Bitcoin (BTC) a atteint son plus haut niveau depuis le début de juin après l’ouverture de Wall Street mercredi, les marchés réagissant à une mesure de liquidité du gouvernement américain.

Bitcoin a progressé de 6 % sur la journée pour atteindre 69 749 $, son plus haut niveau depuis le 2 juin, selon les données de TradingView. BTC/USD est passé au-dessus de 69 700 $ sur Bitstamp à l’ouverture en hausse des marchés actions américains.

Ce mouvement a suivi une annonce du département du Trésor américain indiquant qu’il allait au moins doubler le volume des rachats de dette publique, en relevant le maximum de 2 milliards à un minimum de 4 milliards de dollars par opération à compter du 9 septembre.

Le rendement du Treasury américain à 30 ans, qui avait atteint mardi son plus haut niveau en près de 20 ans, a reculé immédiatement après l’annonce. Il s’établissait à 5,19 % au moment de la rédaction, en baisse de 9 points de base.

« Cette augmentation de la taille des opérations de rachat reflète la volonté du Trésor de fournir un soutien accru en liquidité aux segments nominaux de plus longue maturité où l’appui des acteurs de marché est constamment solide, comme en témoigne le volume important d’offres de haute qualité que le Trésor reçoit régulièrement dans les opérations de rachat à plus longue échéance », a indiqué le Trésor dans un communiqué officiel.

Les rachats de dette américaine ajoutent en pratique l’État comme acheteur sur le marché de la dette à plus long terme. Plus tôt, des analystes avaient souligné la hausse de la dette des entreprises, en particulier dans le secteur de l’IA, comme l’un des facteurs à l’origine de la hausse des rendements, mettant en évidence la manière dont les évolutions des conditions du marché des Treasuries peuvent se diffuser vers l’ensemble des actifs à risque.

« Ce n’est PAS un remboursement de dette, c’est simplement une réorganisation du calendrier des échéances des Treasuries », a déclaré Peter Boockvar, directeur des investissements chez One Point BFG Wealth Partners, cité par CNBC.

Cette annonce intervient alors que la dette nationale américaine s’approche du seuil symbolique de 40 000 milliards de dollars. Mardi, la ressource de trading The Kobeissi Letter a indiqué que les paiements d’intérêts sur l’encours de dette avaient atteint 1 400 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, soit un triplement depuis 2020.

« Si les taux restent stables, les paiements d’intérêts devraient atteindre 1 700 milliards de dollars d’ici novembre 2028 », a-t-elle prévu dans une publication sur X, en s’appuyant sur des données de Bank of America.

Bitfinex estime que la liquidité des stablecoins freine le rebond de Bitcoin

Malgré la hausse de Bitcoin, la plateforme d’échange crypto Bitfinex a indiqué que la progression du jeton pourrait rester limitée par un affaiblissement de la liquidité des stablecoins sur les plateformes d’échange. Elle a noté que les soldes de stablecoins avaient diminué de 14 milliards de dollars depuis mai.

« Tant que l’offre de stablecoins ne repart pas, le rallye reste sans financement », a déclaré Bitfinex à ses abonnés sur X.

Les stablecoins sont souvent considérés comme des capitaux en attente, susceptibles d’être déployés sur les marchés crypto. Leur recul peut indiquer que les investisseurs ne se positionnent pas encore de manière agressive en vue de nouveaux points d’entrée, même lorsque les prix progressent.

Les données de l’indicateur Stablecoin Supply Ratio (SSR) de CryptoQuant, qui mesure la capitalisation boursière de Bitcoin par rapport à la capitalisation boursière agrégée des stablecoins, signalent également un resserrement des conditions de liquidité au cours des six dernières semaines.

Un SSR plus élevé indique que la liquidité des stablecoins quitte les plateformes d’échange. Depuis le 30 juin, le ratio est passé de 9,82 à 11,69. Le plus haut niveau du SSR en 2026 était de 12,83, enregistré le 14 janvier.