Une exploitation de 116 millions de dollars visant des portefeuilles matériels Coldcard a ravivé l’un des plus anciens débats autour de Bitcoin : détenir ses propres clés vaut-il le risque ? Quelques jours après cette faille, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré leur meilleure semaine d’entrées depuis avril, poussant l’analyste de Bloomberg Eric Balchunas à se demander si les inquiétudes liées à la sécurité pourraient, à terme, éloigner davantage d’investisseurs de la garde autonome au profit de produits de fonds réglementés.

Les autres gros titres de la semaine n’étaient pas moins importants : Strategy se prépare à reprendre ses achats de Bitcoin après une rare période de ventes, Riot Platforms convertirait son infrastructure de minage en un accord d’intelligence artificielle de 9 milliards de dollars, et Trump Media revoit sa stratégie de trésorerie crypto après une perte trimestrielle de 238 millions de dollars.

Le PDG de Strategy affirme que l’entreprise reprendra l’accumulation de Bitcoin cette année

Le PDG de Strategy, Phong Le, a déclaré que l’entreprise prévoit de reprendre l’accumulation de Bitcoin plus tard cette année, afin de renforcer sa stratégie à long terme après une série de ventes relativement modestes qui ont suscité des critiques à l’encontre de sa position autrefois ferme de « never sell ».

Strategy a été pionnière du modèle de trésorerie d’entreprise en Bitcoin sous la direction du président exécutif Michael Saylor lorsqu’elle a commencé à acheter la cryptomonnaie en 2020, un modèle qu’un nombre croissant de sociétés cotées ont depuis adopté.

Le a déclaré à FOX Business que Strategy avait acheté environ 175,000 BTC et vendu environ 7,000 BTC cette année — soit environ 25 fois plus d’achats que de ventes. L’entreprise détient désormais plus de 840,000 BTC, ce qui en fait le plus grand détenteur institutionnel de la cryptomonnaie, mais elle a vendu du Bitcoin à quatre reprises depuis mai, la plus récente cession portant sur 1,690 BTC pour soutenir les dividendes des actions préférentielles, les rachats et sa réserve en dollars.

Ces ventes ont mis en évidence les pressions contradictoires auxquelles Strategy est confrontée, entre sa stratégie d’accumulation de Bitcoin et ses obligations envers les actionnaires ordinaires et privilégiés. Le modèle de trésorerie lui-même subit également une pression : selon Novaque Research, lorsque les sociétés se négocient en dessous de la valeur nette d’inventaire du Bitcoin, lever des capitaux devient de plus en plus dilutif et le cycle de financement plus difficile à maintenir.

Phong Le apparaissant sur FOX Business. Source : FOX

La demande d’ETF Bitcoin repart à la hausse alors que les risques liés à la garde autonome se retrouvent au premier plan

Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont attiré environ 1 milliard de dollars d’entrées nettes sur la semaine, signalant un regain de demande institutionnelle alors même que le prix du Bitcoin reste modéré et qu’une importante exploitation de portefeuille matériel attire à nouveau l’attention sur les risques de la garde autonome.

L’analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunas a indiqué qu’il s’agissait de la troisième meilleure semaine depuis octobre, une période qu’il a décrite comme l’« IPO silencieuse » du Bitcoin, un terme popularisé par l’investisseur Jordi Visser. Cette thèse soutient que les premiers investisseurs vendent face à la croissance de la demande des ETF et des institutions, créant une offre suffisante pour maintenir le Bitcoin à un niveau modéré malgré l’arrivée de nouveaux capitaux sur le marché.

Ce rebond a également suivi une exploitation d’un portefeuille matériel Coldcard liée à une génération de clés défaillante, qui a permis de détourner environ 116 millions de dollars en Bitcoin. Balchunas a déclaré que cet incident pourrait, à terme, renforcer l’attrait des ETF auprès des investisseurs préoccupés par les risques de garde autonome, en évoquant les entrées observées après le piratage comme un lien possible, bien que non démontré.

Il a toutefois précisé que corrélation ne signifie pas causalité, ajoutant : « à long terme, j’ai du mal à imaginer qu’il n’y en ait pas certains qui migrent ».

Source : Eric Balchunas

Anthropic aurait conclu un accord de calcul de 9 milliards de dollars avec le mineur de Bitcoin Riot

Anthropic aurait conclu un accord de 9 milliards de dollars avec Riot Platforms pour 191 mégawatts de capacité provenant du campus texan du mineur de Bitcoin, soulignant combien l’accès à l’énergie devient de plus en plus précieux alors que les centres de données dédiés à l’IA font face à des contraintes de capacité.

Riot a indiqué avoir obtenu un accord de 20 ans pour fournir 191 mégawatts depuis son campus de Rockdale à une société d’« IA de pointe », que Bloomberg a identifiée comme Anthropic. L’accord fait suite à la location d’un centre de données de 19 milliards de dollars signée par Anthropic avec TeraWulf et ajoute Riot à une liste croissante de mineurs de Bitcoin se tournant vers l’IA, parmi lesquels Bitdeer, CleanSpark, MARA Holdings, Core Scientific, Hut 8 et IREN.

Les actions de Riot ont reculé de 5,4 % lundi avant de progresser de 21 % pendant la nuit et affichent une hausse d’environ 50 % depuis le début de l’année. Le quatrième plus grand mineur de Bitcoin affiche une capitalisation boursière de 7.33 milliards de dollars, tandis que Bernstein a indiqué que les partenariats entre entreprises d’IA et mineurs pourraient aider à atténuer la pénurie d’énergie qui freine l’expansion des centres de données.

Trump Media va revoir sa stratégie de trésorerie crypto après une perte de 238 millions de dollars au T2

Trump Media a indiqué qu’elle allait revoir sa stratégie de trésorerie en actifs numériques après que des pertes latentes sur les cryptomonnaies et les titres ont contribué à une perte nette de 238 millions de dollars au deuxième trimestre, mettant en évidence les risques de bilan liés aux avoirs crypto des entreprises.

La société a déclaré 190.4 millions de dollars de pertes latentes sur l’ensemble de ses actifs numériques, ainsi que sur des actifs numériques et des titres de participation gagés, au deuxième trimestre. Elle détenait 9,477.16 Bitcoin au 30 juin, contre 9,542.16 au trimestre précédent. En juillet, elle a vendu 159.6 millions de dollars de titres liés au Bitcoin et utilisé le produit pour acheter davantage de Bitcoin, portant ses avoirs à environ 14,139 BTC d’une valeur de 890.5 millions de dollars au 31 juillet.

Trump Media a averti que générer des revenus supplémentaires à partir de ses avoirs en Bitcoin pourrait l’exposer à un risque de contrepartie, en particulier si un partenaire faisait défaut ou devenait insolvable. Dans certains cas, la société pourrait être incapable de récupérer le Bitcoin engagé dans le cadre d’accords non garantis. Elle prévoit également d’orienter davantage de ressources vers Truth Social, Truth+ et d’autres activités médias dans le cadre d’un recentrage plus large de l’allocation du capital.

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