Le Bitcoin (BTC) évoluait mardi à ses plus bas niveaux depuis 11 semaines, plongeant vers 73 500 $ à l'ouverture de Wall Street après que les données d'inflation américaines d'octobre se sont révélées supérieures aux attentes du marché. Les données de TradingView ont montré que la paire BTC/USD avait chuté à 73 518 $, frôlant le plus bas atteint dimanche — son niveau le plus faible depuis le 21 août — avant de se redresser au-dessus de 74 000 $. Ce mouvement a prolongé la faiblesse de la première cryptomonnaie, qui avait déjà glissé vers ce niveau au cours du week-end. Pour les traders de crypto, la publication mensuelle de l'IPC figure parmi les événements macroéconomiques les plus scrutés, ces données façonnant les anticipations de taux de la Réserve fédérale et, par conséquent, le contexte de liquidité pour les actifs risqués.

Les marchés intègrent une hausse de taux en décembre après les données d'inflation

L'indice des prix à la consommation (CPI) d'octobre a progressé de 0,4 % sur un mois, dépassant la hausse de 0,3 % anticipée par les analystes. La publication ne comportait pas de comparaison sur un an, la collecte de données ayant été suspendue pendant le shutdown du gouvernement américain en 2025. Le rythme mensuel de la hausse des prix s'est néanmoins refroidi par rapport à septembre, mois durant lequel l'indice avait progressé de 0,6 %.

« L'indice du logement a augmenté de 0,3 % en octobre, représentant plus de trente pour cent de la hausse mensuelle de l'ensemble des postes. L'indice alimentaire a augmenté de 0,5 % en octobre, l'indice de l'alimentation à domicile progressant de 0,4 % et celui de la restauration hors domicile de 0,5 % », a indiqué le communiqué officiel du Bureau of Labor Statistics (BLS).

Alors que la hausse des prix de l'énergie avait représenté une part majeure de la progression du CPI en septembre, l'indice énergie d'octobre a nettement moins progressé, gagnant 0,7 % après la hausse de 5,2 % du mois précédent. La composition du rapport soulignait une pression sous-jacente persistante, les coûts du logement et de l'alimentation continuant de grimper même à mesure que la contribution de l'énergie s'estompe.

L'économiste Robin Brooks a qualifié le résultat du CPI de « décourageant », notant que le flambée des prix du pétrole avait pesé sur les chiffres de septembre. « Tous les détails de ce rapport CPI sont décourageants, mais octobre a également marqué le pic de la deuxième grande crise des prix du pétrole de cette année, ce qui va évidemment se répercuter sur l'inflation CPI sous-jacente », a-t-il écrit dans une analyse.

Dans un discours prononcé plus tôt mardi, le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré privilégier une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base en décembre, même si l'inflation venait à se refroidir par rapport à septembre. Les données de l'outil FedWatch de CME Group montraient que les marchés intégraient une probabilité de 96,3 % pour ce scénario à la réunion de décembre de la Fed. Après le rapport CPI, ces probabilités sont devenues plus hawkish, une hausse de 25 points de base recueillant 85,3 % des chances et une hausse de 50 points de base 14,7 %. Cette publication supérieure au consensus a donné le ton aux actifs risqués, la pression étant visible tant sur les cryptomonnaies que sur les actions américaines durant la séance. La réunion de décembre de la Fed constituant désormais la prochaine échéance décisionnelle, l'incertitude résiduelle dans le pricing de marché porte sur le choix des responsables politiques entre une hausse de 25 ou de 50 points de base.

Les analyses pointent une vente « extrême » du Nasdaq

Les actions américaines ont subi une pression à l'ouverture de Wall Street, le rapport CPI venant s'ajouter aux vents contraires existants pour les taureaux. Parmi ceux-ci figuraient des données solides sur le marché du travail et la perspective d'une régulation renforcée du secteur de l'IA sous une Chambre et un Sénat à majorité démocrate.

L'indice Nasdaq Composite, dominé par les valeurs technologiques, a ouvert en baisse de 0,6 % avant de combler ses pertes, tandis que le titre Nvidia reculait de près de 4 % dans le cadre d'une enquête du conseil d'administration visant à déterminer si le PDG Jensen Huang avait été ciblé par une opération de renseignement étranger. Nvidia — premier fournisseur de puces pour les centres de données IA — s'est distingué par sa baisse face à un indice plus large ayant recouvré ses pertes d'ouverture.

« L'inflation des consommateurs continue de dépasser l'objectif, tandis que le rapport sur l'emploi d'octobre a écarté toute inquiétude de ralentissement du marché du travail », a résumé la ressource de trading Mosaic Asset Company dans une analyse publiée dans la journée.

Mosaic a néanmoins relevé des signes de pression vendeuse « extrême » sur le Nasdaq, signalant potentiellement que l'indice avait formé un plancher à long terme. « Cela inclut un pic du ratio put/call sur actions qui a dépassé 1,0, un niveau même supérieur à celui observé lors de la vente liée à la guerre commerciale en avril 2025 », a-t-elle ajouté. Un ratio supérieur à 1,0 signifie que les transactions sur options de vente baissières ont dépassé les options d'achat haussières, un niveau généralement interprété comme un signe de positionnement défensif accru parmi les acteurs du marché.