BDO Unibank, Inc. a levé P132 milliards grâce à son sixième ASEAN Sustainability Bonds, dans un contexte de forte appétence du marché, établissant ainsi la plus importante émission d’entreprise individuelle du pays à ce jour.

Le montant a été plus de 26 fois supérieur à l’offre initiale de P5 milliards, a indiqué la banque dans une communication à la bourse mardi.

« L’émission a bénéficié d’une forte demande de la part d’investisseurs particuliers et institutionnels, ce qui a également conduit à la clôture anticipée de la période d’offre le 10 juillet 2026 », a déclaré BDO. L’offre a été close un jour seulement après son ouverture, bien avant la date de fin initiale du 21 juillet.

La dernière émission de BDO est désormais la plus importante émission obligataire d’entreprise aux Philippines à ce jour, surpassant le précédent record qu’elle avait également établi avec son quatrième ASEAN Sustainability Bond de P115 milliards en juillet de l’année dernière.

La banque a émis, réglé et coté les nouvelles obligations sur la Philippine Dealing and Exchange Corp. (PDEx) mardi. Il s’agissait de la 20e admission pour 2026 et cela a porté le total annuel à P464.3 milliards, déjà supérieur au total de 2025, qui s’élevait à P454.18 milliards, a indiqué la PDEx.

Les titres à 1,5 an affichent un taux de coupon de 6.26% par an.

« Le produit net de l’émission est destiné à financer et/ou refinancer des actifs éligibles tels que définis dans le cadre Sustainable Finance Framework de la banque, à soutenir les activités de prêt de la banque et à diversifier ses sources de financement », a indiqué BDO.

ING Bank N.V. Manila Branch était l’unique arrangeur et coordinateur de durabilité de l’émission, et a également agi comme agent de placement aux côtés de BDO. BDO Capital & Investment Corp. était le conseiller financier.

Cette dernière opération porte le montant total levé par BDO via ses émissions ASEAN Sustainability Bond à P518.7 milliards depuis 2022.

La forte demande pour l’émission a été alimentée par la liquidité élevée du système financier philippin, a déclaré Cristina S. Ulang, responsable de la recherche chez First Metro Investment Corp., dans un message Viber. Avec la clôture anticipée de l’offre et la sursouscription de l’opération, la transaction s’ajoute également au calendrier obligataire domestique actif de cette année et reflète un intérêt soutenu des investisseurs pour les obligations bancaires à courte maturité.

« [Il y a] beaucoup de chasseurs de rendement, le système étant inondé de liquidités », a déclaré Mme Ulang, ajoutant que le rendement et l’écart de l’obligation étaient également « attractifs », compte tenu de sa courte maturité.

Le bénéfice net attribuable de BDO a reculé de 1.43% à P20.61 milliards au deuxième trimestre, en raison de coûts plus élevés et de dotations pour pertes sur prêts, combinés à une baisse des gains de trading. Le bénéfice net du premier semestre s’est ainsi établi à P40.72 milliards.

Son action a gagné P1.80, soit 1.44%, pour clôturer à P127 l’unité mardi.

— Aaron Michael C. Sy