Barclays a révélé détenir 3,94 millions d'actions dans l'ETF Bitcoin spot de BlackRock à la fin du troisième trimestre, une augmentation de 48 % par rapport au trimestre précédent, selon le formulaire 13F de la banque britannique rendu public vendredi. Les dépôts 13F sont des divulgations trimestrielles que les gestionnaires d'investissement institutionnel supervisant au moins 100 millions de dollars de titres doivent déposer auprès de la SEC, offrant un aperçu standardisé de la manière dont les grandes institutions allouent leurs actifs aux fonds cotés aux États-Unis.

La position dans l'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) — le fonds Bitcoin spot de BlackRock, lancé en janvier 2024 après l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin spot aux États-Unis — était valorisée à environ 187 millions de dollars au 30 septembre, contre 88,5 millions de dollars pour 2,66 millions d'actions au 30 juin, selon le dépôt.

« Les premières lectures suggèrent que les détenteurs à long terme représentent une part croissante de la base d'investisseurs des ETF Bitcoin spot », a déclaré l'analyste de Bitwise Camran Khosravi à Cointelegraph, citant l'exposition accrue des banques, notamment chez Citigroup.

Citigroup a séparément signalé une nouvelle position d'environ 119 millions de dollars dans le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), l'ETF Bitcoin spot de Fidelity lancé le même mois. Les avoirs en IBIT de la banque ont également grimpé de 50 % pour atteindre environ 521 000 actions, contre 347 000 à la fin juin, selon son dépôt 13F.

Ces divulgations offrent une première indication de l'évolution de la détention institutionnelle des ETF Bitcoin, avec d'autres grandes banques et fonds spéculatifs n'ayant pas encore révélé leurs positions du troisième trimestre. Les gestionnaires d'investissement institutionnel ont jusqu'à lundi pour déposer leurs rapports trimestriels de participations, soit 45 jours après la clôture du trimestre.

Les banques gagnent du terrain parmi les détenteurs d'ETF Bitcoin

Les banques représentaient 258 millions de dollars, soit 4,9 %, des avoirs déclarés dans les ETF Bitcoin spot parmi les premiers déclarants du troisième trimestre, contre 107 millions de dollars, soit 3,2 %, au deuxième trimestre, selon les données de Bitwise partagées avec Cointelegraph.

Les conseillers en investissement sont restés la plus grande catégorie de détenteurs, avec 3,5 milliards de dollars, soit 66,6 % des positions déclarées, contre 2,2 milliards de dollars au trimestre précédent. La comparaison de Bitwise couvrait les 1 389 institutions ayant déposé leurs rapports du troisième trimestre avant vendredi ; la valeur de leurs avoirs combinés en ETF Bitcoin spot est passée de 3,35 à 5,25 milliards de dollars.

Khosravi a ajouté que les conseillers financiers des grandes banques et plateformes de gestion de patrimoine peuvent désormais recommander des ETF Bitcoin à leurs clients, une évolution qu'il s'attend à voir de plus en plus visible dans les dépôts institutionnels au cours des prochains trimestres.

Ces chiffres restent préliminaires, de grands détenteurs comme JPMorgan, Wells Fargo et les fonds spéculatifs Millennium et Schonfeld n'ayant pas encore divulgué leurs positions avant la date limite de dépôt.

Les hausses de prix soutiennent la valeur des avoirs en ETF Bitcoin

Les valorisations croissantes ne reflètent pas nécessairement des achats institutionnels frais, selon Jonatan Randin, analyste de marché principal chez PrimeXBT. « Il est important de regarder les avoirs en actions et pas seulement l'augmentation en dollars », a déclaré Randin à Cointelegraph, notant que l'IBIT a gagné environ 41 % en prix au cours du troisième trimestre.

Une enquête CoinShares d'octobre a séparément révélé que la diversification représentait 40 % des réponses sur les raisons pour lesquelles les investisseurs détiennent des actifs numériques, contre moins de 9 % pour la spéculation.

Randin a également averti que les dépôts reflètent les avoirs au 30 septembre, avant le déclin ultérieur du Bitcoin et la vague de sorties des ETF spot. Comme les rapports 13F listent les positions longues à une date unique, ils ne capturent pas l'activité de trading après la fin du trimestre. Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré environ 6,34 milliards de dollars d'entrées nettes au troisième trimestre, suivis d'environ 2,1 milliards de dollars de sorties nettes au quatrième trimestre jusqu'à mardi, selon les données SoSoValue.