La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a grimpé à 2 700 milliards de dollars, en hausse de 0,9 % sur 24 heures, avec un volume d'échanges de 73,5 milliards de dollars. Mais ce chiffre global dissimule une nette divergence : le Bitcoin n'a progressé que de 2 % au cours des dernières 24 heures, tandis que plusieurs altcoins affichent des mouvements bien plus marqués — un phénomène que les traders appellent communément la rotation du capital, whereby les fonds se déplacent de l'actif le plus important vers des tokens plus petits à la recherche de rendements relatifs supérieurs.

Zcash mène le rebond

Zcash, une cryptomonnaie axée sur la confidentialité qui utilise des preuves à divulgation nulle pour masquer les détails des transactions, s'est imposée comme l'une des valeurs remarquables de la journée, gagnant 6,3 % en 24 heures et 8,2 % sur la semaine pour s'échanger à 851,99 $. XRP suit de près, en hausse de 4,8 % sur la journée à 1,39 $, avec un volume sur 7 jours de 2,59 milliards de dollars. BNB, le token d'échange lié à l'écosystème Binance, a également dépassé le Bitcoin, gagnant 4,5 % pour atteindre 711,78 $. Ethereum se situe à 2 426,89 $, en hausse de 1,9 % sur le jour et en baisse de 3,1 % sur la semaine, tandis que Solana a gagné 3,8 % à 101,47 $.

Pourquoi cette rotation se produit-elle

Plusieurs fils macroéconomiques alimentent le mouvement actuel. Les contrats à terme sur l'or ont bondi au-dessus de 4 500 dollars l'once, ajoutant plus de 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière en une seule journée, tandis que les attentes d'inflation montaient parallèlement à la hausse des prix du pétrole. L'inflation demeure désormais au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale depuis 65 mois consécutifs, ce qui fait du rallye généralisé des matières premières un signal que le dollar américain perd du pouvoir d'achat en temps réel.

Les données sur le marché du travail ont attisé les attentes de baisse des taux. Les demandes d'allocations chômage se sont établies à 206 000 contre une prévision de 205 000, tandis que les créations d'emplois ADP n'ont progressé que de 38 000 contre 47 000 attendus. Kobeissi a qualifié ces chiffres de « double déception » renforçant l'argument en faveur d'une baisse des taux de la Fed — une dynamique historiquement favorable aux actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, tout en exerçant une pression sur les rendements du Trésor et sur le dollar. Le rapport officiel sur l'emploi de vendredi demeure le prochain catalyseur majeur pour les marchés.

Les flux ETF restent positifs pour le Bitcoin

Malgré une action de prix comparativement plus lente pour le Bitcoin, la demande institutionnelle ne s'est pas tarie. Selon Wu Blockchain, les ETF Bitcoin au comptant américains ont attiré 101 millions de dollars d'entrées nettes le 2 septembre, portés par l'IBIT de BlackRock avec 115 millions de dollars. Les ETF Ether au comptant ont connu la tendance inverse, affichant 48,08 millions de dollars de sorties nettes, alors même que le Staked ETH ETF de BlackRock attirait 52,91 millions de dollars.

Un joker saisonnier

L'analyste et trader Crypto Rover a signalé une tendance historique à surveiller. Le Bitcoin vient d'entrer en septembre, historiquement son mois le plus faible, avec un rendement moyen de -2,92 %. Octobre, en revanche, a été plus performant, affichant une moyenne de +19,92 % et des gains sur 10 des 13 dernières années.

Ce que cela signifie

Le mouvement du jour ressemble moins à un rallye généralisé mené par le Bitcoin qu'à une rotation du capital vers les altcoins — Zcash, XRP et BNB en particulier — tandis que le Bitcoin consolide près de ses récents sommets. Avec une inflation élevée, un or en forte hausse et des données sur l'emploi renforçant les paris sur une baisse des taux, la configuration à l'approche du rapport sur l'emploi de vendredi pourrait déterminer si cette rotation se prolonge ou si le Bitcoin retrouve son rôle habituel de leader.

Source : Coinpedia via CryptoNews.net