Les actions d'Apple Inc. (AAPL) ont reculé de 2 % mardi pour clôturer à 332,22 $, après qu'une note de Bank of America a averti que les agents d'IA pourraient peser sur les lignes d'activité les plus rentables de la société. Le titre demeure en hausse de 22 % depuis le début de l'année.

L'analyste de Bank of America Wamsi Mohan a estimé que Muse de Meta représente un nouveau type de concurrent, car elle peut gérer des transactions commerciales et d'autres tâches sans que les utilisateurs n'aient à interagir directement avec un iPhone ou une application distincte.

L'application d'IA agentique — un logiciel conçu pour exécuter des tâches en plusieurs étapes au nom de l'utilisateur plutôt que de simplement répondre à des questions — a été lancée le 8 septembre et a enregistré 2,5 millions de téléchargements au cours de ses deux premières semaines, atteignant rapidement la première place du classement des applications gratuites iOS aux États-Unis. Muse peut réserver des voyages, effectuer des achats et accomplir d'autres tâches à partir d'une seule requête.

Selon Mohan, le contrôle de l'agent d'IA pourrait déterminer quelles entreprises perçoivent les revenus liés aux transactions, déplaçant l'influence loin des systèmes d'exploitation, des moteurs de recherche et des boutiques d'applications.

« Whomever the agent chooses becomes the merchant, and whoever owns the agent collects the routing economics that previously accrued to operating systems, search, and app stores » (celui que l'agent choisit devient le marchand, et celui qui détient l'agent perçoit l'économie de routage qui revenait auparavant aux systèmes d'exploitation, à la recherche et aux boutiques d'applications), a écrit Mohan.

Pour Apple, cette économie de routage transite aujourd'hui par ses propres plateformes : l'App Store et ses services de paiement font partie de l'activité de services signalée par la banque, si bien qu'un agent qui contourne les systèmes d'exploitation et les boutiques d'applications contourne également un canal de revenus essentiel d'Apple.

Muse ajoute des partenaires commerciaux

Muse est conçue pour faire bien plus que répondre à des questions. Elle peut ouvrir un navigateur, remplir des formulaires et continuer à travailler en arrière-plan après la fermeture de l'application.

Plusieurs grandes plateformes ont déjà connecté leurs services à l'application. Shopify a donné à Muse l'accès à l'intégralité de son catalogue et à son système Shop Pay, tandis qu'Expedia et PayPal se sont joints à elle pour les réservations et les paiements. Amazon a bloqué Muse, ce qui en fait une exception parmi les sociétés évoquées dans l'analyse de Bank of America. Mohan a vu dans cette la preuve de l'importance de l'enjeu concurrentiel pour les autres plateformes.

Apple a publié une version refondue de Siri avec iOS 27 le 14 septembre, six jours après le lancement de Muse. L'assistant mis à jour utilise des modèles Google Gemini personnalisés.

Mohan a indiqué que Siri manque toujours de tâches de fond persistantes et d'un système de paiement d'une portée comparable à celui de Muse. Il a ajouté que le matériel de l'iPhone n'est pas le facteur limitant, puisqu'il répond largement aux spécifications requises pour faire fonctionner Muse.

En réalité, Mohan identifie la vitesse de développement comme le principal défi. Apple déploie généralement ses mises à jour logicielles majeures une fois par an, tandis que les agents d'IA concurrents peuvent s'améliorer presque quotidiennement.

« Agents are accelerating innovation cycles, and Apple needs to ensure that its teams around services, silicon, payments, privacy etc. are integrating with Siri AI and moving at a pace to match innovation at competitors » (Les agents accélèrent les cycles d'innovation, et Apple doit s'assurer que ses équipes autour des services, des puces, des paiements, de la confidentialité, etc. s'intègrent à Siri AI et avancent à un rythme qui égale l'innovation des concurrents), a écrit Mohan.

Malgré cet avertissement, Bank of America a maintenu sa recommandation d'achat sur Apple et son objectif de cours de 370 $. Mohan cite la vaste base d'utilisateurs fidèles d'Apple et son approche axée sur la confidentialité comme des avantages que Meta ne possède pas.

Les investisseurs surveilleront si Shopify, Expedia et PayPal commencent à rapporter des volumes de transactions significatifs via Muse. De telles données pourraient indiquer si Apple perd réellement de l'activité au profit du service ou si la préoccupation concurrentielle actuelle reste limitée.

OpenAI devait également lancer son propre agent d'IA grand public le jour même de la publication de ce rapport, ce qui souligne la rapidité avec laquelle le paysage des agents d'IA grand public s'étend.

Source : CoinCentral