Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 620 millions de dollars d'entrées après l'exploit du portefeuille matériel Coldcard, selon l'analyste ETF principal de Bloomberg Eric Balchunas.

Coldcard, produit par la société canadienne Coinkite, est un portefeuille matériel populaire parmi les détenteurs de Bitcoin qui privilégient l'auto-garde. L'exploit a attiré une nouvelle attention sur une tension de longue date au sein de la communauté crypto entre la gestion de ses propres clés privées et le recours à des intermédiaires réglementés. Depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant américains en janvier 2024, ils offrent aux investisseurs une exposition au BTC sans gestion personnelle des clés — un modèle que certains considèrent comme une alternative plus sûre à la lumière de cette violation.

Balchunas a souligné le timing dans une publication sur X et a suggéré que les deux développements pourraient être liés. Cependant, il n'existe aucune preuve que les utilisateurs de Coldcard aient directement causé les entrées dans les ETF. Le chiffre des entrées reflète les flux enregistrés après l'exploit, et non les transferts tracés jusqu'aux détenteurs de portefeuilles affectés.

Balchunas avait précédemment avancé que les préoccupations en matière de sécurité pourraient amener certains détenteurs de Bitcoin à reconsidérer l'auto-garde et à se tourner vers les ETF cryptographiques. L'entrepreneur crypto Nic Carter a également déclaré que certains utilisateurs pourraient se tourner vers la garde institutionnelle. Parallèlement, les fortes entrées dans les ETF Ethereum sur la même période suggèrent que la demande institutionnelle plus large a également pu soutenir cette tendance.

Balchunas relie la demande d'ETF Bitcoin au piratage de Coldcard

Balchunas a déclaré que le mouvement vers un ETF Bitcoin plutôt que vers l'auto-garde sera probablement principalement motivé par des préoccupations de sécurité. Il a fait valoir que les institutions de finance traditionnelle qui gèrent des ETF cryptographiques sont de grandes entreprises susceptibles d'inspirer davantage de confiance aux clients que les développeurs de portefeuilles froids.

« À qui allez-vous faire confiance pour ne pas ruiner la sécurité de votre bitcoin (ou pour le récupérer si un quelconque escroc y touche) : une petite entreprise de cinq personnes au Canada ou ce type et son empire de 25 000 employés et 15 000 milliards de dollars qui suit les règles à la lettre ? » a-t-il écrit.

Il a également défendu les ETF cryptographiques, déclarant qu'ils ne sont pas en contradiction avec l'éthique anti-establishment du Bitcoin. Balchunas a décrit les ETF comme « efficaces et agressifs », distincts de Wall Street bien qu'ils opèrent toujours au sein du système financier traditionnel. Selon lui, utiliser un ETF Bitcoin ne revient pas à renoncer à ses principes.

Le débat sur la garde a refait surface à plusieurs reprises dans l'industrie crypto, en particulier après les défaillances très médiatisées de plateformes centralisées telles que FTX en 2022 et l'effondrement de dépositaires gérés par des plateformes d'échange qui ont laissé les utilisateurs incapables de récupérer leurs fonds. Ces événements avaient auparavant poussé de nombreux utilisateurs vers des solutions d'auto-garde comme les portefeuilles matériels — la même catégorie désormais au cœur de l'incident Coldcard.

Néanmoins, il a reconnu que les ETF cryptographiques ne conviennent qu'à un investissement de base à long terme. Selon lui, un ETF Bitcoin n'aide pas les personnes qui utilisent le BTC pour contourner la censure ou effectuer des transactions, des usages qu'il considère également comme importants.

Les pirates de Coldcard commencent à blanchir les fonds dérobés

Bien qu'il n'existe pas encore de données pour confirmer la théorie de Balchunas, certains des acteurs derrière l'incident Coldcard semblent avoir commencé à blanchir les fonds dérobés. Selon TRM Labs, 64,9 BTC et 200 ETH ont été déposés dans les mixeurs cryptographiques Wasabi et Tornado Cash, respectivement.

Cela ne représente qu'une petite partie des 1 816 BTC estimés, d'une valeur d'environ 116 millions de dollars, qui auraient été dérobés dans 5 200 adresses. Le montant exact du vol reste incertain, mais l'incident constitue déjà le troisième plus grand piratage de 2026.

TRM Labs a indiqué que la plupart des fonds sont encore en cours de consolidation, ce qui suggère que les pirates réfléchissent encore à la manière de les déplacer. La firme a noté que cela diffère des groupes de piratage professionnels, qui commencent généralement à blanchir les fonds dans les heures ou les jours suivant le vol.

L'entreprise de sécurité blockchain a également déclaré que l'incident démontre une fois de plus que l'auto-garde ne fait que déplacer le risque au lieu de l'éliminer entièrement.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les marchés des cryptomonnaies sont très volatils. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches et consulter un conseiller financier agréé avant de prendre des décisions d'investissement.