité importante et des risques de perte en capital. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches et consulter un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement.

Source : The Market Periodical