Les craintes liées au chiffrement par l'IA constituent le dernier « mur d'inquiétude » — un vieil adage de marché désignant une tendance haussière qui progresse à mesure que les investisseurs digèrent des vagues successives d'anxiété — que le marché des cryptomonnaies doit franchir au début d'un méga marché haussier, selon Arthur Hayes, directeur des investissements de la société d'investissement crypto Maelstrom.

Hayes, cofondateur de la plateforme d'échange de cryptomonnaies BitMEX, a exposé son argumentation de marché haussier dans des publications sur X le 8 octobre. Il a qualifié l'anxiété de cette année de FUD — abréviation du secteur pour la peur, l'incertitude et le doute — et l'a comparée aux périodes de difficultés antérieures qui avaient précédé les précédentes phases haussières : le différend de 2017 sur la taille des blocs de Bitcoin, centré sur le volume de données de transaction que les blocs Bitcoin devaient contenir ; la pandémie ; et les conséquences de l'effondrement de FTX dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

La liquidité comme moteur

Cette prévision s'appuie sur l'argument antérieur de Hayes selon lequel les efforts gouvernementaux pour gérer les coûts d'emprunt peuvent soutenir les actifs numériques. Dans un essai du 24 août, il a soutenu que l'expansion de la liquidité en dollars pourrait affluer vers le bitcoin et d'autres cryptomonnaies, présentant les conditions financières comme un moteur clé de la demande d'investissement.

La plus grande disponibilité de monnaie et de crédit sous-tend son attente que les réponses politiques à la pression financière pourraient faire monter les prix. La liquidité mondiale décrit ces conditions dans l'ensemble du système financier. Selon le scénario de Hayes, les capitaux libérés par l'intervention gouvernementale pourraient atteindre les investissements spéculatifs, y compris les cryptomonnaies.

Dans le même essai, Hayes a relié ce raisonnement aux rachats élargis d'obligations du Trésor américain, soutenant que ces rachats ont soutenu un nouveau marché haussier du bitcoin. Ces opérations de gestion de la dette achètent des titres publics en circulation. Il a considéré leurs effets sur les rendements comme favorables aux actifs à risque, tout en les distinguant des achats d'actifs de la Réserve fédérale, dans lesquels la banque centrale développe son propre bilan plutôt que de gérer la dette en circulation du Trésor.

Un effondrement de l'IA comme catalyseur potentiel

Le scénario d'effondrement de l'IA de Hayes anticipe une intervention plus importante si les infrastructures d'IA fortement financées rencontrent des tensions financières. Dans une interview publiée le 2 octobre, il a prédit qu'un effondrement de l'IA pourrait déclencher un soutien de plusieurs milliers de milliards de dollars, potentiellement bénéfique aux cryptomonnaies via la création monétaire. Il a situé cette échéance prévisible autour de 2027 ou 2028. Ce scénario ren à une question plus large dans les marchés de la technologie et du crédit, où la construction des infrastructures d'IA — centres de données, puces et capacité énergétique — a été financée à une échelle énorme. Dans son cadre d'analyse, les indicateurs à suivre sont la trajectoire de la gestion de la dette du Trésor et tout signe de tension dans le financement lié à l'IA.

Le récit du chiffrement par l'IA lui-même reste contesté : des critiques ont rejeté les affirmations d'une percée imminente de l'IA, arguant qu'il n'existe aucune preuve d'une rupture des hypothèses cryptographiques établies. Cette objection s'attaque au fondement technique de l'anxiété que Hayes a intégrée dans son analogie haussière.

Découvertes de sécurité assistées par l'IA

Par ailleurs, les travaux de sécurité assistés par l'IA ont montré comment l'analyse automatisée peut révéler des faiblesses dans les logiciels crypto existants. Un chercheur examinant Zcash — une cryptomonnaie axée sur la confidentialité dont les transactions blindées utilisent des preuves à divulgation nulle pour masquer les détails des transactions — a identifié une faille dans le système de transactions blindées du protocole, illustrant le rôle de la découverte de vulnérabilités assistée par l'IA dans l'examen de codes plus anciens. Il s'agissait d'un défaut logiciel plutôt que d'une défaite des protections mathématiques sous-jacentes aux signatures numériques. Les développeurs ont corrigé la vulnérabilité dans les jours suivant sa découverte.

Source : CryptoNewsNet