Morning Minute est une newsletter quotidienne rédigée par Tyler Warner. Les analyses et opinions exprimées sont les siennes et ne reflètent pas nécessairement celles de Decrypt.

Le Bitcoin efface son rallye post-élection alors que les actions IA s'effondrent

Mercredi, les marchés ont considéré la perspective d'un Congrès démocrate comme une bonne nouvelle. Les actions américaines ont enregistré leur meilleure séance en trois mois, le Bitcoin est remonté au-dessus de 80 800 $, et Trump a écrit sur Truth Social que le marché venait d'atteindre « un nouveau record historique », avec des 401(k) « au plus haut ».

Jeudi, les marchés ont changé d'avis. Le S&P 500 a chuté de 4,36 %, sa pire séance depuis les tarifs du « Liberation Day » en avril 2025. Le Nasdaq a perdu 5,52 % et a clôturé en zone de correction, à plus de 10 % sous son record du mois précédent. Le Dow a cédé 1 833 points.

Les pertes les plus lourdes se sont concentrées sur les semiconducteurs et l'intelligence artificielle. L'ETF iShares Semiconductor a plongé de plus de 12 %, sa pire journée depuis mars 2020. Micron a reculé de 17,5 %, AMD de 17,3 %, Marvell de 16,4 % et Nvidia de 9,3 %. Les sept célèbres « Magnificent Seven » ont perdu environ 1 000 milliards de dollars de capitalisation.

L'indice de volatilité CBOE, le VIX, a atteint 28,09 en séance, son plus haut niveau depuis mars. À la clôture, le marché actions américain avait perdu 3 000 milliards de dollars de valeur, soit plus que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies.

Le résultat électoral qui avait porté les marchés la veille est devenu jeudi la source des inquiétudes. Plusieurs États où les démocrates ont gagné comptent une opposition locale active à la construction de centres de données, et les traders ont intégré des autorisations plus lentes et un contrôle renforcé du déploiement de l'. Ipek Ozkardeskaya, de Swissquote, l'a résumé simplement : « Nous nous attendons à ce que ce déploiement agressif de l'IA fasse l'objet d'un examen plus attentif. »

Les attentes en matière de taux ont également évolué, la probabilité d'une hausse en décembre reculant de 82,7 % à 70,1 %.

Le marché crypto a chuté avec les actions. Le Bitcoin a reculé de 5,4 % à 75 871 $, sous son niveau d'avant l'élection. L'Ethereum a lâché 7,6 % à 2 239 $, une baisse plus marquée que celle du Nasdaq. Le XRP a perdu 9,8 %, tandis que Hyperliquid reculait de 4,9 %. L'indice CMC20 a chuté de 6,29 %.

Plus de 1,1 milliard de dollars de positions longues en cryptomonnaies ont été liquidées lors de la vente, selon CoinGlass, avant un modeste rallye de soulagement pendant la nuit. Les liquidations de positions longues surviennent lorsque des paris leviers sur la hausse des prix sont clôturés de force, ajoutant une mesure distincte de délevage aux baisses des prix au comptant.

Le Zcash et le Monero ont mieux résisté que le marché. Le Zcash a reculé de 0,8 % et le Monero de 2,2 %, et tous deux restaient en hausse sur la semaine. Sur l'année écoulée, le Zcash a gagné 146 % et le Monero 74 %, tandis que le BTC a perdu 26 % et l'ETH 34 %.

Le rapport sur l'emploi d'octobre, vendredi, constitue le prochain événement majeur pour les marchés. La semaine a illustré la manière dont les investisseurs ont interprété le même résultat politique de deux façons opposées en deux séances.

Macro, crypto et marchés

Les principales cryptomonnaies étaient en baisse de 4 % à 6 % dans le dernier instantané du marché. Le BTC était en baisse de 5 % à 75 900 $, l'ETH en baisse de 8 % à 2 240 $, le SOL en baisse de 7 % à 90,10 $, le HYPE en baisse de 5 % à 78,40 $ et le ZEC en baisse de 1 % à 1 310 $. WLFI, PEPE et ARB ont mené la hausse des grandes altcoins, avec respectivement +3 %, +3 % et +4 %.

