Binance Futures a lancé des contrats perpétuels liés à BITO, TMF et TBT, élargissant sa gamme de dérivés avec trois produits qui référencent des fonds négociés en bourse plutôt que des tokens crypto au comptant.

Binance Futures cote BITO, TMF et TBT

La plateforme a coté BITO, TMF et TBT sous forme de contrats à terme perpétuels, selon une annonce de Binance Futures. Les trois produits référencent des ETF plutôt que des cryptomonnaies individuelles.

Les contrats perpétuels sont des dérivés qui permettent aux traders de prendre des positions longues ou courtes à effet de levier sans date d’expiration. Contrairement aux contrats à terme datés, ils sont reconduits en continu et utilisent des paiements de financement afin d’aider à maintenir le prix du contrat aligné sur l’actif sous-jacent. En tant que dérivés, les nouveaux contrats offrent une exposition au prix des ETF référencés plutôt que la propriété de parts d’ETF.

Ces ajouts interviennent alors que Binance continue de gérer ses marchés cotés au moyen de revues de produits plus larges, notamment par des mesures récentes telles que l’ajout de tokens à son étiquette de surveillance.

En quoi BITO, TMF et TBT diffèrent des marchés habituels de Binance

BITO est le ProShares Bitcoin Strategy ETF, qui offre une exposition de marché liée au bitcoin via des contrats à terme plutôt que par des avoirs directs au comptant, selon ProShares. Sur Binance Futures, cette cotation donne aux traders accès à un instrument proche du bitcoin, structuré comme un contrat perpétuel référencé sur un ETF.

TMF et TBT se situent entièrement en dehors des marchés crypto. Tous deux suivent une exposition à effet de levier aux bons du Trésor américain de longue échéance, mais avec des profils directionnels opposés. TMF est le fonds Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X, un produit Direxion conçu pour évoluer avec la hausse des prix des obligations longues.

TBT est le fonds ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, structuré pour évoluer à l’inverse de ces mêmes obligations, selon ProShares. La cotation conjointe de TMF et TBT donne aux utilisateurs de Binance un moyen d’exprimer des vues haussières et baissières sur les bons du Trésor de longue duration au sein d’une même plateforme.

Pour les utilisateurs de Binance, ces produits offrent une exposition directionnelle à des actifs non crypto sans quitter la plateforme. Les traders souhaitant se positionner sur les mouvements de taux d’intérêt ou sur le sentiment autour du bitcoin peuvent utiliser des instruments dont les ETF sous-jacents intègrent déjà un effet de levier. Cela distingue ces cotations de la plupart des marchés perpétuels crypto, où l’actif de référence est généralement un token plutôt qu’un produit de fonds réglementé lié à des contrats à terme ou à des indices de référence du marché des bons du Trésor.

Risques et détails des contrats à examiner

Comme les nouveaux produits sont des contrats perpétuels, les positions sont à effet de levier et soumises à des coûts de financement ainsi qu’à un risque de liquidation. Les fonds sous-jacents TMF et TBT sont eux-mêmes dotés d’un effet de levier de 3x et 2x, respectivement, ce qui signifie que la combinaison de l’effet de levier de l’ETF avec celui du contrat perpétuel peut amplifier le risque directionnel. Les ETF à effet de levier et inverses sont généralement conçus autour d’objectifs quotidiens, de sorte que leur performance peut s’écarter d’un simple multiple du marché sous-jacent sur des périodes plus longues, en particulier lorsque la volatilité est élevée.

Les nouvelles cotations peuvent attirer une attention accrue autour de la volatilité et de la liquidité, tandis que des carnets d’ordres peu profonds au début peuvent élargir les spreads. Les traders devraient examiner les spécifications des contrats, les exigences de marge et les conditions de financement publiées dans l’annonce de Binance avant d’ouvrir des positions.

BITO, TMF et TBT étendent Binance Futures au-delà des marchés natifs de la crypto vers une exposition liée aux actions et aux taux. Dans le même temps, ces produits comportent un effet de levier et une volatilité superposés, associés à la fois aux contrats perpétuels et aux ETF à effet de levier.

Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d’investissement. Les marchés des cryptomonnaies et des actifs numériques comportent des risques importants. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions.