Les grandes manchettes d'hier

Veille du marché crypto

1. Le bitcoin a chuté de près de 3 % et est repassé sous les 80 000 $ après des créations d'emploi américaines supérieures aux attentes qui ont ravivé les paris sur une hausse de la Fed en septembre. The Seattle Times a rapporté que le BTC a perdu jusqu'à 2,8 % pour atteindre 79 197 $ après que les créations d'emploi hors agricole d'août ont progressé de 162 000, dépassant toutes les estimations d'une enquête Bloomberg, tandis que le taux de chômage restait stable à 4,1 % et que les rendements des obligations à deux ans et le dollar se renforçaient.

2. Les entrées dans les ETF bitcoin au comptant américains sont tombées à 174,6 millions de dollars vendredi, seuls BlackRock et Fidelity attirant de nouveaux capitaux à l'approche du pont du Labor Day. CryptoSlate a rapporté que les créations nettes ont reculé de 76,1 % par rapport aux 730,8 millions de dollars de jeudi, que l'IBIT a capté 117,4 millions de dollars et le FBTC 57,2 millions, et que les dix autres fonds suivis ont enregistré des flux nets nuls, sans sorties nettes.

3. Les équipes de la Réserve fédérale ont présenté un cadre décrivant comment les stablecoins de paiement réglementés pourraient à terme être comptés dans M1 ou M2 sans double comptabilisation des actifs de réserve. La Réserve fédérale a précisé que la FEDS Note du 4 septembre relève de la recherche indépendante du personnel et non de la politique monétaire, et a averti que les dépôts bancaires et les avoirs des fonds monétaires déjà inclus dans les agrégats devraient être ajustés avant de pouvoir ajouter la circulation brute des stablecoins.

4. Le directeur des investissements de Bitwise, Matt Hougan, a désigné le bitcoin et le Zcash comme des participations centrales en actifs numériques pour la prochaine décennie, aux côtés d'un long cycle de tokenisation. Crowdfund Insider a rapporté que Hougan présente le BTC comme une couverture contre la dépréciation monétaire, le ZEC comme un actif de confidentialité à mesure que le bitcoin se démocratise, et Ethereum, Solana et Uniswap comme les infrastructures permettant d'amener les actifs traditionnels on-chain.

Mouvements des marchés actions

5. Les actions américaines ont faibli et les rendements des Treasury ont bondi après des créations d'emploi d'août de 162 000 qui ont ravivé les craintes de hausse des taux à l'approche de la réunion de la Fed de mi-septembre. Investor's Business Daily a rapporté que les contrats à terme sur le S&P 500 ont perdu environ 0,2 % après la publication, que le rendement à deux ans a gagné huit points de base pour atteindre 4,41 %, que le 10 ans est monté à environ 4,79 %, et que les probabilités de hausse le 16 septembre selon le CME FedWatch sont passées à environ 60 % contre 52 % avant les données.

6. Les actions Lululemon ont chuté de plus de 18 % après que le détaillant a de nouveau réduit ses prévisions annuelles et déçu sur les revenus du deuxième trimestre. Forbes a rapporté que les ventes comparable ont reculé de 9 %, que les revenus ont diminué de 4 % à environ 2,4 milliards de dollars, et que la direction a abaissé ses prévisions de revenus 2026 à 10,35–10,5 milliards de dollars contre 11–11,15 milliards, alors que la nouvelle directrice générale Heidi O'Neill doit prendre ses fonctions mardi.

Veille des matières premières

7. L'or a reculé d'environ 2 % après la publication d'emploi chaud qui a augmenté les probabilités de hausse des taux et réduit l'attrait du métal sans rendement. Charles Schwab a rapporté que l'or a chuté après la surprise sur l'emploi, les probabilités de hausse en septembre bondissant, ce mouvement s'accompagnant de rendements des Treasury plus élevés et d'un dollar plus ferme à l'approche du week-end férié.

8. Les prix du diesel américain ont bondi à un record alors que les dégâts de la guerre en Ukraine et en Iran ont mis hors service des capacités de raffinage. CNBC a rapporté que les routiers ont payé en moyenne 5,85 dollars le gallon à l'échelle nationale, soit près de 60 % de plus qu'un an plus tôt, avec la Californie proche de 7,70 dollars, les analystes estimant qu'environ 5 millions de barils par jour de capacité de raffinage sont perturbés et qu'à peu près 8 % de l'offre mondiale de diesel est affectée.

La liste de surveillance du jour

• Si le bitcoin peut reprendre et conserver les 80 000 $ lors de la réouverture des marchés au comptant américains mardi après le Labor Day

• L'étendue des flux des ETF bitcoin au comptant au-delà de l'IBIT et du FBTC lors de la première séance post-congés

• Les publications CPI et PPI de la semaine prochaine après que les chiffres de l'emploi de vendredi ont porté les probabilités de hausse de septembre vers un peu plus qu'une pièce de monnaie lancée

• La répercussion sur les actions liées à la consommation et aux crypto-actifs après la deuxième révision des prévisions de Lululemon

• Si les records du diesel et le brut encore élevé maintiennent une inflation persistante à l'approche de la réunion FOMC des 15–16 septembre

edgeX Market Lens

La fermeture du Labor Day lundi laisse la crypto comme marché du risque en activité, tandis que les actions américaines et les ETF au comptant attendent mardi. La séquence de vendredi était claire : 162 000 créations d'emploi, des probabilités de hausse plus élevées, l'échec du bitcoin à tenir au-dessus des 80 000 $, et une demande d'ETF qui s'est rétrécie à BlackRock et Fidelity. C'est d'abord une séance de taux et de liquidité, pas une autre journée de pur récit crypto. La note du personnel de la Fed sur les stablecoins et le cadre BTC/ZEC/tokenisation de Hougan comptent pour l'architecture à moyen terme de la liquidité en dollars et de l'allocation des conseillers, mais elles n'effacent pas le veto macro nocturne de données sur l'emploi plus chaudes.

La confirmation inter-actifs a été large. Les actions ont clôturé en baisse, l'or a rendu son rebond lié à l'assouplissement des taux, et le record du diesel maintient ouvert le canal de l'inflation même si le brut se contente de consolider autour de 90–96 $. La révision des prévisions de Lululemon rappelle que des faiblesses de la consommation peuvent apparaître dans les résultats d'entreprises individuelles même lorsque les chiffres phares de l'emploi semblent solides. Les traders devraient considérer ce pont comme une pause dans la découverte des prix pour les ETF et les actions au comptant, puis laisser la réouverture de mardi et les données d'inflation de la semaine prochaine décider si le repricing des hausses de vendredi s'installe.

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