Le Bitcoin (BTC) est resté lundi au-dessus de sa moyenne mobile à 100 jours alors que les marchés se préparaient à une semaine chargée, marquée par les élections de mi-mandat américaines, des données clés sur l'emploi et les résultats trimestriels d'Apple et de Palantir.

Points clés :

• Les traders de Kalshi attribuaient aux démocrates 93,6 % de chances de remporter le contrôle de la Chambre avant les élections de mi-mandat américaines de mardi.
• Les emplois non agricoles américains devraient augmenter de 65 000 en octobre, les marchés anticipant une hausse des taux de la Fed en décembre.
• Le Bitcoin tient sa moyenne mobile à 100 jours tandis que le trader Rekt Capital compare son graphique de prix à la reprise de 2023.

Les mi-mandats suivent l'octobre le plus faible du Bitcoin depuis 2014

Les élections de mi-mandat américaines de mardi détermineront le contrôle du Congrès, les traders des marchés de prédiction privilégiant largement une victoire démocrate à la Chambre des représentants. Au lundi, Kalshi fixait la probabilité d'une victoire démocrate à la Chambre à 93,6 %.

Au-delà du nombre de sièges, le contrôle du Congrès façonne l'agenda législatif et la supervision par les commissions des régulateurs financiers, les canaux par lesquels les règles américaines en matière de crypto sont rédigées et appliquées.

Le président Donald Trump a déclaré qu'il utiliserait son droit de veto si les démocrates prenaient le contrôle du Congrès. « Je suppose que je deviendrai Monsieur Veto. Ils vont m'envoyer des choses. Vous veto », a-t-il déclaré selon le New York Post.

Probabilités des élections de mi-mandat américaines (capture d'écran). Source : Kalshi

Le Bitcoin a terminé le quatrième trimestre en baisse lors de chacune des trois dernières années d'élections de mi-mandat américaines, reculant de 17,3 % en 2014, de 43,5 % en 2018 et de 14,8 % en 2022. Ces trois périodes ont coïncidé avec des marchés baissiers du Bitcoin.

Benjamin Cowen, fondateur et PDG de la plateforme d'analyse crypto IntoTheCryptoverse, a suggéré que les mi-mandats peuvent servir de signal pour accroître l'exposition au BTC en raison de leur impact baissier à court terme sur les prix.

« Habituellement, la chute du T4 des années de mi-mandat offre simplement des opportunités d'achat à ceux qui ont vendu il y a longtemps », a-t-il déclaré vendredi sur X.

En juillet, Cowen avait également souligné que les creux de marché baissier du Bitcoin coïncidaient avec la seconde moitié des années de mi-mandat.

Le BTC/USD était en baisse de 6,4 % sur le trimestre au lundi, après son octobre le plus faible depuis 2014, selon CoinGlass.

Carte de chaleur des liquidations BTC/USD. Source : CoinGlass

Les données de l'emploi et les résultats tech mettent à l'épreuve les attentes du marché

Les données sur les offres d'emploi américaines de septembre sont attendues mardi, suivies vendredi du rapport sur les emplois non agricoles d'octobre. Les emplois devraient augmenter de 65 000, après la création de 29 000 emplois en septembre, en deçà des prévisions de 84 000.

Un tel résultat accroîtrait théoriquement les chances de signaux de politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale, ce qui serait à son tour favorable à la crypto et à la liquidité des actifs à risque. La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, et la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, figurent parmi les responsables devant s'exprimer cette semaine.

Les données de l'outil FedWatch du groupe CME montrent actuellement que les marchés anticipent une hausse des taux de 0,25 point de percentage par la Fed lors de la réunion de décembre du Comité fédéral de l'open market (FOMC). Les probabilités d'un tel scénario se situaient entre 67 % et 75 % au cours du mois écoulé.

Comparaison des probabilités de taux directeur de la Fed pour la réunion FOMC de décembre (capture d'écran). Source : CME Group

L'Université du Michigan publiera également vendredi son enquête préliminaire sur le moral des consommateurs de novembre, incluant les anticipations d'inflation des consommateurs — un indicateur que la Réserve fédérale suit régulièrement comme entrée dans ses décisions de politique monétaire.

En parallèle des publications macroéconomiques, 20 % des entreprises du S&P 500 doivent publier leurs résultats dans les prochains jours. En tête, les géants de la tech Apple et Palantir, tous deux programmés pour publier après la clôture du marché lundi.

Ces publications font suite à la vente à découvert du secteur technologique de la semaine dernière, lorsque des prévisions décevantes ont ravivé les inquiétudes concernant les dépenses en IA et la rentabilité. Dans son analyse du week-end, l'économiste Mohamed El-Erian a décrit des marchés désormais « extrêmement sensibles » aux actualités du secteur technologique.

« Le marché est particulièrement attentif à la justification des dépenses d'investissement massives déployées dans tout le secteur, aux ROI et à la croissance du chiffre d'affaires », a-t-il écrit.

Le graphique du Bitcoin suscite des comparaisons avec la reprise de 2023

Après avoir clôturé octobre en baisse de 7,3 %, le Bitcoin tient au-dessus d'une moyenne mobile qui offre un support depuis la mi-août.

Les données de TradingView ont montré que le BTC/USD restait au-dessus du plus-bas de la semaine dernière, proche de 76 300 $, sans le retester autour de la clôture mensuelle. Ce plus-bas se situe à proximité de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours du BTC/USD, qui est depuis montée à 76 548 $.

Le Bitcoin a également repris sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 semaines à temps pour la clôture mensuelle, ce niveau se situant à 77 759 $.

Graphique journalier BTC/USD avec SMA 100, EMA 100. Source : Cointelegraph/TradingView

Le trader et analyste Rekt Capital a comparé le graphique hebdomadaire au rebond du Bitcoin depuis son plus-bas de marché baissier de 2022. Durant cette reprise, le BTC/USD avait formé une figure d'épaule-tête-épaule inversée, retesté le support au niveau de l'épaule droite, brièvement passé dessous, puis rebondi.

La chute de la semaine dernière vers 76 300 $ a ramené le Bitcoin au niveau que Rekt Capital a identifié comme le support de l'épaule droite sur le graphique actuel. Il surveille un bref passage sous ce niveau comme prochaine étape possible de la comparaison.

« La question est maintenant de savoir si le Bitcoin peut produire une sorte d'écart à la baisse en dessous de ce niveau au cours des prochaines semaines », a déclaré Rekt Capital sur X.

Graphique hebdomadaire BTC/USD. Source : Rekt Capital sur X.com

Cette configuration coïncide désormais avec l'une des périodes macroéconomiques les plus chargées du mois, avec les résultats des mi-mandats attendus mardi et les données sur l'emploi et le moral des consommateurs clôturant la semaine.