Binance.US a l'intention de demander une licence fédérale qui lui permettrait d'offrir des marchés de prédiction à ses clients partout aux États-Unis. Le PDG Steve Gregory a annoncé ce projet lors de la conférence blockchain Rare Evo qui s'est tenue à Las Vegas cette semaine.

Gregory a déclaré que Binance.US déposera en août une demande de licence de marché de contrats désigné (DCM) auprès de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). En date du mercredi, la CFTC n'avait aucun enregistrement d'une demande en attente de la part de l'entreprise. Les demandes de licence DCM font l'objet d'un examen approfondi de la part de la CFTC, qui évalue les règles de la plateforme, ses systèmes de surveillance et son infrastructure de conformité avant toute approbation.

Une licence DCM autoriserait Binance.US à coter des contrats à terme, des options et des contrats d'événement sous supervision fédérale, ajoutant ainsi une nouvelle ligne d'activité au-delà de ses services actuels de trading au comptant de cryptomonnaies. Cette initiative fait suite aux déclarations de Gregory plus tôt ce mois-ci, lorsqu'il avait indiqué que l'entreprise visait à obtenir des licences pour les produits dérivés, les contrats à terme perpétuels et les marchés de prédiction dans le cadre d'une stratégie d'expansion plus large.

Un secteur de plus en plus concurrentiel

En cas d'approbation, Binance.US rejoindrait un petit mais croissant groupe d'opérateurs de marchés de prédiction titulaires d'une licence fédérale. Kalshi et Polymarket US exploitent déjà dans cet espace, et Gemini a obtenu sa propre licence de la CFTC plus tôt cette année.

Coinbase est entré sur le marché par le biais d'un partenariat avec Kalshi qui propose des contrats d'événement aux utilisateurs américains. Robinhood a également discuté de l'ajout de contrats de marchés de prédiction de Crypto.com à son application de courtage, selon un récent rapport du Wall Street Journal.

Pour Binance.US, cette démarche s'inscrit dans un effort de redressement plus vaste. L'entreprise a fait face à des actions en justice de la CFTC et de la SEC en 2023 qui ont perturbé ses relations bancaires et contribué à un fort déclin de son activité. Gregory a déclaré vouloir reconstruire la part d'environ 20 % du marché américain des échanges de cryptomonnaies que l'entreprise détenait avant ces difficultés réglementaires.

L'envolée des contrats d'événement de Robinhood

Les récents résultats financiers de Robinhood illustrent la rapidité avec laquelle le secteur des marchés de prédiction se développe. L'entreprise a rapporté 156 millions de dollars de revenus issus des contrats d'événement au dernier trimestre, soit plus de dix fois ce qu'elle avait généré un an plus tôt. Les clients ont échangé plus de 13,6 milliards de contrats d'événement durant le trimestre, ce qui en a fait la source de revenus basés sur les transactions à la croissance la plus rapide de Robinhood. Les marchés de prédiction ont attiré l'attention du grand public lors du cycle électoral américain de 2024, lorsque les plateformes ont enregistré des volumes de trading records sur les résultats politiques.

Les revenus de trading de cryptomonnaies de Robinhood, en revanche, ont baissé de 38 % d'une année sur l'autre. Néanmoins, les contrats d'événement et d'autres produits ont contribué à porter le revenu trimestriel total à un niveau record de 1,31 milliard de dollars.

Des batailles juridiques non résolues sur les contrats d'événement sportifs

Des questions juridiques demeurent non résolues, même pour les opérateurs titulaires d'une licence. Plusieurs États affirment que les contrats d'événement liés au sport devraient relever des lois étatiques sur les jeux d'argent, indépendamment de toute supervision fédérale.

Ce litige s'est intensifié cette semaine lorsqu'un juge fédéral du Wisconsin a rejeté la demande de la CFTC visant à empêcher l'État de faire appliquer ses lois sur les jeux d'argent à des plateformes telles que Kalshi, Polymarket, Crypto.com, Robinhood et Coinbase. Le juge William Griesbach a déclaré que la CFTC n'avait pas démontré que les contrats sportifs relevaient des swaps au titre du droit fédéral. La CFTC prévoit de faire appel de cette décision.

D'autres tribunaux sont parvenus à des conclusions différentes. Le Minnesota a temporairement bloqué sa propre interdiction, tandis que des tribunaux de New York, du Michigan et de Washington ont donné raison à l'application des lois étatiques dans des affaires distinctes.

La CFTC examine également les modifications proposées à la règle 40.11, qui établirait un processus d'examen formel pour les contrats d'événement liés aux jeux, à la guerre et à d'autres catégories sensibles. Les procureurs généraux de 44 États ont exhorté l'agence à retirer cette proposition.

Les ligues sportives sont également divisées. La NFL a réclamé des garanties plus strictes et des périodes d'examen plus longues, tandis que la NHL et la MLB ont signé des accords commerciaux avec des plateformes de marchés de prédiction.

Par ailleurs, la division de la surveillance des marchés de la CFTC a rappelé cette semaine aux plateformes d'échange que les nouveaux contrats d'événement nécessitent une analyse juridique détaillée et des conditions de règlement précises, plutôt que de simples dépôts à partir de modèles génériques.