Les principaux titres d’hier

Surveillance du marché des cryptomonnaies

1. Le bitcoin a reculé d’environ 2 % en 24 heures, à près de 78 111 $, tandis que les memecoins et les petites capitalisations ont mené un repli généralisé des cryptomonnaies. CoinDesk a rapporté que 95 des 100 constituants du CoinDesk 100 ont reculé, l’essentiel des pertes ayant été enregistré pendant la nuit, alors que le pétrole et les rendements obligataires continuaient de peser sur les actifs risqués.

2. Les ETF spot américains sur le bitcoin ont enregistré environ 167 millions de dollars de sorties au cours des deux premières séances de cette semaine écourtée par un jour férié, après la journée de rachats de 120,2 millions de dollars mercredi. Cointelegraph a rapporté qu’ARKB avait mené les retraits de mercredi avec 78 millions de dollars, que le recul sur deux jours avait effacé environ 4,4 % des 3,8 milliards de dollars d’entrées enregistrées au cours des trois semaines précédentes, et que les ETF sur l’Ether et Solana étaient repassés en flux nets entrants.

3. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré que les paiements en stablecoins devenaient un moteur de croissance essentiel, alors que l’entreprise cherche à aller au-delà du trading. Bloomberg a rapporté qu’Armstrong voyait le marché des stablecoins, d’environ 300 milliards de dollars, être multiplié par près de dix d’ici 2030, que les revenus liés aux stablecoins représentaient déjà environ 24 % du chiffre d’affaires de Coinbase au deuxième trimestre, et qu’une hausse du volume réel des paiements constituait la voie vers une meilleure rentabilité.

4. Polymarket a nommé Warren Jenson, ancien directeur financier d’Amazon, au poste de premier directeur financier de l’entreprise, dans le cadre de ses efforts d’expansion aux États-Unis. The Wall Street Journal a rapporté que Jenson aiderait à développer la plateforme américaine de Polymarket réglementée par la CFTC, que l’entreprise était valorisée à environ 21 milliards de dollars après une récente levée de fonds d’un milliard de dollars, et que ses soutiens incluaient 1789 Capital et Intercontinental Exchange.

Évolution des marchés actions

5. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 316,56 points, soit 0,6 %, à 52 064,10 points, alors que le Brent dépassait brièvement 108 $ et que le rendement à 10 ans bondissait. KRMG a rapporté que le S&P 500 avait perdu 44,66 points, soit 0,6 %, à 7 591,70 points, que l’indice composite Nasdaq avait reculé de 171,62 points, soit 0,7 %, à 26 081,72 points, et que la vague de ventes avait marqué une quatrième séance consécutive de baisse pour les principaux indices américains.

6. L’indice des prix à la production pour la demande finale a augmenté de 0,4 % en août, alors que les coûts de l’énergie rebondissaient avant la publication de l’IPC vendredi. Le Bureau of Labor Statistics a rapporté que les biens de demande finale avaient bondi de 1,1 %, que l’énergie de demande finale avait progressé de 4,2 %, que les prix du diesel avaient grimpé de 24,1 %, et que l’indice avait augmenté de 5,4 % au cours des 12 derniers mois.

Surveillance des matières premières

7. Le pétrole brut Brent a clôturé à 107,63 $ le baril après avoir atteint 108 $, enregistrant sa plus forte hausse en une séance depuis six semaines, alors que le risque pesant sur l’approvisionnement au Moyen-Orient s’intensifiait. CNN a rapporté que le West Texas Intermediate avait terminé à 102,48 $ après avoir touché 103 $, que le rendement des bons du Trésor à 10 ans avait bondi à environ 4,97 %, que le prix moyen national du diesel avait atteint un record de 5,98 $ le gallon, et que le rachat de dette du Trésor de jeudi s’était établi autour de 5,2 milliards de dollars, contre un plafond de 6 milliards de dollars.

8. Les contrats à terme sur le cuivre ont chuté après qu’un article de Reuters a jeté le doute sur l’instauration de droits de douane plus larges sur le cuivre raffiné, tandis que Freeport-McMoRan a mené le repli des métaux. Investor's Business Daily a rapporté que les contrats à terme continus sur le cuivre avaient reculé de 4,4 %, à 6,59 $ la livre, après le record de 6,89 $ atteint mercredi, que Freeport-McMoRan avait chuté de 8,6 %, à 69,65 $, et que les ETF sur l’or et l’argent avaient également glissé sous l’effet de la hausse du pétrole et des rendements réels.

Points à surveiller aujourd’hui

• La capacité du bitcoin à se stabiliser au-dessus de 78 000 $ après le repli de jeudi et une deuxième journée consécutive de sorties des ETF sur le bitcoin

• La publication de l’IPC vendredi et la possibilité que les anticipations d’une hausse des taux de la Fed en septembre restent proches de 70 % après la clôture du Brent à 107,63 $

• La poursuite du mouvement sur Coinbase et les entreprises liées aux paiements en stablecoins après les commentaires d’Armstrong sur le moteur de croissance

• Les signaux d’exécution de la plateforme américaine de Polymarket après la nomination de Jenson au poste de directeur financier

• La capacité du cuivre à se maintenir après la chute liée aux doutes sur les droits de douane et le plongeon marqué de Freeport

Le regard du marché d’edgeX

Jeudi a bouclé la dynamique que mercredi n’avait fait qu’amorcer. Le glissement du bitcoin vers 78 000 $, une deuxième journée consécutive de sorties des ETF sur le bitcoin et la clôture du Brent à 107,63 $ ont transformé la réouverture après le Labor Day en une compression confirmée pétrole-rendements-cryptomonnaies, tandis que l’offensive de Coinbase dans les stablecoins et le recrutement d’un directeur financier par Polymarket montrent que le développement des infrastructures crypto à moyen terme se poursuit, même si le marché s’affaiblit.

La confirmation inter-marchés est restée sans ambiguïté. La hausse de 0,4 % de l’IPP d’août et le bond de 24,1 % du diesel ont maintenu le risque de répercussion de l’inflation à l’approche de l’IPC de vendredi, le mouvement du taux à 10 ans vers 4,97 % a montré que le rachat d’environ 5,2 milliards de dollars par le Trésor n’avait pas réinitialisé la courbe, et la chute du cuivre liée aux doutes sur les droits de douane a rappelé aux traders que les achats motivés par la demande d’IA pouvaient rapidement s’inverser lorsque la politique et les rendements se retournaient. Les traders devraient considérer le bitcoin à 78 000 $, le pétrole à 100+ $ et l’IPC de vendredi comme un seul arbre de décision : si l’énergie continue d’alimenter les anticipations de hausse des taux, le rebond du bitcoin, semblable à celui de l’or plus tôt dans la semaine, devient une reprise échouée plutôt qu’un socle.

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