Arthur Hayes a liquidé samedi le portefeuille directionnel de Maelstrom, sa family office, les traqueurs on-chain estimant les ventes à 22,28 millions de dollars sur sept jetons. Le mouvement du co-fondateur de BitMEX, intervenu neuf jours après qu'il s'est publiquement positionné à la hausse sur Ethereum, a permis d'encaisser des bénéfices sur Ethereum (ETH), Ethena (ENA), Uniswap (UNI) et plusieurs autres altcoins. Hayes a co-fondé la plateforme de produits dérivés crypto BitMEX en 2014, et comme il annonce publiquement ses prises de position sur les marchés, les portefeuilles liés à lui et à Maelstrom sont régulièrement suivis par les analystes on-chain.

« J'ai tout liquidé. Le portefeuille directionnel de Maelstrom, bénéfices encaissés sur $ETH, $ENA, $UNI et d'autres shitcoins », a déclaré Hayes dans une publication sur X. « Je pense qu'on doit descendre pour remonter », a-t-il ajouté. Il a décrit les conditions macroéconomiques et géopolitiques comme « un peu risquées » et a indiqué attendre un feu vert avant de réinvestir sur le marché.

Sept jetons ont quitté des portefeuilles étiquetés en l'espace de 40 minutes

Les traqueurs on-chain ont identifié 6 400 ETH (~15,2 millions de dollars), 14 millions d'ENA (~2,76 millions de dollars) et 323 000 UNI (~2,24 millions de dollars) parmi le produit des ventes, complétés par des quantités plus modestes d'ETHFI, AERO, PENDLE et ZAMA. De tels décomptes dépendent de l'étiquetage des adresses, c'est-à-dire de la pratique consistant à rattacher l'activité des portefeuilles à des entités connues — plateformes d'échange, bureaux de trading et personnalités publiques comme Hayes.

Les registres d'Etherscan pointent vers un montant ETH plus élevé. Une seconde adresse associée à Hayes a déplacé 8 000 ETH en quatre transactions, envoyant 3 200 ETH vers un dépôt Galaxy Digital et 1 600 ETH chacun vers Binance, FalconX et une quatrième adresse. Le portefeuille principal a transféré 14 millions d'ENA vers un dépôt Binance, tandis que 323 000 UNI et 3 millions de ZAMA ont été envoyés à une adresse étiquetée comme appartenant au teneur de marché Wintermute. Quelques minutes plus tard, un portefeuille Wintermute a renvoyé 2 425 850 USDC. Binance est une plateforme d'échange, Galaxy Digital une société de services financiers en actifs numériques, FalconX un prime brokerage institutionnel et Wintermute un teneur de marché — les contreparties habituelles où les grands détenteurs trouvent de la liquidité pour des ordres importants.

Le même portefeuille a transféré 1,89 million d'ETHFI vers un dépôt FalconX et 120 000 PENDLE vers la quatrième adresse. Sur Base, le réseau layer-2 Ethereum de Coinbase, il a acheminé 546 610 AERO vers Binance.

Les jetons ont quitté les portefeuilles étiquetés entre 1 h 34 et 2 h 14 (heure de l'Est) samedi. Hayes a publié son annonce à 2 h 18 (heure de l'Est), quatre minutes après dernier transfert. Même après ces transferts, le portefeuille étiqueté conservait environ 14,45 millions d'ENA, laissant le reliquat visible pour quiconque surveille l'adresse.

Du pari sur le plan de sauvetage à l'écart des marchés

La liquidation contrarie une prise de position publique formulée quelques jours plus tôt. « Tradez plutôt le futur plan de sauvetage de plusieurs milliers de milliards de dollars. Long $BTC $ETH », a écrit Hayes le 15 octobre. L'adresse à l'origine des transferts d'ETH de samedi avait reçu 8 012 ETH de son portefeuille principal le 14 octobre. Ce revirement s'explique par des raisons explicitement macroéconomiques — un schéma observé à plusieurs reprises dans son historique de trading récent.

« Je vais rester à l'écart et attendre le signal de tout-clear », a écrit Hayes. Compte tenu de la visibilité de la sortie de ce week-end sur la chaîne, tout retour sur le marché sera probablement tout aussi observable.

La sortie marque également une rupture avec son essai de mai, « The Butterfly Touch », dans lequel il fixait un plancher du Bitcoin (BTC) vers 60 000 dollars, évoquait un objectif de 126 000 dollars et affirmait qu'il porterait le portefeuille de Maelstrom « au risque maximal, sauf changement radical ».

Hayes a déjà abandonné des positions pour des raisons macroéconomiques, annonçant des sorties complètes de HYPE et NEAR en juin. Il a ensuite été accusé par l'enquêteur on-chain ZachXBT d'avoir vendu HYPE, NEAR, ZEC et WLD dans les deux semaines suivant la promotion de chacun de ces jetons. Quelques jours après avoir vanté le jeton CARDS, des observateurs on-chain ont signalé que Maelstrom avait envoyé environ 1,92 million de dollars de celui-ci au teneur de marché Flowdesk, a rapporté Cryptopolitan. Hayes avait répondu à ZachXBT à l'époque, indiquant qu'il avait « vendu à un vendeur consentant à un prix ». Cet historique explique en partie l'attention rapide suscitée par le week-end : la piste on-chain a précédé son annonce de quelques minutes.