Bitcoin est resté au-dessus de 81 000 $ vendredi après avoir brièvement atteint 81 309 $ pendant la nuit, tandis que les gains se sont étendus aux principales cryptomonnaies et que les tokens axés sur la confidentialité ont fortement progressé, signalant un mouvement de marché largement diffusé.

Bitcoin s’échangeait autour de 81 060 $ vendredi matin, en baisse de 0,22 % depuis minuit UTC. Le mouvement nocturne a porté la cryptomonnaie au-dessus de 81 309 $, un niveau qui avait freiné sa progression jusqu’à la fin du mois d’août.

Source : hokanews /TradingView

Le rallye s’est étendu aux principaux actifs numériques. Ether a gagné 4,52 % sur les 24 dernières heures, XRP a progressé de 5,58 % et Solana de 3,04 %. Dans le même temps, les liquidations sur les cryptomonnaies ont atteint 318,6 millions de dollars, selon Coinalyze.

Les privacy coins ont affiché certains des gains les plus marqués. Zcash a progressé de 16,55 % sur 24 heures, Monero de 5,89 % et Dash de 19,24 %. Le document source n’a pas identifié de catalyseur évident derrière ces mouvements.

Les dérivés Bitcoin montrent un positionnement haussier en hausse

Les données sur les futures ont montré un léger glissement vers un positionnement haussier alors que Bitcoin restait au-dessus de 80 000 $.

Le ratio long/short du volume taker sur les futures s’établissait à 51,4 % long contre 48,5 % short. Les takers exécutent des transactions aux prix déjà disponibles dans le carnet d’ordres, ce qui signifie que leur activité peut donner une indication de la pression d’achat ou de vente immédiate.

L’intérêt ouvert sur les futures Bitcoin a également augmenté. Les positions atteignaient environ 709 000 BTC, contre 687 000 BTC 24 heures plus tôt. Bien que l’intérêt ouvert soit resté autour de 700 000 BTC depuis un certain temps, cette hausse, combinée au mouvement de Bitcoin au-dessus de 80 000 $, indique l’arrivée de nouveaux capitaux sur le marché des futures.

Des taux de financement positifs et un CVD 24 heures positif ajusté à l’intérêt ouvert ont renforcé l’idée qu’une grande partie du nouveau positionnement était orientée à la hausse.

Les futures Ether ont enregistré une hausse similaire, mais modérée, de l’intérêt ouvert. Solana et XRP, en revanche, n’avaient pas encore connu de croissance comparable du positionnement sur futures malgré leurs gains de prix, notamment le passage de Solana au-dessus de 100 $.

Dash et Zcash affichent de forts signaux sur les dérivés

Dash a compté parmi les meilleures performances du marché, avec une hausse d’environ 25 % sur les 24 dernières heures et un passage à 53,10 $ à un moment donné. Son intérêt ouvert a augmenté d’environ 20 % parallèlement à la progression du prix.

La combinaison de la hausse du prix et de l’intérêt ouvert s’est accompagnée de taux de financement positifs et d’un delta cumulé normalisé positif sur 24 heures. Le financement est resté autour de 10 %, ce qui suggère que le marché n’avait pas atteint un niveau de surchauffe.

Zcash a montré une structure de dérivés similaire. Cette cryptomonnaie axée sur la confidentialité a été la deuxième meilleure performance sur 24 heures, avec un intérêt ouvert, un CVD et des indicateurs de futures perpétuels affichant des dynamiques haussières comparables à celles de Dash.

Zcash s’échangeait ensuite autour de 967 $, en hausse de 16,55 % sur 24 heures et de 22,21 % sur la semaine. Son intérêt ouvert a bondi de 38,72 %, tandis que le financement est devenu négatif à -0,0118 %, ce qui signifie que les détenteurs de positions short payaient pour maintenir leurs positions alors que le prix du token augmentait.

Dash s’échangeait à 50,66 $ dans les données du marché des tokens, en hausse de 19,24 % sur 24 heures et de 6,91 % depuis minuit, portant son gain sur sept jours à 30,52 % pour un volume d’échanges de 204 millions de dollars.

Monero a également poursuivi sa progression, en hausse de 5,89 % à 544 $ et de 3,82 % depuis minuit. Son gain sur sept jours a atteint 16,03 % sans interruption notable.

Les shorts sur Tron deviennent de plus en plus encombrés

Tron présentait une configuration sur dérivés nettement différente.

Les taux de financement perpétuels annualisés pour TRX sont tombés à -59 %, restant négatifs pendant la majeure partie de la semaine, à l’exception d’un bref retour vers environ -20 % la veille.

