Arthur Hayes fait face à un projet de recours collectif aux États-Unis après que deux anciens clients de BitMEX l’ont accusé, ainsi que d’autres dirigeants de l’entreprise, d’avoir mené une opération de trading secrète qui aurait tiré profit des pertes des utilisateurs. BitMEX a été autrefois l’une des plus grandes plateformes de dérivés crypto en volume de transactions, et ses contrats de swaps perpétuels étaient largement utilisés par les traders à effet de levier avant que la pression réglementaire ne s’intensifie contre la plateforme.

La plainte porte sur des accusations selon lesquelles BitMEX aurait accédé à des informations confidentielles sur les comptes de ses clients, pris des positions contre ses utilisateurs et manipulé les liquidations à son propre avantage. Ces allégations surviennent alors que BitMEX se prépare à cesser définitivement ses activités en septembre, à la suite d’un examen stratégique mené par le conseil d’administration de HDR.

La plainte a été déposée devant le tribunal fédéral du district sud de New York. Outre Hayes, l’affaire cite comme défendeurs les cofondateurs de BitMEX, Samuel Reed et Benjamin Delo. L’ancien responsable du développement commercial Gregory Dwyer est également nommé, aux côtés de HDR Global Trading Limited et de quatre entités affiliées.

Selon la plainte, BitMEX exploitait un « Insider Trading Desk » non divulgué qui avait accès aux données privées des comptes clients. Les plaignants affirment que ce service utilisait des informations de trading confidentielles pour ouvrir des positions contre les clients à leur insu.

Le dépôt affirme également que BitMEX avait délibérément structuré son système de liquidation de manière à clôturer les positions des utilisateurs plus tôt que nécessaire. Après ces liquidations forcées, selon les plaignants, les garanties restantes des clients étaient transférées dans l’Insurance Fund de BitMEX — un mécanisme utilisé par les plateformes de dérivés pour couvrir les pertes issues de positions en faillite, mais qui, selon les plaignants, aurait été enrichi par des liquidations abusives.

La plainte allègue qu’un bureau interne a utilisé les informations des clients

La plainte affirme que Gregory Dwyer a supervisé l’Insider Trading Desk depuis le bureau de BitMEX à Manhattan tout au long de 2018. Selon le dépôt, un logiciel interne identifiait les mouvements de marché susceptibles de déclencher le plus grand nombre de liquidations de clients.

Les plaignants soutiennent en outre que BitMEX avait indiqué aux utilisateurs que les ordres cachés et les prix de liquidation resteraient confidentiels. Ils affirment toutefois que le bureau de trading interne disposait d’un accès illimité à ces informations, contrairement aux clients ordinaires.

La plainte accuse également BitMEX d’avoir influencé les prix sur des plateformes de référence tierces, ce qui aurait provoqué des liquidations sur l’ensemble de sa plateforme de dérivés.

Une autre allégation porte sur le 13 mars 2020, date à laquelle des clients auraient perdu l’accès à la plateforme pendant environ 25 minutes, tandis que près de $800 million de positions à effet de levier étaient liquidées. L’interruption a coïncidé avec une période de volatilité extrême sur les marchés crypto mondiaux. BitMEX a d’abord attribué l’incident à un problème matériel lié au cloud, puis a évoqué des attaques par déni de service distribué. Les plaignants rejettent ces explications et affirment que la plateforme a intentionnellement empêché les clients de gérer leurs positions ouvertes pendant l’incident.

Les plaignants demandent la restitution de bitcoins dans le cadre du recours collectif envisagé

BKX Services affirme avoir perdu environ 305.8 BTC lors de 13 liquidations entre juillet et août 2018. David Namdar allègue des pertes d’environ 316.9 BTC à travers 14 liquidations identifiées et au moins 69 transactions supplémentaires entre août 2019 et mai 2020.

La plainte comprend des demandes fondées sur la fraude et la revendication en restitution de biens. Plutôt que de demander uniquement des dommages-intérêts monétaires, les plaignants réclament également la restitution des bitcoins que BitMEX aurait, selon eux, obtenus indûment — une approche juridique qui, en cas de succès, pourrait permettre aux membres du groupe d’obtenir les actifs numériques spécifiques plutôt qu’un équivalent en espèces.

Les plaignants estiment que le groupe proposé comprend des dizaines de milliers de clients américains et que les réclamations combinées dépassent $5 million.

Le dépôt cite également une action similaire intentée en 2020, qui s’est terminée par un désistement volontaire sans préjudice en juin 2025. Les plaignants soutiennent désormais que cette procédure antérieure a suspendu le délai de prescription, permettant aux nouvelles demandes d’être examinées.

La fermeture de BitMEX ajoute du contexte au nouveau défi juridique

BitMEX a plaidé coupable en 2024 de violation du Bank Secrecy Act. La plateforme a reçu une amende supplémentaire de $100 million en janvier 2025. Ses cofondateurs, dont Arthur Hayes, ont ensuite été graciés par l’actuel président américain Donald Trump en mars 2025. Ces grâces concernaient des condamnations pénales, mais ne protègent pas les défendeurs contre les actions civiles du type de celle actuellement engagée.

Hayes fait désormais face à une pression juridique renouvelée, alors que d’anciens clients de BitMEX cherchent à obtenir le statut de recours collectif pour des allégations de délit d’initié, de manipulation de marché et de liquidations abusives.

BitMEX a confirmé séparément qu’elle cesserait définitivement ses activités le 23 septembre après un examen stratégique mené par le conseil d’administration de HDR, ce qui place la plainte au premier plan durant les dernières semaines de la plateforme. Cette fermeture soulève des questions pratiques sur la récupération des actifs et la conservation des documents susceptibles d’être pertinents pour le litige.