Les ETF crypto au comptant américains se sont scindés selon les actifs le 20 octobre : les fonds Bitcoin ont attiré 23,16 millions de dollars d'entrées nettes tandis que les fonds Ethereum perdaient 26,13 millions de dollars, prolongeant leur série de retraits à cinq séances consécutives.

Selon les données de SoSoValue, les entrées sur les ETF Bitcoin ont totalisé 549,76 millions de dollars les 19 et 20 octobre. Les fonds Ethereum, en revanche, avaient déjà perdu environ 1,08 milliard de dollars depuis le début du mois d'octobre. Cette divergence faisait suite à deux semaines de retraits importants sur les deux marchés, et Bitcoin s'est ensuite approché de 85 000 dollars le 21 octobre, ravivant l'attention sur son rebond. Les ETF au comptant détiennent directement les crypto-monnaies sous-jacentes, c'est pourquoi les totaux quotidiens de flux nets sont largement suivis comme un indicateur de la demande directe des investisseurs, plutôt que d'une exposition à effet de levier ou basée sur les produits dérivés.

BlackRock mène les entrées sur Bitcoin

Le chiffre du 20 octobre paraît modeste au regard de la séance précédente. Le 19 octobre, les ETF Bitcoin avaient capté 526,60 millions de dollars, leur plus forte collecte quotidienne du mois. La relance du mardi a été nettement plus légère, mais elle a maintenu la série en terrain positif et porté les entrées hebdomadaires à 549,76 millions de dollars après seulement deux jours de bourse.

BlackRock a encore une fois fait le gros du travail. Son fonds a ajouté 29,87 millions de dollars dans la journée, ce qui signifie que le reste du groupe d'ETF Bitcoin a enregistré une sortie nette combinée d'environ 6,7 millions de dollars.

Les entrées nettes cumulées des ETF Bitcoin au comptant s'élèvent désormais à 57,43 milliards de dollars, pour un actif net total de 106,28 milliards de dollars.

Les ETF Ethereum prolongent leur série de sorties à cinq séances

Les ETF Ethereum ont enregistré une sortie nette de 26,13 millions de dollars le 20 octobre, leur cinquième séance consécutive de pertes. Sur ces cinq jours, les investisseurs ont retiré environ 388,8 millions de dollars de ces produits.

Ethereum a été le maillon le plus faible du marché américain des ETF crypto ce mois-ci. Les fonds ont enregistré des sorties chacune des quatre dernières semaines, 542,07 millions de dollars pour la semaine s'achevant le 9 octobre et 319,97 millions de dollars pour celle du 16 octobre.

L'actif net total est tombé à 14,98 milliards de dollars, contre 17,71 milliards le 1er octobre. Les entrées nettes cumulées ont glissé à 12,81 milliards de dollars, et le volume de transactions s'est établi à 624,58 millions de dollars dans la journée. Une partie de l'écart entre les totaux cumulés des deux produits s'explique par leurs dates de lancement : les ETF Bitcoin au comptant américains ont débuté en janvier 2024, tandis que les ETF Ethereum au comptant ont suivi en juillet de la même année.

Analyse du prix du Bitcoin : les entrées des ETF peuvent-elles prolonger le rebond ?

Le Bitcoin évolue autour de 83 454 dollars en graphique hebdomadaire après avoir rebondi depuis la zone des 60 000 à 65 000 dollars. Le rebond a ramené le prix au-dessus de 80 000 dollars, mais le BTC reste bien en deçà de son sommet de 2025, proche de 126 200 dollars.

L'obstacle le plus proche se situe dans la fourchette des 85 000 à 90 000 dollars, une bande plus étroite entre 83 400 et 84 400 dollars faisant office de première résistance. À la baisse, les acheteurs doivent défendre les 78 000 à 80 000 dollars. Une cassure sous cette zone pourrait remettre en jeu les 75 000 dollars, puis les plus bas de swing des 60 000 à 65 000 dollars.

Les relevés hebdomadaires du RSI (Relative Strength Index) se situent à 64,07, 60,27 et 53,36, signalant une force d'achat croissante sans atteindre le niveau de surachat de 70. La ligne MACD (Moving Average Convergence Divergence) est au-dessus de sa ligne de signal et l'histogramme est positif.

C'est là que les flux vers les ETF crypto importent. Une demande au comptant soutenue de ces fonds donnerait à la hausse une base plus solide que des paris à terme.

Le Bitcoin approche des 85 000 dollars à mesure que le rebond se poursuit

Le Bitcoin a progressé lors des échanges du 21 octobre alors que les acheteurs prolongeaient le rebond. Investing.com a relevé un cours de clôture proche de 84 696 dollars, en hausse d'environ 2 % sur la séance. La crypto-monnaie a atteint un plus haut intraday près de 84 863 dollars, s'approchant de la résistance psychologique des 85 000 dollars — un niveau qui se situe également à proximité des récents plus hauts d'octobre.

Le Bitcoin avait précédemment évolué au-dessus de 85 500 dollars le 7 octobre avant de se replier. Un rebond durable au-delà de 85 000–85 500 dollars pourrait mettre les 90 000 dollars en vue, mais le prix devrait d'abord s'ancrer au-dessus de cette zone de résistance.

À la baisse, la zone des 83 000 dollars constitue une première référence après les récents échanges. Un affaiblissement supplémentaire pourrait exposer les 80 000 dollars, proche du plus bas intraday du 15 octobre. Les relevés hebdomadaires initiaux RSI et du MACD restent non vérifiés sans le graphique sous-jacent de Coinank.

Les flux des ETF peuvent-ils soutenir le prochain mouvement du Bitcoin ?

La récente divergence des flux des ETF crypto met en évidence des demandes d'investisseurs différentes pour les produits Bitcoin et Ethereum. Toutefois, deux séances positives pour le Bitcoin ne suffisent pas à établir une tendance d'accumulation durable. Les flux cumulés des ETF Bitcoin sont restés négatifs en octobre jusqu'au 20 octobre malgré le récent rebond hebdomadaire, tandis que les fonds Ethereum faisaient face à des retraits mensuels plus importants, dépassant le milliard de dollars.

De nouvelles entrées sur les ETF Bitcoin pourraient renforcer le rebond, conjointement avec des achats soutenus sur le marché au comptant. Une clôture hebdomadaire au-dessus de 85 500 dollars consoliderait l'argument en faveur d'un test des 90 000 dollars. À l'inverse, une demande plus faible des fonds et un repli sous les 80 000 dollars pourraient exposer les 78 000 dollars, et une poursuite de la baisse nécessiterait une confirmation supplémentaire avant que des objectifs de prix plus bas ne deviennent pertinents.

Les prochaines séances d'ETF achevées permettront de déterminer si la demande renouvelée pour le Bitcoin persiste.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les prix des crypto-monnaies sont très volatils et les investisseurs s'exposent à des pertes en capital. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.