Le pétrole a gagné 2 % à 90 $, tandis que l'or a reculé de 1 % à 4 080 $. Les futures sur actions ont rebondi après la vente de la veille, avec des futures Dow en baisse de 0,9 % et des futures Nasdaq en hausse de 1,6 %.

Le représentant Robert Garcia, censé présider la commission de contrôle de la Chambre sous la nouvelle majorité démocrate, a déclaré que la commission enquêterait sur les activités commerciales de la famille Trump, y compris ses projets crypto. World Liberty Financial devrait figurer parmi les premières cibles, avec des enquêtes pouvant débuter en février.

American Bitcoin, soutenu par Trump, a affiché un bénéfice de 126 millions de dollars au troisième trimestre, contre une perte de 57,2 millions de dollars deuxième trimestre. Ce résultat a été porté par un gain de 197 millions de dollars sur ses avoirs en bitcoin grâce à la hausse des prix. Decrypt a consacré un article à ces résultats.

La mise à jour NU7 du Zcash gèlera définitivement environ 12 224 ZEC, d'une valeur d'environ 15,6 millions de dollars, en invalidant le seul format de transaction permettant de déplacer des fonds hors de Sprout, le pool de confidentialité original de la chaîne lancé en 2016. La mise à jour réduira également le temps de bloc cible de 75 à 25 secondes. Decrypt a couvert cette mise à jour.

Solana Labs a lancé Leap, une application mobile permettant de négocier des actions tokenisées, des ETF, des métaux, des devises et des cryptomonnaies 24 heures sur 24. L'application a été développée par l'équipe Dialect, acquise cette année par Solana Labs. Decrypt a rapporté ce lancement.

La banque centrale chinoise a indiqué avoir interrompu les événements Accelerate China 2026 prévus par Solana à Shanghai et dans d'autres villes. Elle enquêtera sur les entités locales ayant placé la publicité du projet dans le quartier financier de Lujiazui.

Trésoreries d'entreprises et ETF

Les ETF Bitcoin ont enregistré 430 millions de dollars de sorties nettes jeudi, tandis que les ETF Ether ont vu partir 100 millions de dollars.

Suivi des memecoins

Les leaders des memecoins étaient majoritairement en baisse : DOGE a perdu 6 %, SHIB 4 %, PEPE a gagné 3 %, PENGU a reculé de 7 %, TRUMP a perdu 2 %, SPX a lâché 5 % et BONK 4 %.

Les leaders de la chaîne Robinhood ont également reculé. Pons a perdu 12 % à une capitalisation de 128 millions de dollars, Cashcat a lâché 8 % à 94 millions de dollars et AI a reculé de 23 % à 40 millions de dollars. HOOKR et Priors ont mené les plus fortes variations, avec respectivement +20 % et +8 %.

Les plus fortes variations sur Solana comprenaient BIRB (+32 %), COGE (x78) et Diamond (+900 %). Cards a perdu 25 %, effaçant ses gains récents.

Suivi des tokens, airdrops et protocoles

Hyperliquid a dominé les protocoles on-chain en revenus avec 2,72 millions de dollars, suivi de Pump.fun à 1,35 million de dollars et de Papertrade à 822 000 dollars, selon DefiLlama.

Lighter a enregistré sa deuxième meilleure journée de revenus depuis début février, avec 314 000 dollars. Ses données de revenus sont suivies par DefiLlama.

Pump.fun a ouvert des postes de développement commercial couvrant les futures perpétuels, les marchés deédiction et un terminal de trading, une expansion au-delà des memecoins. La plateforme a également introduit un nouveau mode Diamond pour les callouts, récompensant les appels portant sur des actifs à plus forte capitalisation et les détentions à plus long terme.

Marché des NFT

Les leaders des NFT étaient mitigés. Les CryptoPunks étaient stables à 30,4 ETH, le Bored Ape Yacht Club a perdu 1 % à 5,6 ETH, et les Pudgy Penguins étaient stables à 2,25 ETH. Normies a gagné 4 % et a mené les plus fortes variations.

Source : Decrypt.