Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes de 137,9 millions de dollars vendredi 23 octobre, prolongeant les retraits pour une deuxième séance consécutive, selon les chiffres de Farside Investors. Les ETF Ether au comptant ont évolué en sens inverse, attirant 4,4 millions de dollars au cours de la même journée de trading.

L'IBIT de BlackRock a mené les pertes de la journée, et les fonds Bitcoin ont malgré tout terminé la semaine sur des flux nets globalement positifs. La modeste entrée d'Ethereum n'a offert qu'un soulagement limité après que quelque 225 millions de dollars ont quitté les fonds Ether au cours des quatre séances précédentes.

L'IBIT et le FBTC à l'origine des sorties des ETF Bitcoin vendredi

L'IBIT a enregistré des sorties nettes de 110,3 millions de dollars, les plus importantes de tous les fonds. Le FBTC de Fidelity a suivi avec 31,8 millions de dollars de rachats. Ensemble, les deux fonds ont perdu 142,1 millions de dollars, soit légèrement plus que le total net de la journée pour l'ensemble des produits.

Le MSBT de Morgan Stanley a été le seul fonds Bitcoin à afficher des entrées, à hauteur de 4,2 millions de dollars. Farside a recensé zéro flux pour BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, BTCW, GBTC et BTC, selon la mise à jour des flux des ETF Bitcoin de Farside.

Le flux net mesure les nouveaux dépôts moins les rachats sur l'ensemble des fonds cotés. Comme l'IBIT et le FBTC sont les deux plus grands produits Bitcoin au comptant aux États-Unis, leurs mouvements tendent à déterminer le total quotidien. Un seul rachat important dans l'un de ces fonds peut l'emporter sur de petites entrées ailleurs, comme l'a montré vendredi l'apport de 4,2 millions de dollars du MSBT. Comme les ETF au comptant détiennent directement les cryptomonnaies sous-jacentes, les créations augmentent les avoirs en Bitcoin d'un fonds tandis que les rachats les réduisent, ce qui fait des totaux quotidiens un indicateur continu de la demande pour l'actif lui-même.

La place de vendredi dans le profil des flux de la semaine

Le tableau quotidien de Farside, qui débute le 5 octobre, montre de fortes fluctuations. Les fonds Bitcoin ont capté 526,7 millions de dollars le 19 octobre, d'importantes sorties ont suivi le 22 octobre, et la séance de vendredi s'y est ajoutée. Malgré tout, les fonds Bitcoin ont terminé la semaine en territoire positif, le flux d'entrées du 19 octobre servant de solide contrepoids aux retraits ultérieurs. Ce schéma fait écho à une période antérieure où le Bitcoin s'était stabilisé autour de 81 700 dollars après 635 millions de dollars de sorties d'ETF. La prochaine mise à jour quotidienne dira si la série de sorties se prolonge pour un troisième jour.

L'analyste Killa a comparé la configuration actuelle à celle de 2023, indiquant que le Bitcoin avait dépassé sa fourchette et imprimé un plus haut hebdomadaire supérieur, et pourrait désormais former un plus bas supérieur au-dessus du plancher de 74 000 dollars. Killa a qualifié la tendance de « très hauss ». Il s'agit là du point de vue d'un seul trader, fondé sur la structure des prix plutôt que sur les flux de fonds, et les données de flux des ETF ne le confirment pas.

Les ETF Ether affichent des gains après de lourds retraits

Les ETF Ether au comptant ont capté 4,4 millions de dollars vendredi. Le FETH de Fidelity a ajouté 3,6 millions de dollars et le MSSE de Morgan Stanley 0,8 million de dollars, tandis que les autres fonds ont enregistré zéro flux. Farside a laissé la case ETHV vide, selon la mise à jour des flux des ETF Ether de Farside.

Le flux d'entrées est modeste au regard des pertes récentes. Les fonds Ether ont perdu environ 110 millions de dollars le 22 octobre et quelque 225 millions de dollars du 19 au 22 octobre, ce qui signifie que le gain de vendredi n'a compensé qu'environ 2 % de ce montant. Une entrée positive après de lourds retraits montre que les rachats se sont interrompus un jour ; elle ne traduit pas un retournement. La prochaine table quotidienne révélera si la pause de vendredi se prolonge par une deuxième séance positive consécutive.

L'analyste Joep Gerla a indiqué que l'Ether pourrait balayer la liquidité vers 2 200 dollars avant de se redresser. Un balayage de liquidité est une brève chute à travers un support évident qui déclenche des ordres stop avant un retournement. Son graphique situait l'Ether autour de 2 370 dollars à ce moment-là.