Les ETF crypto américains ont clôturé mardi 13 octobre dans le vert des deux côtés du marché. Les fonds Bitcoin au comptant ont enregistré 175,62 millions de dollars d'entrées nettes, tandis que les produits Ethereum au comptant ont ajouté 24,84 millions de dollars, selon les données de SoSoValue.

Pour les fonds Ethereum, cette séance a marqué la première journée d'entrées nettes du mois après une longue série de sorties quotidiennes. Ce revirement conjoint faisait suite à une période difficile : durant la semaine se terminant le 9 octobre, les ETF Bitcoin ont perdu 681,10 millions de dollars, et les ETF Ethereum ont cédé 542,07 millions de dollars sur la même période.

Ces deux groupes de produits sont relativement récents : les ETF Bitcoin au comptant américains ont commencé à coter en janvier 2024, suivis en juillet de la même année par les fonds Ethereum au comptant, offrant aux investisseurs traditionnels une enveloppe régulée pour une exposition directe aux cryptomonnaies via des comptes de courtage standards.

Le FBTC de Fidelity mène 176 millions de dollars d'entrées dans les ETF Bitcoin

Le FBTC de Fidelity a effectué l'essentiel du travail, attirant environ 103 millions de dollars — soit bien plus de la moitié du total quotidien de 175,62 millions. Cette entrée a inversé la sortie de 65,40 millions de dollars enregistrée le 12 octobre.

Fidelity est l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde et fait partie des sociétés de finance traditionnelle opérant un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, une gamme qui attire des allocations au-delà de la base d'investisseurs natifs de la crypto depuis son lancement.

Les entrées nettes cumulées des ETF Bitcoin s'élèvent désormais à 57,22 milliards de dollars, avec un total d'actifs nets de 106,98 milliards. Le volume de transactions des produits s'est établi à 1,65 milliard de dollars pour la séance.

Malgré les gains de mardi, les actifs nets restent inférieurs à leur niveau du début de la semaine dernière : les fonds détenaient 110,77 milliards de dollars le 5 octobre. La pire journée du mois est survenue le 7 octobre, lorsque 487,07 millions de dollars ont quitté les produits — la plus forte sortie sur une journée en octobre pour les ETF suivant le Bitcoin. Sur les deux premières séances de交易 de la semaine en cours, les fonds Bitcoin au comptant ont enregistré 110,22 millions de dollars d'entrées nettes.

Le Mini Trust de Grayscale mène le revirement d'Ethereum

L'Ethereum Mini Trust de Grayscale, coté sous le ticker ETH, a mené le volet Ethereum avec 16,73 millions de dollars d'entrées, soit environ deux tiers du total quotidien de 24,84 millions. Ce résultat positif a mis fin à une série de huit jours consécutifs de sorties, du 1er au 12 octobre. Les retraits les plus lourds sont survenus les 6 et 7 octobre, lorsque les fonds Ethereum ont perdu respectivement 201,89 millions et 160,77 millions de dollars.

Le Mini Trust est l'alternative à frais réduits de l'Ethereum Trust phare de Grayscale, une structure introduite par l'émetteur pour rivaliser sur les coûts avec les fonds Ether concurrents d'autres gestionnaires d'actifs.

Les produits Ethereum été le maillon faible du marché des ETF crypto ce mois-ci. Les entrées nettes cumulées s'établissent à 13,20 milliards de dollars, contre 13,84 milliards le 1er octobre, tandis que le total d'actifs nets atteint 15,83 milliards, contre 17,71 milliards au début du mois. Le bilan hebdomadaire reste négatif : les fonds Ether affichent une sortie nette de 60,56 millions de dollars pour la semaine en cours, ce qui signifie qu'une séance dans le vert n'a pas couvert la sortie de 85,40 millions de dollars de lundi.

Première journée d'entrées conjointes d'octobre

Mardi a été la première séance du mois au cours de laquelle les ETF Bitcoin et Ethereum ont tous deux enregistré des entrées le même jour, pour un total combiné d'environ 200,46 millions de dollars. Les fonds Bitcoin avaient déjà comptabilisé quatre journées positives en octobre — les 1er, 2, 6 et 9 octobre — tandis que les produits Ethereum n'en avaient enregistré aucune jusqu'à présent.

Les flux quotidiens sont largement suivis car ils sont directement liés à l'activité des cryptomonnaies sous-jacentes : lorsque des parts d'ETF sont créées, les émetteurs achètent du Bitcoin ou de l'Ether pour les adosser, et lorsque des parts sont rachetées, cette exposition est vendue. Cela fait des créations et rachets nets l'un des indicateurs publics les plus clairs de la demande pour les deux plus grandes cryptomonnaies via des véhicules régulés.

Une journée ne fait pas une tendance. Les flux des ETF Bitcoin ont fortement oscillé dans les deux sens ce mois-ci, avec huit séances sur neuf affichant des variations supérieures à 60 millions de dollars dans un sens ou dans l'autre. Les ETF Ethereum ont perdu près de 1,9 milliard de dollars d'actifs nets depuis le 1er octobre, et une entrée de 24,84 millions n'y change presque rien. Les prochaines séances diront si les acheteurs sont de retour ou si mardi n'a été qu'une pause dans les ventes.

Analyse du prix du BTC : les entrées dans les ETF peuvent-elles soutenir une reprise ?

Le Bitcoin se négociait autour de 83 263 dollars sur le graphique BTC/USDT en 1 heure au moment de la rédaction. Le prix évolue latéralement depuis le rebond après une forte chute vers 80 393 dollars, et la tendance à court terme apparaît neutre à légèrement baissière.

Le premier support se situe entre 82 500 et 82 800 dollars. En dessous, la zone suivante se trouve entre 81 000 et 81 500 dollars, puis le plus bas de fluctuation à 80 393 dollars. À la hausse, le BTC fait face à une résistance immédiate entre 83 800 et 84 200 dollars, et un franchissement décisif de 84 500 dollars améliorerait les perspectives à court terme, avec 85 000 dollars comme objectif suivant.

Dans un scénario haussier, le BTC devrait franchir la zone 84 000-84 200 dollars sur des volumes plus importants et s'y maintenir, déclenchant potentiellement une progression vers 84 500 puis 85 000 dollars. Dans un scénario baissier, une chute sous 82 500 dollars qui ne serait pas rattrapée remettrait 81 500 dollars en jeu, avec 80 393 dollars comme principal niveau de support à la baisse.

Des entrées régulières dans les ETF crypto apporteraient un certain soutien aux acheteurs. Une séance dans le vert est un début, mais les traders voudront voir ces entrées se répéter avant de qualifier le rebond de reprise durable.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.