La Banque de Corée a lancé sa toute première enquête sur l'implication des banques et des courtiers dans le marché des cryptomonnaies, la banque centrale cherchant à comprendre comment les institutions financières du pays géreraient les principaux risques liés aux actifs numériques.

L'enquête a débuté le 23 octobre et couvre 31 institutions financières — 18 banques et 13 courtiers — selon The Korea Herald et Yonhap, citant des sources du secteur financier. Les banques concernées comprennent les cinq principales banques du pays : KB Kookmin, Shinhan, Hana, Woori et NH NongHyup Bank.

Ce que demande l'enquête

Le questionnaire porte sur les effectifs dédiés aux cryptomonnaies, les budgets et les plans d'affaires de chaque entreprise, ainsi que sur les raisons qui l'ont conduite à entrer sur ce marché. Les entreprises doivent indiquer le montant de leurs investissements dans des sociétés crypto nationales et étrangères. L'enquête couvre également les évaluations des risques et les dispositifs de contrôle de chaque institution.

L'un des scénarios demande comment une entreprise serait affectée si la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies de Corée du Sud en parts de marché cessait de fonctionner pendant une période donnée, la question invoquant un piratage majeur ou un événement similaire comme cause. D'autres questions examinent une chute brutale des prix des cryptomonnaies — comme le bitcoin — suivie d'une longue période de faible activité commerciale. L'enquête s'intéresse également aux conséquences potentielles si une autre institution financière subissait de lourdes pertes liées à un incident crypto. Les questions s'apparentent à un stress test — un exercice de scénarios de choc utilisé par les régulateurs pour évaluer la résistance des bilans sous tension.

L'enquête a été lancée avant le piratage de 6,3 milliards de dollars survenu la semaine dernière chez Binance, la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies au monde, une attaque attribuée par les autorités américaines à des hackers nord-coréens — le type de perturbation liée à un piratage que le questionnaire demande aux entreprises de modéliser.

Les banques se préparent tandis que la législation avance lentement

« Les institutions financières prennent leurs propres dispositions alors même que la législation sur les actifs virtuels progresse plus lentement que prévu par le marché », a déclaré un responsable de la Banque de Corée à The Korea Herald.

Un autre responsable a indiqué que les institutions financières font déjà des reports à la Financial Supervisory Service, mais que la couverture des activités liées aux cryptomonnaies reste insuffisante. La banque centrale recueille des données de base auprès des banques et courtiers individuels.

Les entreprises sud-coréennes ont continué à tester des services de stablecoins. KB Financial Group a achevé en mai un projet pilote de stablecoin adossé au won, tandis que Kakao Pay et KakaoBank se sont associées à Fireblocks en septembre. La Banque de Corée a plaidé pour une émission de stablecoins menée par les banques, mais les désaccords sur les entreprises autorisées à émettre des stablecoins ont ralenti l'avancement du projet de loi-cadre sur les actifs numériques. Les banques répondant au questionnaire sont précisément le type d'institutions que le modèle mené par les banques de la banque centrale Positionnerait comme émetteurs de stablecoins.

Dans son rapport de juin sur la stabilité financière, la banque centrale a indiqué que les liens entre les cryptomonnaies et les marchés traditionnels s'étaient renforcés. Elle a constaté que le lien avec le marché boursier est resté au-dessus des niveaux passés depuis l'introduction des ETF spot aux États-Unis en 2024. En novembre dernier, la banque avait également averti que les stablecoins adossés au won pourraient présenter des risques, notamment des fluctuations des taux d'intérêt à court terme et des ruées sur les coins — des vagues de rachats similaires aux retraits massifs bancaires — susceptibles de propager le risque vers les marchés traditionnels.

Les régulateurs ont également renforcé les contrôles de cybersécurité dans le secteur financier. En octobre, la Financial Services Commission a détecté des problèmes de sécurité dans 130 des 555 entreprises financières. La commission a proposé des règles plus strictes, notamment des contrôles de vulnérabilités plus fréquents et une plus grande responsabilité des dirigeants. Ce plan faisait suite à des incidents de sécurité dans 16 entreprises, dont des plateformes d'échange de cryptomonnaies.

Les institutions financières devraient, selon les informations disponibles, soumettre leurs réponses à la Banque de Corée d'ici mercredi. Les réponses donneront à la banque centrale une première vision unifiée de l'implication crypto dans les principales banques et sociétés de courtage du pays, alors que la loi-cadre sur les actifs numériques reste bloquée.