Les Bitcoin ETF au comptant américains ont enregistré jeudi des sorties nettes de 635,6 millions de dollars, effaçant près de 60 % des environ 1,07 milliard de dollars que ces fonds avaient captés au cours des trois séances précédentes et ramenant octobre à une perte nette d'environ 176 millions de dollars, selon le traqueur d'ETF de Decrypt, qui compile les déclarations quotidiennes des émetteurs de fonds.

Cette vente est survenue un jour après que les fonds semblaient avoir entièrement effacé leurs pertes d'octobre, la série de trois séances de flux entrants portant le cumul du mois à environ 460 millions de dollars à la clôture de mercredi. Ce repli constitue la plus forte sortie en une journée du mois pour ces fonds, dépassant le retrait de 484,9 millions de dollars du 7 octobre qui était, à l'époque, la pire séance depuis juin. Les flux nets cumulés depuis le lancement ont reculé à 57,8 milliards de dollars, l'actif net total des fonds s'établissant à 100,2 milliards de dollars. Repasser le mois en territoire positif exigerait désormais que les séances restantes apportent plus d'environ 176 millions de dollars de flux nets.

Les ETF Ethereum ont emboîté le pas, perdant 110,6 millions de dollars à peine un jour après avoir mis fin à une série de cinq séances de sorties, portant leurs pertes d'octobre à environ 1,18 milliard de dollars. Les ETF Solana ont perdu 8,9 millions de dollars, ramenant leurs sorties du mois à environ 68 millions de dollars ; les produits Solana n'ont enregistré que deux journées de flux entrants en octobre.

Les ETF cryptomonnaies au comptant détiennent l'actif sous-jacent — tel que le Bitcoin ou l'Ethereum — et se négocient en bourse comme des actions ordinaires, permettant aux investisseurs de s'exposer à ces jetons via un compte-titres classique sans avoir à acheter ni à conserver eux-mêmes des cryptomonnaies. Les fonds Bitcoin ont fait leurs débuts en janvier 2024 et ont depuis attiré 57,8 milliards de dollars de flux nets, tandis que les fonds Ethereum, lancés le juillet suivant, ont recueilli 12,7 milliards de dollars. Les fonds Solana sont arrivés fin de l'année dernière. Comme les émetteurs publient leurs flux quotidiennement et qu'une grande partie de l'argent provient d'institutions et de conseillers financiers, ces chiffres sont devenus l'un des indicateurs les plus scrutés du sentiment des investisseurs en cryptomonnaies. Une journée de sorties nettes signifie simplement que les retraits des fonds ont dépassé les nouveaux investissements.

Les ventes de jeudi ont coïncidé avec une séance difficile sur les marchés en général. Le pétrole a dépassé 111 dollars le baril tandis que les valeurs de l'IA reculaient, entraînant le S&P 500 et les marchés mondiaux à la baisse. La Réserve fédérale se réunira les 27 et 28 octobre, les traders anticipant un « maintien » — c'est-à-dire aucune hausse des taux d'intérêt, un scario généralement favorable aux actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Malgré les lourdes sorties des ETF, les prix n'ont guère bougé. Le Bitcoin s'échangeait autour de 81 460 dollars vendredi, stable sur 24 heures et en baisse de 0,4 % sur la semaine. L'Ethereum a cédé 0,2 % à environ 2 400 dollars, et le Solana a glissé de 0,3 % à environ 104 dollars. Les baisses sur 30 jours sont plus marquées : le Bitcoin recule de 4,8 %, l'Ethereum de 11,4 % et le Solana de 10,4 %. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s'est maintenue à environ 2 850 milliards de dollars, tandis que le volume des échanges a chuté de 20 % à 67,1 milliards de dollars.

Le Bitcoin est entré dans une phase d'attente, ont indiqué des analystes à Decrypt, ce qui n'est peut-être pas une mauvaise chose pour le marché.

Les traders sur Myriad, un marché de prédictions développé par Dastan, la société mère de Decrypt, ont réduit leurs paris sur une percée d'octobre. Ils n'accordent plus au Bitcoin que 17 % de chances de dépasser 87 500 dollars avant la fin du mois, contre 20 % la veille, et seulement 9 % de chances d'atteindre 90 000 dollars. La probabilité d'une chute vers 77 500 dollars s'établit à 32 %. Le sentiment sur les marchés ouverts de Myriad est plus optimiste : les utilisateurs donnent à l'Ethereum 61,3 % de chances d'atteindre 3 000 dollars avant 1 500 dollars, et au Solana 54,9 % de chances d'atteindre 160 dollars avant 40 dollars.