Ce financement plus profondément négatif suggérait que les positions short devenaient de plus en plus concentrées. Les traders détenant ces positions baissières payaient effectivement pour les maintenir, faisant de TRX un actif à surveiller à mesure que le positionnement devient plus encombré à la baisse. Un positionnement short fortement encombré peut amplifier les variations de prix, car les rachats forcés de ces positions ont tendance à générer des achats rapides, même si un tel mouvement ne s’était pas matérialisé dans les données rapportées.

Le contraste avec Dash et Zcash soulignait la différence de positionnement entre les marchés individuels de cryptomonnaies malgré l’avancée plus large.

Le marché des options privilégie l’exposition à la hausse

L’activité sur les options montrait également une préférence pour les calls parmi les principales cryptomonnaies. Les options call donnent le droit d’acheter un actif à un prix déterminé, de sorte qu’une forte activité sur les calls est généralement interprétée comme un intérêt pour une exposition haussière.

Le classement du volume des options sur 24 heures de Bitcoin était dominé par les calls, menés par le call à 80 000 $ expirant le 25 septembre. L’activité de négociation était concentrée sur des strikes compris entre 85 000 $ et 95 000 $.

Les options Ether affichaient une tendance similaire, avec le call à 2 800 $ expirant le 18 septembre parmi les positions les plus négociées.

Des straddles Ether ont également été traités via le desk OTC Paradigm. Un straddle est une stratégie d’options conçue pour s’exposer à l’ampleur du mouvement de prix plutôt que de parier directement sur la hausse ou la baisse d’un actif.

Pris ensemble, ces échanges sur options indiquaient un intérêt persistant pour une exposition à la hausse, même si le positionnement sur options ne permet pas à lui seul de déterminer l’évolution finale des prix.

La volatilité reste relativement faible

Malgré la vigueur du rallye crypto, les indicateurs de volatilité sont restés relativement contenus.

L’indice de volatilité implicite à 30 jours de Bitcoin, BVIV, se situait près de 40 % après être retombé d’un pic à 50 % en août. Ce repli suggérait que les anticipations de volatilité à court terme s’étaient atténuées. La volatilité implicite reflète les anticipations des marchés d’options concernant les futures variations de prix, donc des niveaux en baisse indiquent des attentes plus calmes même lorsque les prix au comptant progressent.

Les marchés traditionnels affichaient un contexte similaire. Le VIX, indicateur de volatilité largement suivi à Wall Street, oscillait près de 14 %, son plus bas niveau depuis janvier.

L’indice de volatilité d’Ether pointait lui aussi vers des conditions de marché relativement calmes. La combinaison d’une volatilité modérée et d’un positionnement haussier constituait un environnement favorable à la poursuite de la hausse des principaux actifs numériques.

Pons et Uniswap prolongent leurs gains hebdomadaires

Au-delà des plus grandes cryptomonnaies, plusieurs tokens ont enregistré des mouvements hebdomadaires importants.

Pons a prolongé un gain sur sept jours de 379,33 % après avoir encore progressé de 31,50 % sur 24 heures à 0,6607 $ pour un volume d’échanges de 151 millions de dollars. Le launchpad Robinhood Chain a ajouté plus de 100 millions de dollars de capitalisation boursière au cours de la semaine.

Uniswap a également poursuivi son rebond, en hausse de 9,84 % sur 24 heures à 6,34 $ et de 36,94 % sur sept jours. Ce mouvement faisait suite à une forte baisse le jeudi précédent.

L’avancée plus large du marché combinait ainsi le passage de Bitcoin au-dessus de 81 000 $ avec de solides performances des privacy coins, de certains altcoins et des marchés des dérivés. En même temps, les indicateurs de positionnement et de volatilité variaient fortement d’un actif à l’autre, montrant que le rallye n’était pas uniforme sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies.

Source : CoinDesk

Rédacteur : Marcus Renfield, analyste du marché crypto et rédacteur onchain. Marcus Renfield couvre les marchés des cryptomonnaies avec un accent sur les données onchain, l’évolution du prix de Bitcoin et les récits émergents du marché. Ses articles examinent comment les flux de capitaux, l’activité du réseau et la structure générale du marché influencent les tendances à court et moyen terme. Il vise à fournir une analyse claire, fondée sur les données, aux lecteurs qui souhaitent mieux comprendre la dynamique du marché crypto.

Découvrez d’autres actualités et articles sur Google News

Avertissement :