Le fonds bitcoin spot de Fidelity, FBTC, a supporté l'essentiel des 244,13 millions de dollars de sorties des ETF bitcoin américains jeudi, cédant 197,09 millions de dollars en une seule séance, tandis que les fonds ether ont enregistré un repli pour la huitième journée de bourse consécutive.

Les flux nets — le solde quotidien entre les créations et les rachats de fonds — sont largement suivis comme un indicateur du positionnement des investisseurs en crypto via ces véhicules régulés, ce qui explique pourquoi les séries de cette longueur suscitent une grande attention.

Les fonds bitcoin perdent 731,2 millions de dollars sur deux séances

Selon les calculs de Cryptopolitan à partir des données de SoSoValue, FBTC représentait à lui seul environ 81 % des sorties nettes de la journée. Le fonds conserve 10,52 milliards de dollars d'entrées nettes cumulées et détient 14,55 milliards de dollars d'actifs nets.

La séance de mercredi a été encore plus lourde. Selon Cryptopolitan, les fonds bitcoin ont enregistré 487,07 millions de dollars de sorties ce jour-là, la plus importante sortie en une journée depuis le 25 juin. L'IBIT de BlackRock a mené les retraits avec 207,7 millions de dollars, avant d'en céder 5,54 millions de plus jeudi. L'ARKB d'Ark et 21Shares a perdu 20,29 millions de dollars, le BITB de Bitwise 17,71 millions et le GBTC de Grayscale 8,20 millions.

L'EZBC de Franklin a été le seul fonds à attirer des achete, avec 4,71 millions de dollars. Le volume total des transactions sur les fonds bitcoin a atteint 3,18 milliards de dollars.

Les actifs nets du groupe sont passés de 110,68 milliards de dollars mardi à 104,91 milliards de dollars à la clôture de jeudi, soit une perte de 731,2 millions de dollars sur deux séances. Les sorties sur cinq jours s'élèvent à 512,4 millions de dollars, laissant octobre en retrait d'environ 409,7 millions de dollars après environ 321,5 millions de dollars d'entrées lors des quatre premières séances du mois. Les entrées nettes cumulées depuis le lancement des fonds en janvier 2024 restent à 57,09 milliards de dollars.

Le bitcoin s'échangeait autour de 82 390 dollars vendredi, en baisse de 2,9 % sur une semaine.

Les pertes de la série des ETF ether atteignent environ 641 millions de dollars

Les ETF ether ont perdu 72,54 millions de dollars jeudi. L'ETHA de BlackRock représentait 71,12 millions de dollars de ce chiffre, tandis que l'ETHE de Grayscale a cédé 6,12 millions de dollars. Des rachats ont également touché le TETH de 21Shares et l'ETHV de VanEck. Le FETH de Fidelity a évolué en sens inverse, attirant 5,50 millions de dollars, tout comme le MSSE de Morgan Stanley avec 1,32 million de dollars.

La série a commencé avec une sortie de 2,81 millions de dollars le 29 septembre. Huit jours consécutifs de retraits totalisent désormais environ 641 millions de dollars, dont 160,77 millions mercredi et 201,89 millions mardi. Cryptopolitan a suivi la série sur six séances, lorsque les pertes cumulées s'élevaient à environ 408 millions de dollars. Le bilan de vendredi dira si la série s'étend à une neuvième séance.

Les fonds ether ont échangé 1,92 milliard de dollars et détiennent 15,64 milliards de dollars d'actifs nets, soit 5,17 % de la capitalisation boursière de l'ether — une mesure de la part de la valeur globale de l'actif désormais détenue dans des véhicules ETF. L'ETH a chuté d'environ 7,4 % sur sept jours, autour de 2 485 dollars. En comptant les deux actifs, la sortie combinée sur deux jours atteint environ 964,5 millions de dollars.

Divergence des fonds alternatifs

Les ETF XRP ont déjoué la tendance, attirant 8,17 millions de dollars entièrement via le XRPZ de Franklin ; le groupe détient 1,56 milliard de dollars. Le fonds NEAR NRR de Bitwise, lancé la semaine dernière, a attiré 4,04 millions de dollars de capitaux frais, portant ses actifs à 59,86 millions de dollars — environ 1 % de la valeur de marché de NEAR. Cette divergence montre que la demande des fonds crypto n'évolue pas à l'unisson, les flux variant d'un actif à l'autre.

Le ZCSH de Grayscale a subi 18,66 millions de dollars de sorties sur les ETF Zcash, laissant 655,95 millions de dollars d'actifs nets. Les fonds HYPE ont perdu 9,70 millions de dollars via le THYP de 21Shares. Les ETF Solana ont enregistré 3,32 millions de de sorties, leur quatrième journée consécutive de retraits.

Les rendements du Trésor et les prix du pétrole ont augmenté, et le dollar s'est renforcé. Par ailleurs, un cadre réglementaire thaïlandais pour les fonds bitcoin et ether cotés à Bangkok entre en vigueur le 16 octobre, ajoutant une échéance réglementaire à court terme au calendrier pour les fonds au-delà des États-Unis.