Les principaux fonds hedges multi-stratégies asiatiques ont enregistré de fortes pertes en juillet 2026, alors qu'une vaste vente d'actions liées à l'intelligence artificielle et à la technologie a anéanti les gains accumulés en début d'année.

Ces baisses ont été entraînées par la chute des cours des actions technologiques au Japon, en Corée du Sud et en Chine, ce qui a fait chuter les performances des fonds de type plateforme qui allouent des capitaux à de multiples équipes et stratégies d'investissement. L'Asie abrite une part disproportionnée de la chaîne d'approvisionnement mondiale en semi-conducteurs et en matériel informatique IA, et les valeurs technologiques fortement pondérées dans la région avaient fortement augmenté au cours des mois précédents en raison d'une demande tirée par l'IA, laissant une exposition concentrée lorsque le sentiment s'est inversé. Les fonds hedges multi-stratégies — qui répartissent généralement le risque entre les desks quantitatifs, macro, valeur relative et actions long-short — ont vu leur exposition diversifiée amortir une partie de l'impact, leur permettant de surpasser les concurrents se concentrant uniquement sur la sélection directionnelle d'actions pendant le ralentissement du marché.

Le krach de juillet 2026 a souligné à quel point les actions mondiales liées à l'IA et aux semi-conducteurs en étaient venues à dominer les portefeuilles institutionnels en Asie. Les indices fortement axés sur la technologie dans la région, notamment le Nikkei japonais, le KOSPI sud-coréen, et les principaux indices en Chine et à Hong Kong, ont connu une volatilité accrue alors que les investisseurs se détournaient du secteur de l'intelligence artificielle qui avait propulsé les marchés au cours des mois précédents.

Malgré les pertes, l'accent mis par le modèle multi-stratégies sur l'allocation des risques et la diversification inter-stratégies a fait preuve d'une résilience relative par rapport aux fonds actions plus concentrés, qui ont supporté le gros du repli mené par la technologie. Il était attendu que les investisseurs et les allocateurs examinent de près les données de performance à venir pour le mois d'août et les publications ultérieures des résultats technologiques pour déterminer si le repli s'approfondirait ou se stabiliserait.

Source : Economic Times Markets