Le bitcoin (BTC) a prolongé ses pertes à l'ouverture de Wall Street mercredi, les cours du pétrole progressant sur des titres évoquant une guerre entre les États-Unis et l'Iran tandis que les actions américaines reculaient après des records historiques. La plus grande cryptomonnaie est tombée à 82 734 $ sur Bitstamp, son plus bas niveau négocié depuis le début d'octobre, tandis que les rendements obligataires américains ont bondi à de nouveaux sommets de 24 ans et que le brut Brent a grimpé à 102 $ le baril après des déclarations iraniennes sur les expéditions via le détroit d'Ormuz. Parallèlement, l'analyse onchain met en garde contre une demande de bitcoin atone tant sur les marchés au comptant qu' sur les dérivés.

Les rendements obligataires atteignent un nouveau sommet de 24 ans sur fond de blocage du pétrole iranien

Les données de TradingView ont montré la paire BTC/USD plongée sous les 83 000 $, inscrivant de nouveaux plus bas mensuels. Ce mouvement baissier est intervenu alors que les pressions macroéconomiques revenaient au premier plan sur les marchés traditionnels.

Des signaux contradictoires concernant le trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz ont poussé le brut Brent à 102 $ le baril dans la journée, tandis que le WTI atteignait 91 $. Ce détroit est l'une des principales routes de transit maritime du pétrole au monde, et son statut est étroitement surveillé par les traders de l'énergie, car les perturbations qui s'y produisent se répercutent rapidement sur les indices mondiaux du brut.

Un conseiller du commandant des Gardiens de la Révolution iraniens, cité par Reuters dans la journée, a averti d'un blocage du trafic que l'Iran avait « jugé illégal ».

« Le détroit d'Ormuz est fermé, et les forces armées de la République islamique d'Iran en ont le contrôle total. Cette situation se poursuivra jusqu'à ce que les demandes légitimes de l'Iran soient satisfaites », a-t-il déclaré.

Les rendements obligataires américains, très sensibles aux inquiétudes concernant l'inflation et le poids de la dette publique dans le monde, ont réagi en atteignant de nouveaux sommets de 24 ans. Les rendements à 10 ans et à 30 ans ont atteint respectivement 5,36 % et 5,73 %. Les rendements de référence à ces échéances servent de fondement aux coûts d'emprunt dans l'ensemble de l'économie, et de tels mouvements sont surveillés par toutes les classes d'actifs, car ils façonnent le contexte dans lequel les actifs à risque, des actions aux cryptomonnaies, sont négociés.

Dans le même temps, les marchés actions américains ont reculé après avoir touché de nouveaux records historiques mardi Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,6 % dans la journée à 7 773 points.

Muhammad Qubbaj, co-responsable des ventes et trading de produits de taux d'intérêt pour l'Amérique du Nord chez Goldman Sachs FICC et Equities, a prédit que les rendements seraient « probablement sous une pression continue en raison de la hausse des prix de l'énergie et d'une demande atone des investisseurs institutionnels », comme rapporté mardi. Lors d'un webinaire, il a prévu que la hausse des cours du pétrole serait « probablement le facteur clé des taux d'intérêt à long terme ».

Une demande de bitcoin insuffisante à mesure que l'élan haussier s'essouffle

Alors que le bitcoin n'est toujours pas parvenu à percer la liquidité vendeuse située autour de 87 000 $, l'analyse met en garde contre un essoufflement de la demande sur les marchés au comptant comme sur les dérivés. L'open interest — la valeur totale des contrats à terme en cours — est un indicateur standard de la participation à effet de levier, et une baisse signifie que les contrats sont clôturés plus rapidement que de nouveaux ne sont ouverts.

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« Depuis le 22 septembre, le bitcoin est resté à un niveau de prix similaire, tandis que l'open interest sur le bitcoin a diminué de près de 10 %, passant d'environ 28,8 milliards $ à 26,0 milliards $ », a rapporté mercredi la plateforme d'analyse onchain CryptoQuant. « Cela suggère que, dans un contexte de demande au comptant atone, les traders à terme ont également montré une volonté limitée de prendre des risques supplémentaires. »

Le passage à 83 000 $ a invalidé le support auparavant assuré par la moyenne mobile simple (SMA) à 21 jours du bitcoin, située à 83 850 $. CryptoQuant a ajouté qu'à des horizons temporels plus longs, le niveau de 69 500 $ mérite d'être surveillé en tant que prix de revient moyen des détenteurs de bitcoin à court terme — des entités conservant une allocation donnée sans vendre pendant six mois au maximum. De tels niveaux de prix de revient approximent le prix auquel les acheteurs récents ont acquis leurs jetons et sont largement utilisés par les analystes onchain comme points de référence pour évaluer le comportement des détenteurs lors des phases de baisse. Avec le Brent au-dessus de 100 $ le baril, les rendements américains à des sommets de plusieurs décennies et la zone vendeuse des 87 000 $ plafonnant toujours le prix au comptant, ces marqueurs onchain, auxquels s'ajoutent les actualités sur le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz, constituaient la liste de contrôle immédiate des observateurs du marché.