AstraZeneca envisage une fusion d'environ 400 milliards de dollars (300 milliards de livres sterling) avec son rival américain Bristol Myers Squibb, une transaction qui créerait l'un des plus grands groupes pharmaceutiques au monde.

Selon des rapports du Financial Times, le géant du FTSE 100 a tenu ces derniers mois des discussions avec Bristol Myers Squibb concernant un éventuel rapprochement. Des personnes au courant du dossier ont déclaré au journal que les pourparlers pourraient aboutir à un accord dans un avenir proche, bien qu'ils risquent également d'être retardés ou de s'effondrer entièrement.

Toute transaction potentielle consisterait probablement en une combinaison d'espèces et d'actions, ont indiqué ces personnes.

AstraZeneca, la deuxième entreprise cotée la plus précieuse du Royaume-Uni derrière HSBC uniquement, détient une capitalisation boursière d'environ 196 milliards de livres sterling. Bristol Myers Squibb, coté à New York, a une valeur marchande d'environ 133 milliards de dollars (98,6 milliards de livres sterling).

Les pourparlers interviennent à un moment où les grandes entreprises pharmaceutiques sont sous pression pour reconstituer leurs portefeuilles avant l'expiration des brevets de médicaments vedettes. Bristol Myers Squibb est confronté à la perte de la protection par brevet de plusieurs principaux moteurs de revenus dans les années à venir, notamment l'anticoagulant Eliquis et l'immunothérapie Opdivo, ce qui pousse l'entreprise à poursuivre des acquisitions et des partenariats. AstraZeneca, qui a construit une franchise oncologique à croissance rapide autour de médicaments tels qu'Enhertu et Tagrisso, poursuit elle-même un objectif de revenus de 80 milliards de dollars d'ici 2030 grâce à une combinaison de développement interne et d'accords. Une fusion de cette ampleur figurerait parmi les plus grandes transactions pharmaceutiques jamais enregistrées et attirerait probablement l'attention étroite des régulateurs de la concurrence aux États-Unis et dans l'Union européenne.

Le cours de l'action AstraZeneca a baissé de 7,1 % dans les premières transactions pour s'établir à 11 726 pence par action. Au cours des douze derniers mois, le cours de l'action du groupe a augmenté de 13,4 %, tandis que celui de Bristol Myers Squibb a gagné 43,8 %.

Le pivot d'AstraZeneca vers l'Amérique du Nord

L'accord envisagé a également soulevé des questions sur les liens d'AstraZeneca avec le Royaume-Uni, alors que le directeur général, Sir Pascal Soriot, continue de diriger l'entreprise vers l'Amérique du Nord. Soriot a précédemment décrit AstraZeneca comme une « entreprise très américaine ».

En septembre dernier, le fabricant de médicaments a rehaussé sa cotation à la Bourse de New York, permettant aux investisseurs américains d'acheter des actions directement. Cette mesure a placé sa cotation américaine au même niveau que sa cotation à Londres, un développement largement considéré comme un revers pour le marché britannique en difficulté.

Le groupe a par la suite conclu un accord de 50 milliards de dollars avec l'administration de Donald Trump pour investir dans la fabrication américaine et des installations de recherche transatlantiques. L'entreprise exploite actuellement 23 sites dans 11 États américains, couvrant la recherche et le développement jusqu'à la fabrication.

Cependant, le plus grand fabricant de médicaments de Grande-Bretagne a insisté sur le fait qu'il a l'intention de rester basé à Cambridge et de conserver sa cotation à Londres. En avril, l'entreprise a promis d'investir 300 millions de livres sterling dans ses opérations britanniques, quelques mois seulement après avoir annulé des investissements prévus dans un nouveau laboratoire à Cambridge et un site à Macclesfield.