ARK Invest de Cathie Wood est intervenue pour acheter des actions CoreWeave lors de la vente d'actions IA de mercredi, tout en réduisant sa participation dans Palantir, selon les divulgations quotidiennes de la société. Ces opérations, révélées dans la mise à jour des transactions de fin de journée, sont intervenues alors que les valeurs liées à l'IA connaissaient une vaste vente. Comme ARK publie les transactions de ses fonds à chaque séance, ces documents offrent aux observateurs extérieurs un aperçu le jour même de la manière dont la société se repositionne en période de volatilité.

ARK Invest, qui publie quotidiennement les notifications de transactions de ses ETF, a acheté 188 665 actions CoreWeave, une position d'une valeur d'environ 12,4 millions de dollars au cours de clôture de mercredi. Au cours de la même séance, la société a vendu 31 432 actions Palantir d'une valeur d'environ 6,3 millions de dollars. Les divulgations mentionnent également des achats supplémentaires d'actions Meta et Cerebras via plusieurs de ses fonds ce jour-là. Cerebras, un fabricant de puces IA, donne aux achats du jour une exposition couvrant l'infrastructure IA, les puces et les logiciels IA.

Les transactions portaient sur des actions technologiques cotées plutôt que sur les contrats d'événements négociés via les marchés de prédiction américains, un secteur confronté à un contentieux réglementaire distinct concernant la supervision gouvernementale.

CoreWeave décroche à mesure que les coûts d'emprunt augmentent

L'action CoreWeave a chuté de 15,46 % à 65,78 dollars le 14 octobre. Ce recul fait suite à des inquiétudes croissantes concernant les coûts d'emprunt de ce fournisseur d'infrastructure IA et l'ampleur de ses dépenses en centres de données IA.

CoreWeave, un fournisseur de cloud conçu spécifiquement pour les charges de travail d'intelligence artificielle introduit en bourse au Nasdaq en mars, affichait environ 52 milliards de dollars de dettes et d'engagements locatifs à fin juin, et ses charges d'intérêts nettes ont atteint 640 millions de dollars deuxième trimestre. L'expansion de la société nécessite un financement pour de nouvelles installations, des puces spécialisées et des baux de long terme, alors même que les clients réservent la capacité de calcul future.

Les rendements de ses obligations non garanties ont récemment approché 15 %, un mouvement qui reflète la baisse des prix des obligations. Pour un déploiement financé par la dette, des rendements plus élevés rendent chaque nouvelle levée de fonds plus coûteuse. Dans le même temps, CoreWeave a déclaré un carnet de commandes proche de 104 milliards de dollars et indiqué que presque toute sa capacité de 2027 a déjà des clients. Les analystes continuent toutefois de s'interroger sur ses besoins de financement à mesure que les rendements obligataires augmentent, et le prochain rapport trimestriel de la société constituera la prochaine échéance prévue pour des chiffres actualisés sur le financement et le carnet de commandes.

ARK réduit son exposition à Palantir après la flambée de l'action

La vente de Palantir par ARK a réduit sa position sans la clôturer. L'action Palantir a clôturé mercredi à 200,97 dollars après avoir gagné plus de 60 % depuis août.

Goldman Sachs a récemment relevé sa recommandation sur Palantir à Achat avec un objectif de cours de 230 dollars, citant la demande de logiciels IA parmi les entreprises et les agences gouvernementales. Palantir, dont les plateformes servent des clients corporatifs et gouvernementaux, a affiché une forte croissance de son chiffre d'affaires, et sa valorisation boursière élevée reste un point d'attention pour les investisseurs, les commentaires autour de la relève par Goldman Sachs soulignant la prime que les investisseurs paient pour ses actions. Toute modification ultérieure de la participation d'ARK apparaîtra dans les notifications quotidiennes de transactions de la société.

Les marchés de prédiction américains confrontés à un contentieux réglementaire distinct

Les transactions sur actions sont intervenues lors d'une semaine marquée par une incertitude de marché plus large. Les marchés de prédiction américains, qui proposent des contrats liés à des événements futurs, font l'objet d'un débat distinct sur la supervision gouvernementale.

La plateforme Kalshi, régulée par la CFTC, est au cœur de ce débat. Le directeur général de Kalshi, Tarek Mansour, a averti que les litiges juridiques pourraient pousser la négociation de contrats d'événements à l'étranger. Ses propos ont suivi des contestations au niveau des États visant les contrats liés au sport, qui dépendent de la question de savoir si les règles de jeu des États peuvent s'appliquer aux contrats négociés sur des plateformes régulées au niveau fédéral.

Les transactions d'ARK concernaient des entreprises IA plutôt que ces contrats d'événements. Les derniers documents de la société montrent des achats de CoreWeave aux côtés d'une position réduite sur Palantir, tandis que les investisseurs pèsent les coûts d'emprunt dans l'infrastructure IA et les valorisations dans les logiciels IA.