Les résultats du deuxième trimestre d’ArcBest font apparaître une amélioration significative de 650 points de base de sa division asset-based, bien au-dessus du gain saisonnier habituel de 300 à 350 points de base de l’entreprise. Le CEO Seth Runser a expliqué comment cette société de logistique intégrée basée à Fort Smith, Arkansas, a obtenu ces résultats, en partageant ses observations sur les signaux de la demande, la consolidation des marques et une nouvelle plateforme numérique — tout en s’appuyant sur un héritage de plus d’un siècle.

L’activité LTL asset-based a affiché un ratio d’exploitation proche de 90%, soit une amélioration d’environ 650 points de base par rapport au premier trimestre. Dans le secteur LTL, où un ratio d’exploitation inférieur à 90% est généralement considéré comme sain et où les transporteurs les plus efficaces évoluent dans la zone des bas 80%, cela constitue un changement notable. La division asset-light a généré un peu plus de $6 million de résultat d’exploitation au T2 — soit plus de quatre fois les $1.5 million générés par le segment sur l’ensemble de 2023 — alors que le resserrement des capacités truckload a orienté davantage d’expéditeurs vers ArcBest.

"When you look at centurion companies, companies that have been around more than 100 years, really the two things that stand out: it's a great culture and it's the willingness and adaptability to change," a déclaré Runser à FreightWaves.

ArcBest a été fondée en 1923 et a traversé plusieurs cycles économiques, y compris la phase de consolidation post-déréglementation qui a éliminé la plupart de ses concurrents LTL d’avant 1980. Runser a pris la tête de la division ABF LTL en 2021, au plus fort de la pandémie.

Perspectives de la demande : une reprise tirée par l’offre avec des signes précurseurs

Concernant les perspectives de la demande, Runser est resté mesuré. Il a indiqué que l’indice des directeurs d’achat (PMI) de l’Institute for Supply Management est resté en territoire d’expansion — au-dessus de 50 — pendant cinq à six mois après quatre ans de contraction, et que le pipeline commercial de l’entreprise demeure solide. Toutefois, il s’est gardé de parler d’une reprise tirée par la demande, privilégiant plutôt les dynamiques côté offre — en particulier le resserrement des capacités truckload — comme principal moteur de l’amélioration des volumes LTL. L’effondrement de Yellow Corporation en 2023, alors troisième plus grand transporteur LTL aux États-Unis, a retiré une capacité importante du marché et redistribué du fret vers les transporteurs restants dans l’ensemble du secteur.

"We're not anywhere near like a mid-cycle or even an upcycle. It's really supply-driven," a déclaré Runser. "Customers are trying to navigate as truckload capacity tightens. They're looking to logistics companies like ArcBest to help them navigate all those different disruptions."

Parmi les points positifs figurent la construction de data centers et les expéditions d’ATV, tandis que l’habillement reste faible. La demande demeure inégale selon les sous-secteurs, a noté Runser. Les expéditions plus lourdes, supérieures à 10,000 pounds, commencent à revenir dans les réseaux LTL — un signal de début de cycle que Runser a décrit comme encourageant, mais encore modeste.

"We're starting to see those early signs of those plus 10,000-pound shipments making their way back into our network. They just work better in an LTL environment," a-t-il déclaré.

Segment asset-light : des progrès significatifs

La division asset-light a enregistré une hausse de 28% de son chiffre d’affaires, une augmentation de 15% des expéditions quotidiennes et une progression de 11% à 12% du chiffre d’affaires par expédition. Runser a attribué cette amélioration aux initiatives présentées lors de la Journée investisseurs d’ArcBest en septembre à New York City.

"If you look at what happened in asset-light in the second quarter, we produced a little bit over $6 million in operating income. When you compare that to all of 2023, we only made $1.5 million. That shows you the progress on all the initiatives that we outlined," a déclaré Runser.

L’activité de courtage truckload — portée par l’acquisition de Molo, un courtier de fret numérique basé à Chicago qu’ArcBest a racheté en 2021 — complétait à l’origine une offre truckload interne qui générait environ $300 million à $400 million de revenus auprès d’une clientèle largement transactionnelle. ArcBest sert environ 30,000 clients actifs, dont la principale dépense concerne le truckload.

