Le régulateur des valeurs mobilières australien a ouvert jeudi une consultation sur les exigences proposées en matière de capital, de conservation et de négociation pour les plateformes crypto, alors qu'il se prépare à mettre en œuvre la législation adoptée en avril qui élargit la supervision du secteur.

L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) recueille des retours sur le document de consultation 392, qui décrit trois modèles de capital alternatifs, des restrictions sur les plateformes négociant pour leur propre compte, et des rapports trimestriels sur les portefeuilles détenant les actifs des clients. Le régulateur propose également d'autoriser la conservation à l'étranger, tout en sollicitant des retours sur les garanties en cas de défaillance d'une société mère ou d'une société apparente étrangère. Ensemble, ces propositions définiraient la manière dont les plateformes protègent les actifs des clients, gèrent les conflits d'intérêts et démontrent leur capacité financière avant l'entrée en vigueur du nouveau régime de licences.

« Nos orientations et normes proposées reconnaissent le rôle croissant des actifs numériques et de la tokenisation, y compris dans les parties traditionnelles du système financier », a déclaré Alan Kirkland, commissaire de l'ASIC.

Dans le cadre du nouveau cadre, les orientations et normes proposées apporteraient aux opérateurs crypto une plus grande clarté sur les conditions d'obtention d'une licence, la sauvegarde des actifs des clients et le respect des exigences financières. La consultation fait suite à l'adoption par le Parlement de la Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act plus tôt cette année.

« La publication par l'ASIC du CP 392 est une étape importante pour l'industrie australienne des actifs numériques », a déclaré Amy-Rose Goodey, PDG du Digital Economy Council of Australia, à Cointelegraph. « Après des années d'engagement sur la réforme réglementaire, il est encourageant de voir l'attention se porter sur la mise en œuvre pratique. »

Le PDG d'OKX Australia, Shane Chandra, a également salué les propositions, indiquant qu'elles pourraient favoriser une consolidation du secteur.

« Ces normes sont appropriément exigeantes », a-t-il déclaré à Cointelegraph. « Elles récompenseront les opérateurs qui ont déjà investi dans la conformité, le capital et la conservation. Elles mettront au défi les opérateurs qui ont attendu pour réaliser cet investissement. »

Règles de capital, de conservation et de négociation au cœur des débats

L'ASIC examine trois modèles de capital alternatifs, dont un qui exigerait des opérateurs sans dispositifs de conservation par un tiers qualifié de détenir au moins 14 millions de dollars australiens (9,7 millions de dollars) d'actifs corporels nets, ou 10 % du revenu moyen, le montant le plus élevé étant retenu.

« Nous travaillerons étroitement avec nos membres pour examiner en détail les trois modèles de proposés, notamment leur proportionnalité selon les entreprises de différentes tailles et les concessions disponibles pour la conservation par un tiers », a déclaré Goodey.

Steven Pettigrove, associé du cabinet d'avocats Piper Alderman, a indiqué que les exigences financières proposées favoriseraient la taille et les prestataires de conservation établis.

« Les exigences proposées en matière d'actifs corporels nets pour les DAP encourageront la concentration et les dépositaires établis », a déclaré Pettigrove à Cointelegraph.

« De notre point de vue, il n'est pas contestable que ce niveau de ressources et de soin soit requis lorsque des clients vous confient leurs actifs », a déclaré Chandra.

Le régulateur a également proposé d'autoriser la conservation à l'étranger, tout en sollicitant des retours sur la question de savoir si les opérateurs australiens devraient avoir un accès d'urgence aux clés privées en cas de défaillance de la société mère ou d'une société apparente étrangère.

« La proposition de ne pas imposer de conservation domestique est également significative, reconnaissant la nature mondiale des marchés d'actifs numériques », a déclaré Goodey.

Les opérateurs devraient également communiquer trimestriellement à l'ASIC les structures et adresses des portefeuilles de conservation et conserver les registres pertinents pendant sept ans. Liam Hennessy, associé du cabinet d'avocats Thomsons, a indiqué que la proposition de reporting reflétait en partie la dépendance du marché australien à l'égard des infrastructures offshore, la concurrence mondiale signifiant que les actifs numériques sont généralement détenus à l'étranger.

L'ASIC propose en outre des restrictions sur les plateformes négociant pour leur propre compte et acceptant des avantages pour favoriser certains tokens, ciblant les conflits d'intérêts potentiels. Hennessy a estimé que ces mesures pourraient mettre à l'épreuve les modèles de négociation existants.

« Selon la proposition de l'ASIC, un DAP de rapprochement d'ordres (celui qui regroupe les ordres des clients, par carnet d'ordres ou par négociation pour compte propre appariée) ne pourrait pas négocier pour compte propre sur sa propre plateforme, et ses sociétés apparentes ne pourraient pas négocier pour compte propre par son intermédiaire », a-t-il déclaré. « Il existe des exceptions spécifiques à chaque modèle. Les groupes qui dépendent d'un teneur de marché affilié devraient examiner ce point en priorité. »

Calendrier de mise en œuvre

La consultation s'inscrit dans le cadre de la feuille de route de mise en œuvre de 18 mois de l'ASIC, publiée après l'adoption de la Digital Assets Framework Act en avril. La période de consultation et de transition offre aux opérateurs une séquence définie pour examiner les normes proposées, préparer les demandes de licence et répondre aux exigences de capital, de conservation et de reporting.

Les retours sont attendus jusqu'au 27 novembre, l'ASIC visant à publier les normes et orientations finales en mars 2027. La loi devrait entrer en vigueur le 8 avril 2027, et les opérateurs auront jusqu'au 7 octobre 2027 pour demander la licence pertinente et pourront continuer à opérer pendant que l'ASIC examine leurs demandes.