APX Lancing lance une ligne de crédit renouvelable de cinq ans adossée au Bitcoin et à l'Ethereum

APX Lending, premier prêteur réglementé canadien garanti par des actifs numériques, a lancé une ligne de crédit renouvelable de cinq ans permettant aux clients d'emprunter contre du Bitcoin, de l'Ethereum ou une combinaison des deux, a annoncé l'entreprise le 3 septembre. La nouvelle facilité ne comporte aucun frais de dossier, de remboursement anticipé ou de liquidation et inclut une assurance sur collateral pouvant atteindre 250 millions de dollars.

Fonctionnement de la ligne de crédit

Une différence clé par rapport aux prêts à terme fixe d'APX — qui sont garantis soit par du BTC, soit par du ETH — réside dans le fait que la nouvelle facilité peut combiner les deux actifs lors du calcul de la capacité d'emprunt. Par exemple, un client détenant 200 000 dollars de Bitcoin et 100 000 dollars d'Ethereum peut affecter les 300 000 dollars combinés à une seule ligne de crédit ; à 60 % de loan-to-value, cela permet une capacité d'emprunt pouvant atteindre 180 000 dollars.

Les taux d'intérêt annuels varient de 10,49 % à 11,99 % selon le solde restant dû, et les intérêts ne courent que sur le montant tiré, ce qui signifie que les emprunteurs ne paient rien sur la capacité inutilisée. Cette structure d'intérêts sur les montants tirés uniquement rappelle le fonctionnement des lignes de crédit personnelles non garanties des banques traditionnelles, contrairement aux prêts cryptographiques à terme fixe où les intérêts s'appliquent généralement au montant total emprunté pendant toute la durée du prêt.

La structure renouvelable permet aux clients de mettre en place la facilité une seule fois, puis de tirer, rembourser et retirer à nouveau des fonds selon l'évolution de leurs besoins, au lieu de contracter un nouveau prêt à chaque fois. Le crédit disponible s'ajuste dynamiquement à la valeur de marché du collateral, augmentant ou diminuant selon que le Bitcoin et l'Ethereum mis en gage prennent ou perdent de la valeur. Cet ajustement dynamique a un double tranchant : une baisse des prix des cryptomonnaies peut réduire le crédit disponible et, sur des marchés volatils, déclencher potentiellement des appels de marge ou des liquidations — un risque qui a historiquement affecté les emprunteurs garantis par des cryptomonnaies lors de fortes baisses. APX indique que sa facilité ne comporte aucun frais de liquidation, mais le collateral lui-même reste exposé aux mouvements du marché.

Un cadre de prêt réglementé

APX a été le premier prêteur garanti par des actifs numériques approuvé par les régulateurs canadiens des valeurs mobilières et est enregistré auprès de FINTRAC et de FinCEN. Fondée en 2023 et basée à Toronto, l'entreprise couvre désormais le prêt à terme fixe, le crédit renouvelable et une plateforme de Lending-as-a-Service permettant aux banques et aux fintechs d'offrir des produits propulsés par APX à leurs propres clients.

« Une ligne de crédit renouvelable est quelque chose que nos clients nous ont demandé à plusieurs reprises », a déclaré le fondateur et chef de la direction, Andrei Poliakov. « Vous pouvez avoir besoin d'argent pour un achat aujourd'hui, pour un investissement dans trois mois et pour une dépense professionnelle plus tard dans l'année. Vous ne devriez pas avoir à contracter un nouveau prêt à chaque fois. »

Le crédit adossé aux cryptomonnaies s'élargit

Ce lancement intervient alors que le marché de l'emprunt garanti par des cryptomonnaies s'élargit. Ledn a récemment projeté que le marché des prêts adossés au Bitcoin pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie, tandis que des banques ont commencé à accepter des actifs numériques comme collateral, Sberbank prévoyant de prêter contre du Bitcoin, de l'Ethereum et de l'USDT. Les produits de crédit garantis par des cryptomonnaies permettent aux détenteurs d'accéder à de la liquidité sans vendre leurs actifs, un atout majeur pour les détenteurs de long terme — bien que les prix restent un facteur différenciant : les taux de la facilité d'APX commencent à 10,49 %, bien au-dessus des taux habituels du prêt garanti dans la finance traditionnelle, reflétant la volatilité du collateral sous-jacent.

L'initiative d'APX indique que les prêteurs réglementés dépassent les prêts à transaction unique pour s'orienter vers des produits qui reproduisent les lignes de crédit bancaires traditionnelles, même si la capacité d'emprunt reste liée à la valeur de marché des cryptomonnaies mises en gage.

Source : CryptoNews.net