La Banque de Corée a présenté le concept d'une plateforme de paiement fondée sur un registre unifié, conçue pour régler les actifs financiers tokenisés et les paiements via une infrastructure numérique unique. Cette proposition intervient alors que les grandes banques centrales examinent les moyens de moderniser les systèmes de règlement, dans un contexte d'utilisation croissante des titres adossés à la blockchain et d'autres instruments financiers numériques.

L'initiative a été présentée lors de la Conférence 2026 de la Banque de Corée sur les systèmes de paiement, le 11 novembre. L'événement était consacré à l'innovation dans l'infrastructure de paiement et aux défis politiques de la finance numérique. Des représentants de la Banque d'Angleterre, de Nexus Global Payments et de la Banque centrale du Brésil ont également présenté leurs approches de la modernisation des réseaux de paiement.

Les présentations ont mis en évidence deux stratégies distinctes pour intégrer la technologie blockchain à l'infrastructure financière. La Corée du Sud étudie un registre unifié qui combinerait transferts d'actifs et paiements, tandis que le Royaume-Uni développe un modèle reliant son réseau de paiement de banque centrale existant à des plateformes externes de technologie de registre distribué (DLT).

Le modèle proposé par la Banque de Corée permettrait de négocier et de régler les actifs financiers tokenisés et la monnaie sur la même infrastructure. Cette approche pourrait simplifier les transactions entre institutions financières en regroupant les composantes d'actif et de paiement d'un règlement au sein d'un système unique.

La Banque d'Angleterre fait progresser le règlement synchronisé

Andrei Pustelnikov, responsable des expériences d'innovation en matière de règlement interbancaire à la Banque d'Angleterre, a présenté l'approche de règlement synchronisé de la banque centrale britannique. Selon ce modèle, l'infrastructure de paiement existante de la Banque d'Angleterre serait connectée à des plateformes externes gérant des actifs tokenisés.

Le système est conçu pour garantir que le transfert d'un actif numérique et le paiement correspondant s'effectuent simultanément. Cela pourrait réduire les risques de règlement dans les transactions où une partie transfère un actif sans recevoir de paiement, ou envoie des fonds sans obtenir le titre convenu.

La Banque d'Angleterre maintient que la monnaie de banque centrale doit demeurer le fondement du règlement financier, même à mesure que la technologie sous-jacente évolue. L'institution teste le règlement de titres tokenisés avec 18 organisations, dont la Bourse de Londres, et vise une mise en œuvre opérationnelle en 2028. Elle prévoit également de publier des directives opérationnelles et réglementaires en 2027.

La Banque d'Angleterre entend en outre participer au projet Agora, une initiative internationale réunissant la Banque de Corée et d'autres grandes banques centrales. Le projet examine l'émission et le fonctionnement de réserves de banque centrale tokenisées et de dépôts bancaires commerciaux de plusieurs pays via une infrastructure partagée.

Le projet Nexus vise six réseaux de paiement asiatiques interconnectés

Les paiements transfrontaliers et les transactions de plus faible montant ont également constitué des thèmes majeurs de la conférence. Andrew McCormack, directeur général de Nexus Global Payments (NGP), a présenté le projet Nexus, qui vise à connecter les systèmes de paiement en temps réel de l'Inde, de l'Indonésie, de la Malaisie, des Philippines, de Singapour et de la Thaïlande.

L'initiative a pour objet de permettre aux pays participants de traiter les transferts internationaux via une plateforme commune plutôt que de développer des réseaux de paiement transfrontaliers distincts. Le projet cherche à simplifier les transferts internationaux en reliant les six pays par une infrastructure de paiement en temps réel interopérable, avec un lancement visé au quatrième trimestre 2027.

Cette interconnexion pourrait réduire la complexité opérationnelle pour les institutions financières participantes et améliorer l'efficacité des paiements internationaux. Son impact plus large dépendra toutefois de la mise en œuvre et de la participation dans les six marchés.

Le Pix brésilien illustre l'infrastructure de paiement d'une banque centrale

La Banque centrale du Brésil a présenté son expérience avec Pix, un système de paiement instantané introduit en 2020 et exploité directement par la banque centrale. Pix prend en charge les transferts 24 heures sur 24 ainsi que les paiements en ligne et hors ligne.

En 2025, Pix représentait 56 % des paiements de faible montant au Brésil, dépassant les cartes de crédit et les autres moyens de paiement. Les volumes de transactions ont atteint 79,8 milliards au cours de l'année, en hausse de 25 % par rapport à 2024.

Jose Vicente Matos Santana, chef d'équipe à la Banque centrale du Brésil, a cité la large participation des banques, des entreprises fintech et d'autres prestataires de paiement, ainsi que la gratuité d'accès pour les consommateurs, comme facteurs importants de l'adoption de Pix.

La banque centrale a également renforcé les plafonds de transaction et les mécanismes de restitution des fonds perdus à la suite de fraudes, face à la hausse des risques de cybersécurité et de criminalité financière.

Les banques centrales examinent les défis de la tokenisation

Les approches différentes présentées lors de la conférence reflètent un défi plus large pour les régulateurs financiers, à mesure que les actions, les obligations et d'autres actifs traditionnels migrent vers les réseaux blockchain. Les titres tokenisés exigent une infrastructure de règlement fiable, capable de coordonner les transferts de propriété d'actifs avec les paiements correspondants.

Les banques centrales doivent donc déterminer comment les plateformes blockchain privées peuvent interagir avec les systèmes financiers établis tout en préservant le rôle de la monnaie de banque centrale comme instrument de règlement final. La Banque de Corée a indiqué qu'elle examinait les expériences internationales et les développements du secteur privé afin de déterminer l'évolution future de l'infrastructure de paiement et de règlement de la Corée du Sud.

Les différents modèles, notamment les systèmes à registre unifié et les dispositifs de règlement synchronisé, pourraient influencer les normes futures des titres tokenisés, des paiements institutionnels et des transactions financières transfrontalières. À mesure que les banques centrales testent diverses approches technologiques, leurs décisions pourraient affecter la manière dont les institutions financières et les entreprises fintech participent aux marchés émergents des actifs numériques.

Source : CoinTrust