BestEx Research Group LLC, un fournisseur indépendant d'algorithmes d'exécution, de technologies de trading et d'analyses des transactions pour les actions et les contrats à terme mondiaux, a annoncé le lancement de Pulse AI — présenté comme la première interface native à l'IA pour l'analyse institutionnelle des transactions.

Pulse AI relie la suite existante Pulse Analytics de la société à des assistants d'IA tels que Claude et ChatGPT, déjà utilisés par les desks de trading, permettant aux traders de poser des questions en langage naturel et de recevoir des réponses fondées sur les modèles propriétaires de BestEx Research et sur les données de marché réalisées. La plateforme est conçue pour rationaliser l'analyse des coûts de transaction tout au long du cycle de vie complet d'une transaction — des analyses pré-trade qui éclairent la manière dont les positions sont planifiées et exécutées, jusqu'à l'analyse des coûts de transaction post-trade (TCA) indépendante des courtiers, qui évalue la performance d'exécution entre courtiers et recommande des ajustements visant à réduire les coûts. Ce lancement intervient alors que l'adoption de l'IA générative s'accélère sur les marchés de capitaux, avec des gestionnaires d'actifs, des banques et des sociétés de trading qui explorent de plus en plus les applications des grands modèles de langage pour la recherche, la gestion des risques et les flux de travail opérationnels.

Les analyses pré-trade sont désormais disponibles pour les contrats à terme mondiaux

Les capacités d'analyse pré-trade de Pulse AI sont actuellement disponibles pour les contrats à terme mondiaux, avec un lancement de l'analyse pré-trade sur actions prévu en octobre. Les desks de trading institutionnels traitent régulièrement des volumes considérables de données de marché, et la conversion de ces données en décisions exploitables exige généralement que les analystes quantitatifs consacrent beaucoup de temps à leur extraction, leur nettoyage et leur modélisation. Pulse AI Pre-Trade est conçu pour supprimer cette surcharge, afin de libérer du temps aux analystes pour des évaluations plus approfondies au service du desk de trading.

La plateforme rationalise les flux de travail d'analyse de la liquidité en générant des réponses à des questions telles que : quels produits tendent à être les plus liquides à un moment donné de la journée ; comment l'écart acheteur-vendeur et la profondeur d'un instrument se comportent généralement ; comment les conditions de liquidité d'un marché influencent le coût de transaction ; quel effet les événements économiques programmés ont sur le carnet d'ordres ; à quelle vitesse une position importante peut être travaillée selon différents taux de participation ; quel peut être le coût attendu d'une transaction à différentes vitesses ; et bien plus encore. Parce que Pulse AI s'appuie sur les entrées algorithmiques traitées de BestEx Research et sur son modèle de coût d'exécution, les réponses reflètent les conditions de liquidité actuelles et sont fournies avec les visualisations et l'interprétation d'appui qu'un trader devrait autrement assembler manuellement.

Le Post-Trade TCA indépendant des courtiers est prévu pour le T1 2027

Un deuxième composant majeur — le Post-Trade TCA indépendant des courtiers — est prévu pour une sortie au T1 2027. La comparaison et l'évaluation équitables de la performance des courtiers ont toujours constitué un défi pour les investisseurs institutionnels. Chaque courtier mesure généralement uniquement le flux qu'il a exécuté, selon sa propre méthodologie, et présente des résultats limités à cette portion de l'activité. Un desk travaillant avec plusieurs courtiers se retrouve avec plusieurs bilans partiels, sans moyen de les comparer à armes égales. Le TCA indépendant des courtiers applique une méthodologie unique et unifiée à l'ensemble des exécutions d'une société buy-side. Les traders peuvent voir quels courtiers ont réellement performé, quelles stratégies ont fonctionné et dans quelles conditions, ainsi que les cas où la modification ou la personnalisation d'un algorithme permettrait de réduire les coûts. Pulse AI rend cette analyse conversationnelle, de sorte que l'investigation se déroule dans le même assistant d'IA que celui utilisé par le trader, plutôt que dans un rapport trimestriel.

« L'IA change la manière dont nous interagissons avec l'information, et les traders buy-side attendaient des fournisseurs d'exécution qu'ils optimisent et simplifient le processus TCA, resté rigide et complexe pendant des décennies », a déclaré Hitesh Mittal, fondateur et CEO de BestEx Research. « Nous avons construit Pulse Analytics spécifiquement pour soutenir les traders, les quants et les gestionnaires de portefeuille dans leurs décisions les plus complexes. Avec Pulse AI, un trader peut discuter avec son assistant d'IA de la qualité d'exécution, obtenir de l'aide pour naviguer dans des conditions de marché changeantes, ou demander à un agent de traiter son TCA pendant la nuit et trouver au matin sur son bureau une analyse rigoureuse de la performance entre courtiers. C'est une relation fondamentalement différente avec les données de celle qu'un rapport trimestriel peut produire. Pulse AI est conçu pour mener ce changement. »