Runser a indiqué que l’entreprise n’en est qu’"au deuxième ou au troisième inning" du développement de son activité asset-light, avec encore une marge de progression importante. Des partenariats de long terme avec les réseaux de transporteurs ont permis à l’entreprise de ne pas ressentir trop fortement la tension sur les capacités.

Consolidation des marques : One ArcBest

ArcBest a récemment regroupé ses sous-marques — dont Molo et Panther — sous l’unique nom ArcBest, une décision que Runser a directement reliée aux retours des clients et des employés.

L’entreprise a commencé à se positionner comme fournisseur de logistique intégrée en 2017, en combinant acquisitions et investissements organiques. Cette simplification de la marque réduit les coûts et la complexité liés au maintien de budgets marketing et d’équipes commerciales distincts pour quatre marques différentes.

"We really focus on three strategic pillars: growth, efficiency, and innovation. We don't have to spread out our advertising dollars among four different brands. We don't have to have different teams and different swag," a déclaré Runser.

La réaction des clients a été positive, certains estimant que ce changement était "long overdue". Runser a indiqué que, lors des discussions sur le rebranding, des clients lui ont dit : "We already thought Panther was ArcBest — and that's because it was."

L’activité Panther, acquise il y a environ 17 à 18 ans, sera intégrée à ArcBest dans le cadre d’une offre plus large de "premium logistics" qui inclut des expéditions à température validée et des opérations pour le Department of Defense, et pas seulement les services expedite traditionnels.

ArcBest View : une nouvelle plateforme numérique multimodale

Pour soutenir la marque unifiée, ArcBest a lancé ArcBest View, une plateforme numérique multimodale développée sur environ trois à quatre ans. L’outil permet aux clients de suivre, réserver, obtenir des devis et optimiser leurs expéditions sur tous les modes de transport dans une interface unique — une rupture avec le précédent site de l’entreprise, que Runser a décrit comme construit autour d’un modèle LTL uniquement. Ce lancement place ArcBest parmi un nombre croissant de prestataires de fret qui investissent dans des portails numériques unifiés, alors que les expéditeurs attendent de plus en plus une visibilité de type Amazon sur des chaînes d’approvisionnement multimodales complexes.

"We started building that platform side by side with customers from the very start. If you build it side by side with partners we've had for 10, 20, 30 years, they're going to tell you what's going to work," a déclaré Runser.

Environ 2,500 clients actifs se sont déjà inscrits. Runser a indiqué que les premiers retours décrivent l’outil comme le meilleur système de visibilité de la chaîne logistique qu’ils aient utilisé.

"Some people have described it as, 'Hey, it's just a refresh of arcb.com,' and it's not. It is a completely new digital platform that I think is differentiated in the marketplace because now you can track, book, do all of those things across all modes," a-t-il déclaré.

Leadership et intégration de Molo

Sur le plan du leadership asset-light, ArcBest a recruté Mack Pinkerton pour diriger la division. Pinkerton dirigeait auparavant le produit NAS de C.H. Robinson, que Runser a présenté comme le plus grand courtier de fret aux États-Unis.

À propos de l’acquisition de Molo, Runser a expliqué que les clients disaient à ArcBest que son offre truckload devait être renforcée. Molo a comblé ce manque stratégique et apporté une culture axée d’abord sur le service, en phase avec la marque premium d’ArcBest.

"What Molo brought and what was really attractive about them was, A, it filled a strategic gap for us because our customers were asking for truckload services, and B, what they built was really a service-first mentality. That's what ArcBest is known for," a déclaré Runser.

L’entreprise est désormais au-delà de la phase d’intégration avec Molo, a confirmé Runser.

La formule de survie d’une entreprise centenaire

ArcBest était classée 12e du Transport Topics Top 100 en 1980. Runser a réfléchi à ce qui a permis à l’entreprise de survivre alors que la plupart de ses concurrents d’avant la déréglementation — dont Roadway, Consolidated Freightway, Yellow, PIE et d’autres — n’y sont pas parvenus.

"We always say internally, we have to focus on disrupting ourselves because if we don't, someone else will," a déclaré Runser. "We're not thinking about next month or this quarter or next quarter. We're planning 3, 5, 10 years out."

Runser a souligné que l’entreprise reste concentrée sur la technologie, l’IA et l’innovation, tout en restant proche des clients.

"Disruption is the new normal. And if you prepare and build the company on a great foundation, you're always focused on the future. Good things will happen, and that's really what we've done at this company and what makes us so special," a déclaré Runser.