Le Bitcoin approche d'un point bas avant les élections de mi-mandat américaines : ce que l'histoire et les données on-chain suggèrent

Le lien entre l'activité économique américaine et le marché plus large des cryptomonnaies s'est resserré ces derniers mois. Les facteurs nationaux tels que les taux d'intérêt et l'inflation, ainsi que les actifs cryptographiques liés aux États-Unis, sont devenus des moteurs de plus en plus influents du comportement du marché. Ce resserrement reflète l'évolution du Bitcoin, passé d'un actif numérique largement non corrélé à un actif qui évolue au rythme du sentiment de risque plus large, ce qui signifie que les changements de politique macroéconomique à Washington affectent désormais les marchés cryptographiques presque autant que les marchés actions.

Parmi les corrélations les plus notables actuellement surveillées figure la relation entre le Bitcoin [BTC] et les prochaines élections de mi-mandat américaines. Historiquement, ces élections ont servi de proxy utile pour identifier les points bas du marché, un schéma observé lors des cycles précédents. Jusqu'à présent, la réaction des investisseurs américains est restée mesurée.

Le Bitcoin pourrait stagner ou reculer avant le vote

L'analyse historique utilisant les élections de mi-mandat américaines comme référence de corrélation indique que le Bitcoin s'affaiblit généralement l'année précédant le vote, formant progressivement un point bas.

Ce creux se matérialise généralement dans les jours précédant ou peu après l'élection de mi-mandat. Après ce point bas, l'actif a tendance à s'engager dans une hausse d'un an, du moins selon ces références historiques.

Les élections de mi-mandat se déroulent à la moitié du mandat présidentiel, lorsque les électeurs choisissent les membres du Congrès et d'autres responsables. Les résultats déterminent fréquemment si le président en exercice fera face à une législature plus coopérative ou plus hostile pour les deux années restantes, et ils reflètent souvent le climat économique en vigueur. Étant donné que les résultats des mi-mandats peuvent remodeler la politique budgétaire, les priorités de dépenses et l'élan réglementaire, les marchés de toutes les classes d'actifs — et non seulement la crypto — les ont historiquement considérés comme des points d'inflexion qui dissipent l'incertitude politique.

Les prochaines élections sont prévues le 3 novembre. Si le fractal historique se vérifie, il existe une possibilité significative que le Bitcoin connaisse une trajectoire haussière plus forte par la suite.

Le marché des cryptomonnaies n'a pas encore prospéré sous l'administration du président Trump, freiné par plusieurs vents contraires — notamment les préoccupations liées à l'inflation tirée par le pétrole et l'escalade des conflits tarifaires, qui ont resserré les conditions financières sur l'ensemble des actifs à risque.

Les signaux de profits et pertes on-chain indiquent un point bas imminent

Sur le front on-chain, d'autres indicateurs ont suggéré que le Bitcoin pourrait être en train de former un point bas à court ou moyen terme.

Cette analyse repose sur deux métriques : le profit réalisé, qui mesure le profit global que les investisseurs ont sécurisé sur le Bitcoin, et la perte réalisée, qui suit l'inverse. Ensemble, ces points de données ont historiquement signalé le moment où un point bas est susceptible de se former. Ces indicateurs font partie d'une famille plus large d'outils on-chain qui suivent la base de coût des pièces transférées un jour donné, offrant une vue en temps réel permettant de savoir si les détenteurs sortent avec des gains ou des pertes — un schéma étroitement surveillé par les analystes quantitatifs et les traders.

Lorsque le profit réalisé sur le Bitcoin passe sous la perte réalisée, cela a traditionnellement marqué le point d'inflexion à partir duquel le marché commence à poser les fondations d'une tendance haussière.

Au moment de la rédaction, les deux lignes sur le graphique sont sur le point de se croiser à nouveau — une évolution qui pourrait potentiellement catalyser une dynamique haussière renforcée sur l'ensemble du marché.

Au cours des quatre dernières semaines, le Bitcoin a évolué dans une fourchette étroite, fluctuant entre 62 000 $ et 65 000 $. Les périodes prolongées de volatilité comprimée du Bitcoin ont souvent été suivies de mouvements directionnels brusques, un schéma que les traders surveillent de près lorsqu'ils se positionnent en anticipation d'une cassure à la hausse ou à la baisse.

Le sentiment des investisseurs américains reste atone

Le sentiment parmi les investisseurs américains a été tiède. Depuis le début du mois de juillet, ce groupe a dirigé un capital minimal vers l'achat de Bitcoin.

Selon les données de SoSoValue, le flux net des investisseurs américains ce mois-ci s'élève à environ 204,67 millions de dollars. Bien que ce chiffre indique qu'un certain intérêt persiste, il signale également que ces investisseurs sont loin d'être pleinement haussiers sur l'actif.

Si juillet clôture à ce niveau, cela représenterait le plus faible flux net haussier mensuel jamais enregistré sur le marché. Une lecture aussi faible suggère que les acheteurs nationaux attendent soit une confirmation plus solide d'un renversement de tendance, soit restent prudents face à l'incertitude macroéconomique plus large — une attitude que l'analyse des cycles historiques considérerait comme conforme à une formation de point bas en phase tardive.

Résumé

Les schémas historiques des cycles de mi-mandat suggèrent que le Bitcoin a tendance à atteindre son point bas autour du vote avant d'entamer une hausse d'un an. Si le schéma se répète à l'approche du 3 novembre, une configuration similaire pourrait émerger. Parallèlement, les indicateurs de profits et pertes on-chain suggèrent qu'un point bas pourrait être en train de se former — bien que la faiblesse de l'activité d'achat américaine tout au long de juillet laisse le signal loin d'être confirmé.