Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 201 millions de dollars de sorties nettes lundi, tandis que le Bitcoin se maintenait près de 74 200 dollars mardi. La plus grande cryptomonnaie n'a pas reflété le rebond des marchés d'actions américains de lundi, et les traders digéraient également une lecture de l'indice des prix à la consommation d'octobre supérieure aux prévisions précédant sa publication. Cette combinaison maintient la demande de fonds et les probabilités de taux de la Réserve fédérale au centre de l'attention des observateurs du marché du Bitcoin.

Le Bitcoin reste stable tandis que les actions américaines rebondissent

Le Bitcoin s'échangeait autour de 74 200 dollars tôt mardi UTC après avoir touché un plus-bas nocturne près de 74 100 dollars, selon la tarification Bitcoin de CoinGecko, laissant le BTC quasiment inchangé sur 24 heures. Les principaux indices américains, en revanche, avaient déjà enregistré une forte reprise lundi.

Le S&P 500 a progressé d'environ 2,3 %, selon l'historique du S&P 500 de Yahoo Finance, tandis que le Dow Jones Industrial Average a gagné environ 2,2 % et que le Nasdaq Composite a grimpé d'environ 2,7 %. Il s'agissait de la deuxième séance de progression consécutive pour le S&P 500, qui a récupéré une partie des pertes de la semaine précédente.

Le Bitcoin n'a pas affiché de rebond équivalent. Cette divergence signalait une demande plus faible pour les actifs numériques même alors que les actifs à risque traditionnels se redressaient — et les données de flux ont aidé à clarifier pourquoi.

Les sorties des ETF Bitcoin prolongent la série de rachats

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont vu 201,0 millions de dollars de sorties nettes lundi 9 novembre, selon Farside Investors. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, le plus grand fonds ETF Bitcoin au comptant américain en actifs, a mené les retraits avec 213,2 millions de dollars de rachats, marquant sa septième séance consécutive de sorties nettes. Les créations et rachats de parts dans les ETF au comptant se répercutant sur les achats et ventes du Bitcoin sous-jacent, une série de plusieurs jours pour un fonds de cette taille suscite une attention particulière.

Le MSBT de Morgan Stanley a recueilli 22,1 millions de dollars, tandis que l'ARKB d'ARK Invest et 21Shares a vu 9,9 millions de dollars partir. Les retraits de l'IBIT ont dépassé les entrées de Morgan Stanley, maintenant le groupe en négatif sur la journée. Les desks suivent ces publications d'ETF crypto car elles offrent une mesure quotidienne de la demande réglementée en Bitcoin. Une récente séance de rebond avait brièvement fait repasser le groupe au vert avant que les ventes ne reprennent, notamment la précédente publication des ETF Bitcoin au comptant américains qui faisait suite à une longue série de sorties sur plusieurs jours.

Le CPI d'octobre dépasse les prévisions antérieures à la publication

Avant la publication, les économistes interrogés par Dow Jones attendaient une hausse de 0,3 % sur un mois du CPI global d'octobre, le CPI hors énergie et alimentation étant prévu à 0,2 %.

Le Bureau of Labor Statistics américain a indiqué que le CPI global avait augmenté de 0,4 % en octobre, après une hausse de 0,6 % en septembre. Le CPI hors énergie et alimentation a également progressé de 0,3 %, au rythme mensuel du mois de septembre. Les prix de l'alimentation ont augmenté de 0,5 %, ceux de l'énergie de 0,7 %, et les coûts du logement de 0,3 %, représentant plus de 30 % de la hausse mensuelle globale.

La publication étant désormais publique, les traders peuvent réévaluer les probabilités de taux de la Fed face à un chiffre global supérieur aux attentes. Le lien passe par les anticipations : des lectures d'inflation plus élevées réduisent généralement la marge perçue pour des baisses de taux de la Réserve fédérale, et la trajectoire de politique monétaire qui en découle contribue à façonner le contexte de liquidité pour les actifs à risque comme le Bitcoin. Le prochain mouvement du Bitcoin dépendra toujours de l'appétit pour le risque et de savoir si les sorties des ETF Bitcoin continueront de plafonner la demande au comptant.