Le Bitcoin a grimpé à 82 240 dollars tôt vendredi, heure européenne, gagnant environ 6,8 % en 24 heures pour atteindre son plus haut niveau depuis mai. Ce rallye, entamé jeudi en fin de journée, a été déclenché par les déclarations du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller, qui ont atténué les attentes d'une hausse des taux en septembre. Ce mouvement illustre comment l'évolution des anticipations de taux de la Fed est devenue un moteur dominant des cours des cryptomonnaies, reliant étroitement la performance du Bitcoin aux publications de données macroéconomiques. La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a progressé de plus de 3,7 % pendant la nuit, à 2 814 milliards de dollars.

Les marchés porteront ensuite leur attention sur le rapport américain sur l'emploi d'août, attendu vendredi 4 septembre à 8 h 30, heure de l'Est. Dernière grande publication économique avant la réunion de septembre de la Réserve fédérale, ce rapport pourrait constituer un catalyseur majeur en cours de journée pour les marchés crypto comme traditionnels.

Les commentaires de Waller sur les taux déclenchent un large rallye crypto

Le 3 septembre, Waller a déclaré qu'il serait favorable au maintien du taux directeur de la Fed lors de la réunion de septembre si les prochaines données sur l'inflation continuaient de ralentir. Les prix des swaps se sont immédiatement ajustés, les marchés ramenant la probabilité d'une hausse en septembre à environ une chance sur deux, contre environ 70 % en début de semaine. Des anticipations de taux plus basses tendent à soutenir les actifs risqués comme le Bitcoin, notamment parce qu'elles réduisent le coût d'opportunité de détenir des actifs sans rendement.

Les altcoins ont largement progressé aux côtés du Bitcoin. Ethereum (ETH) a gagné 4,3 %, XRP 5,8 %, et Zcash (ZEC) a mené les hausses des grandes capitalisations avec un bond de 16,2 %.

Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré environ 730 millions de dollars d'entrées nettes le 3 septembre, leur meilleure journée depuis janvier, tandis qu'environ 456 millions de dollars de positions courtes sur les futures de cryptomonnaies ont été liquidés sur la même période. De fortes entrées dans les ETF combinées à d'importantes liquidations de positions courtes indiquent que le positionnement institutionnel et les traders à effet de levier ont amplifié le mouvement de prix.

Les marchés rallient sur l'espoir de baisses de taux

Le mouvement crypto a coïncidé avec de larges hausses des actifs risqués. Le S&P 500 a gagné 1,06 % à 7 747,71 points, le Nasdaq Composite a progressé de 1,4 % à 26 584,06 points, et le Dow Jones Industrial Average a ajouté 624,16 points, soit 1,18 %, pour clôturer à 53 686,11 points.

Le dollar américain est tombé à son plus bas niveau depuis mai et le rendement des Treasury à deux ans a reculé de trois points de base à 4,34 %. Un dollar plus faible rend généralement les actifs libellés en dollars, comme le Bitcoin, relativement moins chers pour les investisseurs internationaux.

Les actifs refuges ont également progressé : les contrats à terme sur l'or ont atteint 4 526,20 dollars, en hausse de 2,53 %, tandis que le Brent gagnait 1,07 % à 96,24 dollars le baril dans un contexte de tensions accrues au Moyen-Orient après les frappes américaines sur l'Iran et de nouvelles menaces israéliennes.

Le vice-président américain JD Vance a également appelé jeudi à des baisses de taux, une position en désaccord avec les récents signaux du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, favorable à une politique plus restrictive. Cette divergence souligne l'incertitude politique que les marchés surveilleront à l'approche de la réunion de septembre de la Fed.