Le Bitcoin (BTC) a connu une nouvelle séance de trading volatile après que des investisseurs institutionnels ont retiré des capitaux des ETF Bitcoin au comptant américains pour la première fois depuis plus d’une semaine, interrompant une série de sept jours d’entrées qui avait apporté près de 1 milliard de dollars de capitaux frais.

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré 225,2 millions de dollars de sorties nettes le jeudi 24 juillet. Ce retournement est intervenu alors que l’escalade des tensions géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran ajoutait de l’incertitude sur les marchés financiers mondiaux. La hausse des prix du pétrole, les inquiétudes liées à l’inflation et les attentes autour de la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale ont également contribué à un environnement de marché plus prudent.

Les flux des ETF sont étroitement surveillés, car les fonds Bitcoin au comptant sont devenus un important point d’accès réglementé pour les institutions et les conseillers financiers souhaitant s’exposer au BTC sans détenir directement l’actif. Les entrées et sorties quotidiennes ne reflètent pas toute la demande pour le Bitcoin, mais elles fournissent une mesure rapide du positionnement des investisseurs des marchés traditionnels pendant les périodes de stress macroéconomique.

Les sorties des ETF Bitcoin mettent fin à une série de sept jours

Les 225,2 millions de dollars de sorties nettes ont marqué la première séance négative pour les ETF Bitcoin au comptant américains depuis le 13 juillet. Malgré ce retournement sur une journée, le tableau hebdomadaire plus large est resté positif, le secteur des ETF ayant terminé la semaine de cinq séances avec environ 274 millions de dollars d’entrées nettes.

L’IBIT de BlackRock a représenté la majeure partie des retraits, les investisseurs ayant retiré 202,5 millions de dollars du fonds. Plusieurs autres grands émetteurs ont également enregistré des sorties modestes. Le FBTC de Fidelity, le BITB de Bitwise, l’ARKB d’ARK 21Shares, l’EZBC de Franklin Templeton et le BTCW de WisdomTree ont tous terminé la journée en territoire négatif.

Le MSBT de Morgan Stanley a été le seul fonds mentionné à afficher des flux positifs, attirant 5 millions de dollars de nouveaux investissements au cours de la séance.

La baisse de la demande pour les ETF s’est produite parallèlement à une anxiété plus générale sur les marchés financiers. Le conflit militaire entre les États-Unis et l’Iran est entré dans son cinquième mois, incitant les investisseurs à réduire leur exposition aux actifs plus risqués. Les actions américaines ont également faibli, les prix élevés du pétrole continuant d’alimenter les inquiétudes concernant l’inflation.

La réunion de la Réserve fédérale reste un point central pour le marché

Bien que les risques géopolitiques restent élevés, de récents développements diplomatiques ont offert un degré limité d’optimisme. Des informations indiquent que le président Donald Trump a ordonné une pause temporaire dans les frappes militaires après treize jours consécutifs d’attaques. Cette décision a suivi des réunions entre des responsables omanais et des représentants iraniens à Téhéran, où les deux parties ont discuté de la réouverture du détroit d’Ormuz, l’une des routes maritimes énergétiques les plus importantes au monde.

L’incertitude demeure toutefois importante. L’activité des Houthis autour du détroit de Bab al-Mandab continue de perturber le commerce international et de susciter des préoccupations sur les marchés mondiaux. Les perturbations sur les marchés de l’énergie restent pertinentes pour les actifs numériques, car une pression durable sur les prix du pétrole peut compliquer les perspectives d’inflation, ce qui influence à son tour les anticipations concernant les taux d’intérêt et les conditions de liquidité.

Le BTC s’échangeait près de 64 300 dollars au moment de la rédaction, n’enregistrant que de modestes gains quotidiens alors que les acheteurs restaient prudents. Les participants au marché continuaient d’évaluer les développements géopolitiques parallèlement aux risques macroéconomiques plus larges, notamment la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. Les indications de la Fed sont particulièrement importantes pour les actifs risqués, car des taux maintenus plus longtemps à des niveaux élevés peuvent rendre les actifs spéculatifs et non rémunérateurs moins attractifs par rapport aux liquidités et aux obligations de courte duration.

Ethereum a toutefois affiché une performance plus solide sur la même période. Les ETF Ethereum au comptant ont attiré 26,3 millions de dollars d’entrées fraîches jeudi, prolongeant à cinq jours leur série de demande institutionnelle positive. Le contraste des flux indique que l’intérêt des investisseurs s’est déplacé plutôt qu’il n’a entièrement disparu, certains participants au marché privilégiant Ethereum par rapport au Bitcoin dans les conditions actuelles.