L'introduction en bourse prévue d'Anthropic pourrait rapporter jusqu'à 3,5 milliards de dollars auprès d'investisseurs japonais, selon une déclaration déposée le 2 novembre, tandis que les traders de la plateforme de marché de prediction Polymarket attribuent une probabilité de 82 % à un debut en bourse en novembre. L'allocation japonaise proposée s'inscrit dans le cadre de l'entrée en bourse aux États-Unis prévue par le développeur d'intelligence artificielle, mais l'entreprise n'a pas confirmé son prix d'offre, sa valorisation ni sa date de négociation. Certains investisseurs ont également évoqué une capitalisation boursière potentielle d'environ 1 500 milliards de dollars.

L'IPO d'Anthropic vise 3,5 milliards de dollars auprès d'investisseurs japonais

Selon Reuters, l'allocation japonaise comprendra jusqu'à 552,9 milliards de yens en actions nouvellement émises. Les proceeds sont destinés au fonds de roulement, aux dépenses d'exploitation et aux investissements en capital, qui seront tous utilisés par Anthropic.

Cette vente ne constitue pas une cotation à la bourse de Tokyo, mais fait partie d'une offre internationale plus vaste liée à l'entrée en bourse américaine prévue par l'entreprise, avec un accès également prévu pour les investisseurs en Australie, au Canada, au Royaume-Uni et dans certaines parties de l'Europe.

Mizuho Securities gérera la partie japonaise de l'opération, tandis que d'autres banques aideront à recueillir les ordres des investisseurs, a rapporté Bloomberg. Anthropic n'a pas annoncé la taille globale de l'IPO ni sa valorisation finale, ni le montant qu'elle entend lever au niveau mondial.

Les investisseurs japonais ont récemment eu accès à des offres comparables. Le Japon a également participé à l'IPO de SpaceX en juin, lorsque la communauté d'investisseurs locale a représenté 2,2 milliards de dollars des 75 milliards de dollars levés. Au haut de la fourchette, la tranche japonaise d'Anthropic dépasserait ce chiffre.

Le dossier Nasdaq révèle une croissance du chiffre d'affaires et de lourdes pertes

Anthropic a déposé une demande d'enregistrement aux États-Unis le 26 octobre et entend être cotée au Nasdaq sous le ticker ANT. Le prospectus reste préliminaire, et aucun prix d'offre, nombre d'actions ni première date de négociation n'a été confirmé. Dans une IPO classique, ces conditions sont finalisées dans des dépôts de prospectus ultérieurs avant le premier jour de négociation.

Le chiffre d'affaires du premier semestre s'est établi à 16,3 milliards de dollars, contre environ 1,2 milliard de dollars un an plus tôt, soit une hausse de plus de treize fois. Malgré cette croissance, Anthropic a enregistré une perte nette de 80,7 milliards de dollars, principalement imputable à des ajustements comptables liés au financement. Les ajustements hors trésorerie représentaient environ 72,4 milliards de dollars de ce total, tandis que la perte d'exploitation s'élevait à 693 millions de dollars.

Les chiffres déclarés reflètent la perte nette telle que déposée, mais excluent les coûts quotidiens d'exploitation de l'entreprise. Cet enregistrement fait suite à des rapports précédents sur l'expansion rapide du chiffre d'affaires d'Anthropic et sur ses dépenses de calcul. La construction et l'exploitation de systèmes d'IA exigent des investissements continus, et la vente d'actions au Japon fournirait à l'entreprise un moyen de financer cet effort.

Polymarket attribue 82 % de chances à une IPO d'Anthropic en novembre

Les contrats sur la plateforme de marché de prediction impliquent une probabilité de 82 % qu'Anthropic soit cotée en novembre 2026. Ces cotes sont dérivées du prix des contrats plutôt que d'un calendrier officiel d'IPO. Sur des plateformes comme Polymarket, les traders achètent et vendent des contrats sur des résultats du monde réel, et les prix qui en résultent fonctionnent comme des probabilités implicites qui évoluent à chaque transaction.

Les traders pèsent également Anthropic face à SpaceX dans un pari distinct sur la société qui réalisera la plus grande IPO en termes de capitalisation boursière en 2026. Les prix actuels des contrats placent SpaceX à environ 57 % et Anthropic à 43 %, bien que les prix fluctuent avec les échanges.

Anthropic est également en avance sur son rival OpenAI en matière de calendrier d'IPO. Un contrat Polymarket récent attribue une probabilité de 96 % qu'OpenAI ne soit pas introduite en bourse en 2026, ce qui signifie qu'aucune IPO d'OpenAI n'aurait lieu avant 2027 ou plus tard.

Discussions sur la valorisation et inquiétudes concernant les dépenses en IA

Certains investisseurs d'Anthropic ont évoqué une valorisation proche de 1 500 milliards de dollars, a rapporté Reuters, mais l'entreprise n'a pas finalisé son prix d'offre. À titre de comparaison, seule une petite poignée de sociétés cotées a jamais atteint ce niveau de valorisation. Parallèlement, Nvidia et Anthropic ont tous deux suscité des inquiétudes concernant les dépenses en IA et la croissance.

Dimanche, le commentateur de CNBC Jim Cramer a affirmé que les traders baissiers cherchent à perturber l'offre prévue. « Je pense que le but des baissiers, c'est de faire dérailler l'IPO d'Anthropic », a-t-il écrit sur X.